7月估值修复行情可期

　　【巨丰观点】

　　上半年行情分化严重，沪指涨88.79点，涨幅2.86%；深成指整体涨352.47点，涨幅3.46%。而创业板跌幅则到达7.34%。在7月份，这种割裂走势，有望得到修复。

　　受外围普跌影响，周五两市低开探底；11点后，股指止跌回升。盘面上，木业家具、旅游酒店、保险、草甘膦、前海概念、酿酒、家电、次新股、锂电池等涨幅居前，银行、航天航空、水泥建材、券商信托、煤炭、雄安新区小幅调整。

　　中报行情正式拉开，将率先公布业绩的部分个股表现强势：天马科技一字板，三峡新材、九华旅游、健盛集团、莫高股份、明星电缆、安琪酵母等大幅拉升。

　　保险板块走高：西水股份、天茂集团领涨，新华保险翻红；与保险板块走势高度吻合的白马股止跌回升，格力电器、伊利股份创新高。次新股今日出现强反弹，深次新股指数午后涨幅超1%，近20只次新股涨停。午后，锂电池板块走高：亿纬锂能涨停，中信国安、冠城大通、坚瑞沃能、先导智能、格林美等涨幅超4%。

　　巨丰投顾认为自5月以来，大盘已经走出了3重底的走势，并开启中级反弹行情。沪深300和上证50指数本周均创下新高；但市场量能不足制约反弹高度。上周5沪指再次回踩半年线后回升，市场成交量依旧低迷。6月行情已落幕，7月中报行情逐步展开，沪指有望再上一个台阶。建议投资者重点关注具备估值优势的深市蓝筹。

　　【消息面】

　　1、6月信贷增量或超万亿元市场人士预测M2增速回落至9%

　　6月份信贷增量以及M2同比增速等成为市场关注的焦点。对此，机构普遍认为，6月份新增信贷增量或超万亿元，M2同比增速或继续回落将至9%。

　　2、下半年国企改革迎密集催化期公司制改制加速推进

　　6月底，中央全面深化改革领导小组第三十六次会议明确，今年年底前基本完成国有企业公司制改制工作，并审议通过《中央企业公司制改制工作实施方案》。目前，央企公司制改制、混改、重组三方面改革均明确了时间表。兴业证券一位分析师表示，作为国企改革的基础性工作，公司制改革的全面完成将加速整个改革的推进进程。

　　3、“煤超疯”持续被施压煤电博弈加剧

　　近日，发改委对不断上涨的煤价“操碎了心”，6月25日、6月28日，更是连续召开专门会议来稳定预期。发改委强调，要落实“放管服”要求，加快推进煤炭优质产能释放。煤炭产运需三方要多签订量价齐全和有运力保障的中长期合同。