巨丰复盘：市场人气修复后市行情可期

　　【盘面解读】

　　周五两市低开，并震荡反弹，6月行情完美收官。盘面上，木业家具、旅游酒店、草甘膦、前海概念、酿酒、家电等涨幅居前，银行、航天航空、水泥建材、券商信托、煤炭、有色、钢铁、船舶、雄安新区、区块链、国产软件、人工智能跌幅居前。截至收盘，沪指上涨0.14%，报收3192点;深成指上涨0.17%，报收10529点;创业板上涨0.25%，报收1818点。

　　【技术看盘】

　　5月以来，大盘走出三重底的形态，MSCI纳入A股消除市场不确定性，经过再次探底后，沪指出现放量反弹站上半年线，最高反弹至3193.46点，因受制于做多量能不足以及上方受到3200点一线缺口压力大盘反弹受限。展望后市沪指均线系统得到修复，市场将重拾升势，中级反弹有望逐步展开。

　　【热点板块】

　　中报行情正式拉开，今年将率先公布业绩的部分个股表现强势：天马科技一字板，三峡新材、九华旅游、健盛集团、莫高股份、明星电缆、安琪酵母等大幅拉升。

　　保险板块走高：西水股份、天茂集团领涨，新华保险翻红;与保险板块走势高度吻合的白马股止跌回升，格力电器、伊利股份创新高。次新股今日出现强反弹，深次新股指数午后涨幅超1%，近20只次新股涨停。午后，锂电池板块走高：亿纬锂能涨停，中信国安、冠城大通、坚瑞沃能、先导智能、格林美等涨幅超4%。

　　【利好利空一览】

　　1、减持新规实施满月：102家上市公司遭股东套现超10亿元

　　在减持新规发布后，139家上市公司发布了股东减持计划。值得一提的是，在最严减持新规出台之后，多家上市公司重要股东因踩红线被监管部门立案调查或开出罚单。

　　点评：在最严减持新规发布之后，多家公司股东出现了减持不合规行为。

　　2、欧美股市集体重挫 科技股龙头领跌纳指“失宠”

　　欧美股市集体重挫，纳指再度跌逾1%;经过多年宽松政策后，全球五大央行其中有四个同时可能转向紧缩政策，美元及金价出现齐跌“怪象”;利率提升利好资源股，油价连续六日收涨。

　　点评：分析人士指出，在经历了长达八年的牛市后，现在正接近牛市最后的“井喷期”。

　　3、7月近万亿资金到期 看央妈再施“平衡术”

　　目前从宏观经济和基本面来看没有出现明显变化，银行间市场资金面依然维持紧平衡，货币政策也不会由于6月的特殊时点而有方向性变化，类似上半年的系统性利率抬升不会再出现。7月份资金面预计仍将保持紧平衡的格局不变。

　　点评：对冲央行逆回购到期后银行体系流动性处于较高水平，当日不开展公开市场操作。鉴于当日有500亿元逆回购到期，实现资金净回笼500亿元。

　　4、1182家公司中报预告七成预喜 15家修正业绩

　　沪深两市共有1182家上市公司发布了2017年半年度业绩预告，其中业绩预喜的公司达到912家，占比达到77.22%，不过仍有89家公司业绩亏损。另外，截至目前有15家公司对中报预告进行了修正。

　　点评：超过七成上市公司上半年业绩预计正增长，但仍有89家公司业绩不尽人意。

　　5、央企重组冲刺百家目标 钢煤等四行业正紧锣密鼓开展

　　从目前央企动作来看，央企重组正在沿着三条线展开，即横向重组、纵向重组和上下重组(央企与地方国企重组)，未来央企和地方国企的上下重组将增多。同时，围绕煤炭、钢铁、重型装备、火电四大行业的央企重组正紧锣密鼓地开展中。

　　点评：下一步将继续推进中央企业集团层面重组，稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组，争取年内调整到百家以内。

　　6、次新股炒作降温资金想撤离 实探闪崩次新股上榜营业部

　　今年监管延续去杠杆，从年初查游资到4月份打击庄股、6月份提示涨停板风险。趋严的监管环境导致活跃资金有撤离迹象，不太敢在次新股或概念主题上进行炒作了。

　　点评：造成个股崩盘现象的原因综合了政策、基本面等多方面因素，在实际操作中，一些大客户面临平仓压力成为诱因。

　　7、险资的上半年：举牌近乎绝迹 万能险骤降9成

　　监管层表示要以壮士断腕的决心和勇气，打赢从严监管和防范风险攻坚战，并强调要坚守“保险业姓保、保监会姓监”不动摇。这一理念贯穿到今年保险监管工作的各个方面，上半年的效果已是立竿见影。

　　点评：去年在资本市场屡掀波澜的险资举牌，高调暴露了自身风险，成为点着监管风暴的导火索。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出57.17亿元。市场资金净流出减少。今日超大单净流出14.47亿元，大单净流出42.70亿元，中单净流出11.33亿元，小单净流入65.50亿元。市场目前仍是存量资金博弈，做多资金后市力量有待观察，暂时仍以低吸为主。

　　【涨停揭秘】

　　今日涨停家数27家(不包括ST股26家)，跌停2家;

　　【涨停分类】

　　一、板块类

　　【新股与次新股：日盈电子、江丰电子、三孚股份、京泉华、广州酒家、美格智能、中设股份、沃特股份、杰恩设计、必创科技、华体科技、天马科技、沪宁股份、迪生力、华凯创意】

　　【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

　　其他：

　　西安饮食(000721)

　　点评：公司控股股东西旅集团拟将其持有的7485.84万股股份(占上市公司总股本的15%)转让给华侨城集团，同时将持有的3014.16万股股份(占总股本的6.04%)的表决权、提案权及参加股东大会的权利授权给华侨城集团。上述转让及授权完成后，华侨城集团将成为公司的控股股东，国务院国资委将成为公司的实际控制人。

　　华北高速(000916)

　　点评：招商公路拟以换股方式吸收合并华北高速，即招商公路以发行A股股份的方式与华北高速换股股东进行换股，华北高速退市并注销，招商公路作为合并方暨存续公司，华北高速全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务由招商公路承继和承接，招商公路的全部股份(包括为本次吸收合并发行的A股股份)申请在深交所主板上市流通，从而实现招商公路吸收合并华北高速。

　　成都路桥(002628)

　　点评：公司预中标泸沽至黄联关高速公路加宽改造工程漫水湾至黄联关段施工项目，中标金额6.29亿元。此次项目中标金额约占公司2016年度经审计营业收入的30.49%。

　　佳创视讯(300264)

　　点评：公司日前分别与天威视讯、吉视传媒、华数传媒、广电网络、河南有线电视网络集团有限公司签署了《共同创新试播虚拟现实业务的合作协议》，拟通过多种形式在深圳市及包括吉林省、浙江省、陕西省、河南省在内的多个省份的省会城市或重点城市，进行试点用户征集，共同开展“VR+广电”试播合作。

　　天马科技(603668)

　　点评：6月29日消息，沪市中报披露时间出炉：安琪酵母、天马科技将于7月13日率先披露2017年中报。市场展开对中报行情炒作。

　　天首发展(000611)

　　点评：公司拟向公司间接控股股东天首资本发行不超过64,364,404股(含本数)，合计募资总额不超过129,547.45万元，用于购买吉林天成矿业有限公司持有的吉林天池钼业有限公司75%股权和吉林天池矿业股份有限公司对吉林天池钼业有限公司享有的34,200万元债权。

　　金河生物(002688)

　　点评：央视报道称，盐酸金霉素报价由500元每公斤，涨至50000元每公斤，涨幅达到令人惊叹的100倍!折合每吨价格高达5000万元。造成盐酸金霉素等原料药品种暴涨的主要原因在于，相关原料药品生产企业数量仅有一两家，生产商很容易形成市场垄断，继而拥有绝对定价权。

　　【观点策略】

　　技术面，沪指短期均线多头排列，但横盘多日下成交呈现围萎缩，短期或有回调需求。总体上，6月末市场担忧的流动性问题并未出现，而在此之下，市场保持相对强势，尤其是中报业绩预增支撑以及政策趋缓等利好下，市场向好情绪逐步提升，下半年行情可期。但对于当下来说，在连续反弹后，增量资金迟迟不能介入，市场趋势性行情难以形成，还有反复的可能。因此，在指数反弹过程中，切记盲目追涨，可耐心等待股指回落的低吸机会，重点关注中报业绩预增良好的标的股。

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