巨丰复盘：行情反弹量能不足 市场情绪不高

　　盘面解读

　　周三早盘两市小幅低开后震荡下行，上证50指数领跌，创业板相对抗跌。盘面上，石墨烯、港口水运、航天航空、高送转、丝绸之路等表现强势。保险、民营医院、装修装饰、安防、工程建设、家电、环保、酿酒、可燃冰、房地产等跌幅居前。截至收盘，沪指下跌0.73%，报收3130点；深成指下跌0.72%，报收10151点；创业板下跌0.28%，报收1790点。

　　技术看盘

　　从技术层面看沪指在连续大幅回调后下探3016低点，之后在3050一带构建的底部已经形成。5月以来，大盘走出三重底的形态，市场在出现地量后后市将集聚做多量能，预计反弹将逐步展开。但目前市场热点持续性较差，建议投资者耐心等待，可以关注低吸处于股价底部有业绩支撑的题材股，远离纯概念炒作。

　　热点板块

　　港口水运板块大涨：营口港、锦州港、大连港复牌涨停，南京港、连云港、唐山港、日照港等涨3%。丝绸之路逆市走高：西部建设午后涨停，天山股份、北新路桥、新疆城建涨5%。石墨烯板块大涨：德尔未来、金路集团、碳元科技涨停，道氏技术、杭电股份、华丽家族、方大炭素、中科电气、宝泰隆、东旭光电等涨幅居前。

　　保险股昨日逆市回调，今日跌幅加深，中国太保、中国人寿、新华保险跌幅超3%，中国平安跌2%。保险板块是此前权重股结构性行情的主要推动者，高位回落，对市场杀伤力较大；白马股跟风杀跌：青岛海尔、云南白药、伊利股份、美的集团、格力电器、同仁堂、五粮液、上汽集团跌幅超2%。

　　利好利空一览

　　1、多地银行房贷利率继续上浮：北京二套房贷升至1.2倍

　　2017年6月首周，在北京地区个别银行的首套房贷款利率执行基准利率的1.1倍后，又有银行跟进上调首套房贷款利率，二套房贷款利率也全面调升至基准利率的1.2倍。

　　点评：随着资金成本继续上升，包括余额宝在内的固定理财收益年化资金成本已经接近4.1%，这种情况下，叠加管理成本，按揭贷款4.9%的基准利率对于大部分银行来说，已经属于低利润产品，预计后续银行将逐渐上浮基准利率。

　　2、创业板ETF首现大宗交易折价11% 居然与乐视网套利有关？

　　明明是交易最为活跃、流动性最好的品种之一，偏偏要通过大宗交易折价11.20%进行，创业板ETF今日卖方的这一举动，让业内人士也颇为费解。这是创业板ETF基金在大宗交易市场的“首秀”，然而，带来的却是一连串疑问。

　　点评：ETF基金一般都是流动性比较好的，很少出现在大宗交易市场，如今创业板ETF首次现身大宗交易市场，实为罕见。

　　3、A股冲关MSCI下周揭盅 若成功将带来海外增量资金

　　A股能否纳入MSCI新兴市场指数已定于本月21日揭盅，这已是A股第四度冲关。业内人士分析称，今年冲关成功的可能性很大，一旦被纳入，大量海外增量资金的流入，将进一步推动自去年以来大蓝筹行情的上涨。

　　点评：今年加入MSCI的可能性比较大，“我国的经济增长率对全球经济占比逐步上升，随着市场今年逐步开放，外资进入规模不断扩大，市场监管也逐渐趋于严格和公平，政策、制度、监管等明显在提升和完善”。

　　4、社保基金去年投资收益319亿 1.73%收益率创5年新低

　　全国社保基金自成立以来，累计投资收益额达到8227.31亿元。在错综复杂的市场环境下，社保基金安全和保值增值一直备受资本市场关注。此前，全国社保基金的投资收益率在2011年只实现了0.84%，这也意味着2016年度的投资收益率成为5年以来的新低点。

　　点评：从长期来看，年均收益率仍较为理想，基本能够达到保值增值的目的。

　　5、欧美股市集体收涨 道指标普500再创收盘新高

　　欧美股市全线上涨，美国三大股指收涨，其中道指和标普500指数均创下收盘纪录新高。美科技股反弹是美股今日上涨的主要推动力，亚马逊、脸谱网等涨幅靠前。美科技股的反弹也带动了欧洲科技股的上涨，欧洲三大股指收涨，美元交投清淡连续2日下跌，受此影响黄金微跌，原油上涨。

　　点评：鉴于美联储议息会议临近，美元在上周四小阳之后交易趋于平淡，今日温和下跌。

　　6、央行真假放水之辩：4980亿元实为对冲到期资金

　　在银行间利率持续位于高位时，本月初央行终于“出手”，在6月6日向银行间市场投放了4980亿元人民币，一度引来“放水”传闻。在4980亿元背后的另一个数字是，这笔投放，放量对冲了4313亿到期的MLF资金，这意味着新增资金667亿元，约相当于整体投放额的13.3%。

　　点评：MPA中期考核与严监管正在对银行间的资金拆借进行规范，导致银行间“借钱”的难度增加。

　　7、雄安新区综合交通体系迈步：多条高铁明确将设雄安站

　　京津冀交通一体化领导小组第七次会议暨雄安新区综合交通运输体系建设领导小组第一次会议召开，研究推进京津冀交通一体化率先突破、支持雄安新区综合交通运输体系规划建设、京津冀机场群以及津冀港口协同发展等工作。

　　点评：城市规划首先要考虑交通问题，以交通为骨干，在交通网规划好之后才开始城市其他规划，未来雄安新区的建设也将“交通先行”。

　　 资金动向

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出141.77亿元。市场资金净流出增加。今日超大单净流出57.56亿元，大单净流出84.21亿元，中单净流出1.21亿元，小单净流入142.99亿元。近期市场呈现底部放量走强的迹象，但后市能否保持反弹，做多量能成为关键，从资金面看场内资金做多情绪不高，仍处于谨慎状态。

　　涨停揭秘

　　今日涨停家数42家(不包括ST股41家)，跌停8家；

　　涨停分类

　　一、板块类

　　新股与次新股:科锐国际、碳元科技、惠发股份、飞鹿股份、元隆雅图、圣邦股份、艾艾精工、同为股份、恒为科技、中马传动、智能自控、科蓝软件

　　涨停揭秘：次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

　　港口股：锦州港、大连港、营口港

　　点评：大连港、营口港、锦州港13日晚间同时发布公告称，辽宁省政府与招商局集团于6月10日在沈阳签署了《港口合作框架协议》。依据该框架协议，辽宁省政府与招商局集团将合作建立辽宁港口统一经营平台，以大连港集团有限公司、营口港集团有限公司为基础，以市场化方式设立辽宁港口集团，实现辽宁沿海港口经营主体一体化。同时，辽宁省政府还支持招商局集团在投资控股辽宁港口集团的前提下，进一步整合省内其他港口经营主体。双方争取在2017年底前完成辽宁港口集团的设立和混合所有制改革，2018年底前完成对省内其他港口经营主体的整合。由此，三家上市公司的控股股东及其实际控制人有可能发生变更。

　　石墨烯电极材料：碳元科技、德尔未来、金路集团

　　点评：6月13日普通功率石墨电极报价普遍上涨约2000元/吨。其中，普通功率石墨电极300mm规格，13日报价区间为17600-20000元/吨，较前一日报价15500-20000元/吨，下区间上涨2100元，涨幅13.5%。从平均数据看，截至6月12日，石墨电极均价报28152元/吨，周涨幅10.82%，月涨幅达56.55%，较2017年初涨幅近1倍。石墨电极资源仍处于紧张状态，市场表现供不应求。

　　超跌股：高澜股份、宝色股份、先锋电子、赛福天、福鞍股份、嘉澳环保

　　点评：股价累计跌幅巨大，短期呈现技术性超跌反弹。

　　其他：

　　江泉实业（600212）

　　点评：公司6月12日晚间回复上交所称，对于溢价109%受让控股权，上海超聚表示是根据上市公司的经营情况、业务发展前景等情况做出的判断。另外，上海超聚实控人刘岩表示近期有出售部分企业股权筹集支付购买江泉实业股份价款的考虑。公司6月13日复牌。

　　德尔未来（002631）

　　点评：据百川资讯数据，6月13日普通功率石墨电极报价普遍上涨约2000元/吨。从平均数据看，截至6月12日，石墨电极均价报28152元/吨，较2017年初涨幅近1倍。石墨电极资源仍处于紧张状态，市场表现供不应求。石墨电极价格暴涨，相关公司盈利有望大幅增长。

　　科泰电源（300153）

　　点评：中汽协最新数据显示，5月份新能源汽车产量同比增长38.2%，其中纯电动汽车同比增长52.5%，为今年以来最快月度增速。值得注意的是，由于城市物流转型升级加快，业内各界正在纷纷投向新能源物流车领域：菜鸟网络推出新能源智慧物流车计划，拟在未来5年，联合上汽、东风等车企共同投放100万辆新能源智慧物流车；京东承诺在5年内把数万辆货车全部替换成电动车；工信部公布的今年第五批新能源汽车推广目录中，纯电动物流车数量达到79款，占据了新能源专用车的87%。

　　希努尔（002485）

　　点评：雪松控股旗下公司日前已与新郎希努尔集团、新郎国际、欧美尔家居等六个股东签订《股份转让协议》，以每股21元的价格，收购该等股东合计持有的200，017，447股希努尔股份，该项投资总计约42亿元。该项交易也触发了总额最高不超过23.6亿元的全面要约。

　　硅宝科技（300019）

　　点评：公司已在北京设立销售分公司，负责北京、河北等华北区域的销售及市场拓展，公司一直高度关注雄安新区建设情况并安排专人跟进。目前，公司产品已应用于北京副中心等项目。

　　中毅达（600610）

　　点评：公司于13日晚间发布公告称，经工商登记系统查询，何晓阳仍是上市公司实控人。同时，公司已于6月7日向实控人何晓阳发函问询，截至目前公司没有收到何晓阳亲笔签名的复函，关于媒体报道何晓阳相关内容的真实性无法判断。

　　煌上煌（002695）

　　点评：公司主营酱卤肉制品及佐餐凉菜快捷消费食品的开发、生产和销售，股价在2016年6月至11月期间涨幅高达441%。是曾经知名的高送转填权龙头股。

　　远大控股（000626）

　　点评：公司全资子公司宁波远大产业投资有限公司将其所持有的宁波远大实业投资有限公司50%股权转让给上海瑞龙投资管理有限公司，股权转让对价为人民币111,111,111.00元。转让完成后，远大产业仍持有远大实业10%股权。

　　三江购物（601116）

　　点评：阿里日前举办2017投资者日大会，天猫从传统零售向新零售时代的升级、阿里巴巴集团新零售战略对于中国商业生态的重构，正是其重要探讨内容。

　　西部建设（002302）

　　点评：据悉，国家“一带一路”重点展会---新疆-中亚基础设施投资与建设博览会将于2017年7月18-20日在新疆国际会展中心举行，同期特设“建筑节能与新型材料专题展区”。博览会是企业开拓新疆和中亚市场的首选平台，也是自治区的重要活动。随着“一带一路”倡议逐渐落实，新疆作为丝绸之路核心区，对相关基建设备、资金需求量剧增，对于企业发展和开拓海外市场将有着重要的战略意义。

　　观点策略

　　巨丰投顾认为自5月以来，大盘已经走出了3重底的走势，并开启中级反弹行情。沪指在上证50及白马股推动下率先反弹，但遭遇60日、120日均线强压力而出现调整。周三煤炭、有色、新能源汽车、次新股全线启动，但量能依旧不足，今日市场在上证50带动下回调。后市，反弹仍需看量能水平。建议投资者重点关注半年报大幅预增的错杀股。

　　（作者：巨丰投顾司东海，执业证书号：A0680116080002）

　　风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。