巨丰复盘：市场高位震荡引分化 一类股迎布局时机

　　盘面解读

　　大盘小幅低开后冲高回落：权重股表现出色，上证50盘中再创新高，随后大盘缩量回调，尾盘股指跌幅加深。盘面上，保险、酿酒、汽车、粤港自贸、深港通、股权转让、雄安新区等涨幅居前；次新股、军工、高送转、4G、集成电路等跌幅居前。截至收盘，沪指下跌0.59%，报收3139点；深成指下跌0.56%，报收10119点；创业板下跌1.15%，报收1775点。

　　技术看盘

　　从技术层面看沪指在连续大幅回调后下探3016低点，之后在3050一带构建的底部已经形成。5月以来，大盘走出三重底的形态，市场在出现地量后后市将集聚做多量能，预计反弹将逐步展开。目前市场热点持续性较差，反弹企稳不可能一蹴而就，建议投资者耐心等待，可以关注低吸处于股价底部有业绩支撑的题材股，远离纯概念炒作。

　　热点板块

　　早盘，保险板块逆市拉升创近期新高：中国太保领涨，新华保险、中国平安、中国人寿同步拉升。贵州茅台、五粮液、洋河股份、上汽集团、华域汽车、美的集团、东阿阿胶、格力电器、苏泊尔、小天鹅A等酿酒、汽车、家电类白马股继续创新高。10点后，保险和白马股回落。

　　粤港自贸表现强势，特力A、香江控股涨停，珠海港、深高速、ST中富、深赤湾A涨幅居前。午后，雄安新区止跌回升，冀东装备、长城汽车、保变电气冲击涨停，北京科锐、凌云股份、建投能源、新兴铸管、首创股份、创业环保等涨幅居前。

　　利好利空一览

　　1、四大报力挺IPO加速：为大盘背黑锅不合宜 常态化发行应有定力

　　中国证券报：保持定力增强韧性，推进IPO市场化；上海证券报：常态化发行应有定力 动态平衡寻求改革更优解；证券日报：继续让IPO为大盘调整“背黑锅”已不合时宜；证券时报：顶住压力 扭住依法监管牛鼻子不放松。

　　点评：就多数人的理解来看，这条消息不可避免地会对本周的股市构成影响，至少也会冲击今日A股开盘走势，我怀疑届时部分投资者会“愤而离场”。

　　2、深铁终成万科大股东：292亿受让恒大持股 股票今复牌

　　深圳地铁表示，此次受让恒大所持万科股权的总额为292亿元，而该支付资金来源于自有及自筹资金，不存在利用此次受让股份向银行等金融机构质押取得融资的情形。

　　点评：深圳地铁称，受让恒大持有的万科股票，是基于对上市公司未来发展前景看好及自身战略发展需要。

　　3、央行超量续作MLF修复悲观情绪 6月资金料维持紧平衡

　　据公开统计数据显示，6月5日至9日当周有6943亿元资金到期，由于到期资金较多，央行近日逆回购操作不断加码，并于6月5日重启28天期逆回购，6月9日也同样继续投放28天逆回购，以缓解跨季资金压力。

　　点评：本周将有4170亿元资金回笼，其中MLF2070亿元，预计到期后仍有续作可能。

　　4、房贷利率飙升预示什么：去杠杆背景下低收益房贷被削减

　　从本质上看，并非额度不足导致银行紧缩房贷，而是在“去杠杆”背景下，银行融资规模被动缩减、融资成本上升，加上金融机构缩减资产规模、控制资产泡沫，低收益的居民购房贷款遂成为被削减的选择。

　　点评：金融风险仍在高发期，加上“资产荒”并无明显缓解之势，因此，在经济回落期，居民房贷仍是安全性和防御性兼具的资产优选。

　　5、近1个月311家公司大股东增持157家减持 监管聚焦信披

　　近期，市场中增持和减持现象频现，一些公司为稳定股价发布公告称将“兜底增持”，而5月底证监会发布的减持新规，对恶意减持、清仓式减持又进行了严格管控。总的来看，不论是监管层动态，还是公司表态，增持和减持都将回归到市场的轨道上来。

　　点评：为了降低员工的投资风险，可以附加相应的期权计划来对冲。此外，大股东增持计划的细节要及时向市场透露，防止出现通过发布利好消息来操作股价的行为。

　　6、“聪明”外资已马不停蹄进场布局 白马股正符合口味

　　然而在这些不断上涨的白马股背后，或存在这样一种可能性。那就是港资（包括海外资金，下同）正在通过沪、深港通大量地买入上述那些白马股。MSCI将宣布A股是否被纳入MSCI新兴市场指数，而那些A股标的正是海外资金可以通过沪、深港通买入的大市值A股。

　　点评：近期A股龙头股飙涨与A股本月可能被纳入MSCI新兴市场指数有关。

　　 资金动向

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出162.72亿元。市场资金净流出增加。今日超大单净流出32.44亿元，大单净流出130.27亿元，中单净流出1.33亿元，小单净流入164.05亿元。近期市场呈现底部放量走强的迹象，但后市能否保持反弹，做多量能成为关键，从资金面看场内资金做多情绪不高，仍处于谨慎状态。

　　涨停揭秘

　　今日涨停家数23家(不包括ST股22家)，跌停29家；

　　涨停分类

　　一、板块类

　　新股与次新股:科锐国际、元隆雅图、晶瑞股份、上海洗霸、圣邦股份、华脉科技、艾艾精工、智能自控、弘信电子、恒为科技、科蓝软件

　　涨停揭秘：次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

　　猪肉概念：益生股份、得利斯、煌上煌

　　点评：据中国养猪网数据，6月11日猪价全国范围内全线上涨，外三元为13.53元/公斤，较6月2日12.95元/公斤涨逾4%。近期的降雨致使生猪供应受阻，养殖户有了压栏挺价的空间。同时，猪价在跌破6.5元以后，生猪市场供需两端进入临界点，市场观望情绪浓厚，猪价开始了止跌反弹的态势。但从中长期看，生猪市场整体处于下行周期。整个生猪供应量持续恢复，PSY效率、出栏体重、进口等因素对猪肉供应边际影响集中显现。

　　其他：

　　香江控股(600162)

　　点评：全资子公司香江云科技与南沙投资贸易促进局决定建立战略合作伙伴关系，南沙投资贸易促进局支持香江云科技与微软（中国）合作，负责“微软云暨移动技术孵化计划-广州云暨移动应用孵化平台”项目的建设运营工作；香江云科技与微软（中国）将围绕“人工智能”、 “云计算”、“大数据”等基于“互联网+”的产品和服务作为核心合作重点。

　　得利斯（002330）

　　点评：据中国养猪网数据，6月11日猪价全国范围内全线上涨，外三元为13.53元/公斤，较6月2日12.95元/公斤涨逾4%。近期的降雨致使生猪供应受阻，养殖户有了压栏挺价的空间。同时，猪价在跌破6.5元以后，生猪市场供需两端进入临界点，市场观望情绪浓厚，猪价开始了止跌反弹的态势。但从中长期看，生猪市场整体处于下行周期。整个生猪供应量持续恢复，PSY效率、出栏体重、进口等因素对猪肉供应边际影响集中显现。

　　卫星石化（002648）

　　点评：据丙烯酸价格数据监测，6月8日丙烯酸市场行情向好，价格稳中上涨。北方厂家出货十分顺畅，华东市场价格上升，市场货源紧张，普酸一级市场主流价格8500-8600元/吨。目前齐鲁石化开泰股份有限公司8万吨/年丙烯酸装置预计五月中下旬重启停车检修，装置恢复时间尚未确定。浙江卫星石化股份有限公司普酸报价9300元/吨，精酸9500元/吨。国内丙烯市场行情趋稳，部分高位补跌。受部分买盘逢低采购支撑，市场不看跌心态增长，工厂稳价销售，零星有推涨意向，但当前暂无可支撑丙烯价格上涨的因素。短期来看，丙烯市场继续趋稳的几率较大。

　　罗顿发展（600209）

　　点评：今日公告收到上交所下发的问询函。对公司拟作价约16亿元跨界收购易库易供应链100%股权一事，因重组后的股权分布有些“势均力敌”。

　　汉鼎宇佑（300300）

　　点评：股东大会审议通过了以6亿现金收购上海沃势的议案。

　　观点策略

　　周五证监会核准8家IPO，同时四大证券报集体发声力挺IPO常规化。新股发行节奏放缓的预期被打破，受此影响，股指顺势低开，随后在白马股拉动下展开反弹，上证50受到资金追捧，再创新高。但沪指反弹遭遇60日、120日均线强压力，个股回落明显。巨丰投顾认为自5月以来，大盘已经走出了3重底的走势，并开启中级反弹行情。建议投资者重点关注半年报大幅预增的错杀股。

　　（作者：巨丰投顾司东海，执业证书号：A0680116080002）

　　风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。