巨丰复盘：放量普涨后仍需后续力量带动突破

　　盘面解读

　　周三大盘震荡走高，盘面上权重股回归，酿酒、医疗、银行、保险、地产等推高指数，沪指收复年线；园林工程、装修装饰、木业家具、安防设备、酿酒、智能穿戴、次新股、前海概念、高送转、国产芯片、雄安新区、粤港自贸等涨幅居前。盘面呈现普涨格局。截至收盘，沪指上涨1.23%，报收3140点；深成指上涨1.96%，报收10109点；创业板上涨1.89%，报收1799点。

　　技术看盘

　　从技术层面看沪指在连续大幅回调后市场重心出现下移。在跌破年线后下探3016低点在3050一带构建的底部已经形成。5月以来，大盘走出三重底的形态，预计反弹将逐步展开。今日市场呈现放量普涨走势，有助于恢复市场人气。短期大盘预计在3100上下50点的宽幅整理。反弹企稳不可能一蹴而就，建议投资者耐心等待可以关注低吸被错杀的半年报高增长个股，远离纯概念炒作。

　　热点板块

　　园林工程强势上涨4%：杭州园林、乾景园林、花王股份、中毅达涨停，岭南园林、天域生态、棕榈股份、美尚生态等涨2%。消息面上，诚邦股份周三发行，IPO募资投入园林工程项目。酿酒板块上涨2%，五粮液、贵州茅台双双创新高，古井贡酒、五粮液、水井坊、伊力特、泸州老窖涨3%。

　　次新股大涨3.5%，江阴银行、张家港行等40只次新股涨停。无锡银行、吴江银行、常熟银行涨7%。高送转板块出现涨停潮，近30只个股涨停。雄安新区午后走高：回天新材、韩建河山、北京科锐涨停，首创股份、沧州明珠、东方能源涨6%。

　　利好利空一览

　　1、第三波兜底式增持来袭 “中国好老板”边质押边喊兜底

　　兜底式增持正以每天3家或以上的密集度冲击着资本市场，异军突起的兜底式增持概念股，涨停此起彼伏。6月以来至昨日，已有超10家公司的实控人号召员工增持自家公司股票，其中大多数实控人承诺兜底：赔了由其本人补偿，收益归员工。

　　点评：这种“你亏钱我买单，你赚钱自己拿”的兜底式增持背后是多家公司股权质押风险显现。多家公司控股股东股权质押比例超90%，甚至接近100%。

　　2、大面积深套 A股杠杆买家风险敞露

　　统计显示，由于近期股价持续下挫，2016年以来实施易主的50多家A股公司（剔除国有股无偿划转）中，新任大股东出现账面浮亏的占半数，有16家浮亏幅度超30%。若刨除杠杆，幕后金主的实际浮亏比例则成倍放大。与此同时，由于监管环境变化，易主后实施重组的公司寥寥无几，多数公司仍在原地徘徊。而刚刚出炉的减持新规，则使大股东股权的实际流动性下降，质押比率或遭重估。

　　点评：“股市调整及政策变化，给杠杆大股东带来融资成本、通道成本及股价维护等多重压力，资金压力可能进一步传导。”投行人士表示，在金融去杠杆背景下，一旦股价触及警戒线，将极大考验私募机构的筹资能力。

　　3、2017年高考今起举行 全国940万考生将赶赴考场

　　今日，2017年高考大幕正式拉开，全国将有940万考生参加考试。今年可谓是高考历史上的特殊年份，一方面，今年是高考恢复40周年，另一方面，今年也被称为“新高考元年”，高考综合改革试点地区的考生将迎来首次“新高考”。

　　点评：据分析人士介绍，目前市场盛传的高考概念股主要由意头股、文具股和高校概念股组成，12年高考当日表现抢眼的“意头股”包括步步高、当升科技等，文具股有齐心文具、广博股份等，高校概念股则主要有新南洋、紫光股份、华工科技等。

　　4、九成并购重组项目无需证监会审批 从严监管年内逾百家终止

　　6月6日，证监会副主席姜洋在出席中投论坛2017暨“一带一路”与跨境投资CEO峰会时发表了主旨演讲。在演讲中，姜洋表示证监会将继续深化并购重组的市场化改革。这也是时隔数月后，证监会高层再度在公开发言中提到有关并购重组的内容。

　　点评：“去年9月份出台的被称为‘史上最严’的并购重组新规还是有巨大的影响，与去年相比，今年上市公司的并购重组的审核，不管是从数量还是速度上看，确实出现了大幅放缓。”北京地区保代人士称。

　　5、央行周二投放4980亿MLF 暂停逆回购

　　6月6日，央行进行4980亿元一年期MLF（中期借贷便利）操作，中标利率3.2%，与上期持平，无逆回购操作。Wind数据显示，当日有600亿14天逆回购、1510亿6个月MLF到期，因此当日净投放2870亿。

　　点评：近5000亿的规模创下了2015年3月以来MLF投放峰值，此举被市场人士认为是对冲到期，维稳市场流动性。

　　6、“三类股东”监管风向或生变 相关IPO企业审核进度停滞

　　在IPO审核再次成为市场讨论焦点的背景下，针对“三类股东”的口径或再次面临变化。近日，一位沪上地区机构人士透露，目前在IPO审核当中，“三类股东”的相关问题或由不排斥转为被谨慎对待。“三类股东”指的是资管计划、契约型基金或信托产品。自去年初，“三类股东”问题浮出水面后，就一直在困扰IPO企业以及三类股东背后的机构。

　　点评：“如果谨慎对待的口径坐实，我们这些机构无论是募资还是投资都将会出现问题。” 6月6日，一位沪上公募基金专户的投资经理称。

　　 资金动向

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流入187.98亿元。市场资金净流出减少。今日超大单净流入138.74亿元，大单净流入49.23亿元，中单净流出69.07亿元，小单净流出118.91亿元。目前大盘进入底部整理阶段，做多资金缺乏热点稀缺，建议低吸为主。

　　涨停揭秘

　　今日涨停家数77家(不包括ST股73家)，跌停2家；

　　涨停分类

　　一、板块类

　　新股与次新股:上海洗霸、晶瑞股份、弘信电子、三利谱、江苏雷利、中孚信息、安奈儿、华脉科技、延江股份、艾艾精工、日播时尚、圣邦股份、智能自控、回天新材、元隆雅图、中潜股份、海欧股份、同为股份、红墙股份、美力科技、英维克、花王股份、张家港行、音飞存储、乾景园林、中毅达、华锋股份、奥联电子、凯中精密、中装建设、正海生物、透景生命、城地股份、江阴银行

　　涨停揭秘：次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

　　雄安概念：南国置业、北京科锐、韩建河山、万方发展、通合科技、莱茵体育、首创股份

　　点评：在6日举办的中国城市百人论坛2017年会上，京津冀协同发展专家咨询委员会组长徐匡迪透露，雄安新区的规划方案编制预计6月底告一段落，将提交到中央审查。

　　高送转填权：永和智控、南威软件、丰林集团、雄帝科技、昊志机电、劲拓股份

　　点评：高送转填权+超跌反弹。

　　其他：

　　莱茵体育（000558）

　　点评：公司拟与彭州市人民政府共同签署《“中国彭州”葛仙山运动休闲小镇合作协议书》。双方将基于“中国彭州”葛仙山运动休闲小镇项目展开合作，该项目位于彭州市葛仙山镇，总规划面积约为 575 公顷。莱茵体育或莱茵体育联合体及其他社会资本方拟规划投资总金额为 40 亿元人民币。项目定位为一个集体育运动、休闲娱乐、创意地产、互联网创客聚落为一体，以消费型文化体育旅游休闲为特色的国际型体育旅游度假区。

　　多伦科技（603528）

　　点评：公司10送10股转10股派5.00元(含税)，股权登记日为2017-06-06，除权除息日为2017-06-07，派息日为2017-06-07。

　　埃斯顿（002747）

　　点评：10转20股派2.00元(含税)，股权登记日为2017-06-06，除权除息日为2017-06-07，派息日为2017-06-07。

　　万方发展（000638）

　　点评：公司参股子公司义幻医疗与腾讯云计算签订了《战略合作协议》，就产业互联网、医疗云解决方案等相关领域展开深度合作。

　　中科电气（300035）

　　点评：公司2016年度权益分派方案为：以公司现有总股本25900.30万股为基数，向全体股东每10股派发现金1.00元；同时，向全体股东每10股转增10股。本次权益分派股权登记日为：2017年6月8日，除权除息日为：2017年6月9日。

　　南国置业（002305）

　　点评：作为电建旗下企业，南国置业有机会协同电建地产，参与到雄安新区特色小镇的建设。

　　安居宝（300155）

　　点评：公司《向公司全体员工发出增持公司股票的倡议书》。公司员工及公司全资子公司、控股子公司员工通过二级市场买入公司股票且连续持有12 个月以上并且在职，若因增持安居宝股票产生的亏损，由其予以全额补偿，收益则归员工个人所有。

　　珠海港（000507）

　　点评：据港媒6日报道，国家领导人将于本月底出席香港回归20周年庆典，并主持新一届特区政府班子的就职仪式，前后为期3天。粤港澳大湾区拥有香港、深圳和广州港三个全球十大港口，又位于东北亚到东南亚的战略要地，在“一带一路”建设中具有桥头堡地位。粤港澳大湾区战略是国家从全球坐标出发，扩大对外开放、提升国际竞争水平的又一崭新举措。随着港珠澳大桥年内通车以及一系列利好政策落地，区域内港口、地产开发等行业将获得发展机遇。

　　观点策略

　　巨丰投顾认为金融严监管及流动性紧张导致市场出现持续调整。自5月以来，大盘已经走出了3重底的走势，随着减持新规及IPO发行节奏趋缓，市场有望展开一波反弹行情。周二两市成交量大幅萎缩至3000亿元下方，今日大盘在银行、次新股、高送转等板块的带动下集体大涨，其中，深成指突破万点大关，成交量明显放大，市场情绪有所转暖。后市，量能水平能否跟上，将成为决定市场反弹高度的重要因素。建议投资者重点关注半年报大幅预增的超跌股。

　　（作者：巨丰投顾司东海，执业证书号：A0680116080002）

　　风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。