开盘:沪指低开0.18% 一带一路概念继续低开
摘要: 4月25日,沪指低开0.18%,深证成指高开0.15%,创业板指低开0.02%;盘面上看,次新股、全息概念、河北板块等涨幅居前,丝绸之路、中字头、一带一路概念跌幅居前。个股方面,岭南园林等逾10只个股
4月25日,沪指低开0.18%,深证成指高开0.15%,创业板指低开0.02%;盘面上看,次新股、全息概念、河北板块等涨幅居前,丝绸之路、中字头、一带一路概念跌幅居前。个股方面,岭南园林等逾10只个股涨停,北方股份等多只个股跌停。
券商观点:
招商策略团队:防御为上顺势而为
对当前市场保持谨慎,配置思路以防御为上。从公募基金一季报持仓情况来看,公募基金继续大幅减持创业板和小盘股,持仓在向蓝筹集中。建议投资者仍然以偏大市值蓝筹股为主要的投资方向,此外,近期政策风向也显著利于大市值公司。消费成为第一大加仓行业,其中,饮料制造和家电加仓幅度最大。建议投资者当前以低估值、基本面改善、有政策驱动、机构配置较低的板块为主要配置方向。仅从公募基金配置特征来看,建议关注航空运输、电力、保险、中药、零售、食品等板块。
海通证券荀玉根:耐心等待熬过倒春寒
近期市场回调是春天的倒春寒,导火索是银监会加强监管,资金面趋紧引起波动。中期而言中枢抬升的震荡市没变,核心是盈利改善。回顾历史,震荡市个股分化很正常,甚至牛市初期也有三成股票下跌。熬过倒春寒关键看业绩,即便政策超调引起波动加大,绩优股也有相对收益。全年战略乐观,市场中期格局是中枢抬升的震荡市,核心逻辑是基本面改善,这种震荡市好比春天,气温缓慢回升。短期,资金面的干扰已经出现,春天出现倒春寒,战术上进入相持期,需要熬过金融监管加强的资金面紧张期,跟踪政策推进情况,如果政策超调导致市场出现短期急跌是加仓良机,否则宜静不宜动,等候是一种策略。建议继续持有一线股(确定的业绩增长和政策主题),下半年看好金融。
国金证券李立峰:消费白马仍有比较优势
短期来看,投资者抱团消费源自行业比较优势。消费板块现在估值相比历史估值不低,但考虑到目前估值相比国际市场依然不高、投资者结构和交易习惯正在变化、基金持仓比例依然不高,投资者从行业比较的角度,增配了消费板块。市场共识是今年经济大概率会出现一个边际上向下的拐点,目前来看下半年的概率较高,那么在拐点左侧和右侧初期消费板块将依然会较强。其他板块中长期展望不确定,消费有比较优势。
中期来看,消费股在以下三种情况下会出现较大风险:一是基本面开始变差;二是市场大幅调整的后期,当市场出现剧烈调整的时候,投资者往往先减仓周期、创业板等,此时消费板块交易将更为拥挤,此时如果宏观基本面依然很差,投资者将会被迫减仓消费;三是周期或创业板板块出现超预期的重大利好,此时可能会吸引资金减仓消费,转战进攻性板块。
兴业证券王德伦:不可冒进坚守龙头
在当前金融监管已成为市场主要矛盾的前提下,对股市保持谨慎。后续应对上,即使短期内出现跌深反弹,仍需保持警惕不可冒进。结构上立足基本面逢低布局,或继续抱团消费龙头。最近市场短期内大幅调整,有可能出现跌深反弹,但做反弹对交易的要求较高,如果操作不慎反而易受二次伤害。仓位上,建议相对一季度,降低仓位中枢,尤其反弹后可择机减仓。结构上,一方面建议立足基本面,布局业绩良好、估值合理但由于被近期的市场错杀的品种或板块;另一方面可以继续抱团市场认可度最高的消费龙头。
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