晨会精华：雄安主题莫追涨 混改概念持续发酵

　　周四沪深两市早盘高开，随后股指窄幅震荡。受“雄安新区规划基本都将是基础设施”消息刺激，轨道交通板块个股大幅上涨，进而拉升沪指小幅上扬。创业板走势较弱，全天窄幅震荡。铁路、基建板块表现强势，雄安概念逐步扩散，但其他的热点都偃旗息鼓，市场分化严重。今天券商晨会上，分析师们表示，“雄安新区”主题提升市场风险偏好，投资者不要追涨，与此同时，国企混改也值得持续跟进。

　　开源证券：

　　雄安概念的强势，带动了基建板块走强。这一点我们之前已经有过预期， 4 月热点“铁、公、基”将跑赢大盘。但上证指数在突破 3280 点后遇到较大抛压，说明大盘突破 3300 点之前一定还会有震荡，不会一蹴而就，投资者要有耐心。针对于非主流板块没有行情的特点，也就是说持有中小创题材类个股的投资者，要及时调整持仓结构，跟上大盘节凑。后市操作，对于跟风炒作的雄安概念股，最多也就三个涨停板就会打开，而打开之后投资者不要追涨，因为很多京津冀的上市公司跟雄安区没有任何关系，是纯粹炒作，不宜追高。但是对于部分铁路、公路、工程机械类的低价大盘股还可以继续跟进，因为这类公司都是早期受益雄安新区建设的板块。而国企改革，尤其是混改概念还将持续发酵。

　　西南证券：

　　海外市场，雄安题材股已经出现回落。国投公司、中国石化、中国联通、中国铁建、中国中冶等多家央企纷纷表态支持雄安新区建设，将在清洁能源、建设绿色智慧新城、高端高新产业、网络通信基础设施、基建投资等方面深度参与。不过，这些大型国企或因为“一带一路”，或因为“国企改革”，均累计了一定的涨幅，长期利好在短期内难有较大空间。预计A 股市场上的雄安题材股将在周五出现回落，逐步吞噬近期的升幅，操作上减仓为宜。随着“雄安新区”主题的强势推进，市场风险偏好明显提升。与此同时，国企混改也值得持续跟进。可以关注这些领域的混改龙头标的，包括有望进入第一批试点的中国联通、东方航空、哈电集团等。投资策略，保持定力，静待市场上涨。

　　平安证券：

　　雄安新区未来更多的是会发展高新技术产业、服务业等产业，目前雄安新区缺乏人才基础，未来要想吸引人才、留住人才，需要建设完善、先进的基础设施。可以从以下两个角度来关注雄安新区的投资机会：第一，地产、建筑建材板块，建议关注冀东水泥、金隅股份、华夏幸福；第二，雄安新区当前开发程度较低，发展空间比较充裕，具备高起点高标准开发建设的基本条件，并且习总书记和河北省领导也都指出要建设绿色智慧城市。出于以上因素考虑，我们建议关注智慧城市、智慧生态板块， 在公司层面，我们建议关注京蓝科技、汉鼎宇佑、数字政通、超图软件、银江股份。

　　川财证券：

　　央行连续九日暂停公开市场操作。周四央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，因此不开展公开市场操作，央行已连续九日暂停公开市场操作，创下去年初以来的最长纪录，九日累计净回笼 4200 亿。在周小川行长“全球货币宽松周期已经接近尾声”的言论之后，央行的表态不仅显示出对于目前资金面可控的信心，也再一次的显示了稳健中性的货币政策基调。4 月份往后看， OMO、 MLF 到期余额规模达 6415 亿元，央行是否会续作以及续作的利率价格是我们需要关注的重点。目前 SHIBOR、回购利率等市场资金利率都还维持在较高水平，国债收益率暂时也还没有出现下降的趋势。虽然流动性最紧张的时候已经过去，但从目前的情况来看，未来大概率仍是紧平衡，不过央行也多次强调稳健中性的货币政策，因此对未来流动性需要谨慎但不必太悲观。