晨会精华：关注盈利较好的行业板块 围绕制造和消费升级主线布局

　　上周全国多地加入限购大军，北京调控升级，本轮房地产调控达到新高度。MSCI 再度就纳入A 股提出方案，并且计划将A 股在MSCI 中国指数的建议权重从3.7%降至1.7%，引发周四市场调整。上周上证综指、深证成指、中小板指、创业板指分别上涨0.99%、1.25%、1.50%、0.79%。行业方面，我们推荐的确定性较高的消费类股票涨幅居前，家电、食品饮料表现较好，同时受到一路一带官网上线催化，一路一带主题表现较好。今天券商晨会上，分析师们表示，持续关注盈利较好的行业和板块，围绕制造升级和消费升级主线来进行布局，同时关注受益于海外并购和工程师红利的中高端制造业龙头。

　　银河证券：

　　稳健兼顾优质成长，重点关注新兴产业渗透率提升带来的投资机会，建议继续围绕制造升级和消费升级主线来进行布局。在价值股方面，建议关注受益于消费升级、市场景气度相对较高同时叠加通胀预期的消费品行业，尤其是消费电子、智能家电板块。在优质成长股的选择方面，建议继续围绕政策方向、产业化进程来布局，重点关注制造升级、智能汽车、新能源汽车、人工智能等方向。传统产业升级带来产业配套体系的技术提升和市场集中度提升，关注受益于海外并购和工程师红利的中高端制造业龙头。建议关注智能手机标的合力泰、江粉磁材，智能家电标的美菱电器，以及智能电源及电子控制领域新股麦格米特。

　　国联证券：

　　从2016年以来，市场风格已经出现明显转向，从注重成长到关注盈利，我们建议持续关注盈利较好的行业和板块，如汽车、房地产、家用电器；同时建议关注行业壁垒较为明显的稳增长、高分红行业，如机场、高速公路、港口等。此外，涨价类行业如稀有金属、黄金亦值得重点关注。主题方面，5月在北京主办的“一带一路”国际合作高峰论坛渐行渐近。

　　长城证券：

　　市场盈利向好具有持续性；周小川表示货币政策宽松已到周期尾部，或引发大家对流动性担忧，A股6月加入MSCI概率提升，或提升风险偏好提升。盈利、风险偏好是正向影响，流动性是负向影响，建议投资者谨慎乐观来看待市场。结合市场风格、行业景气度和行业估值情况，我们推荐医药(盈利确定性强，估值低)、银行(银行息差降幅放缓、不良贷款率反弹放缓)与券商(通道服务商向业务多元化转型).

　　西南证券：

　　从市场走势风格看，这一轮中级反弹也可以看作是上一轮中级反弹的延续，核心龙头的市值突破为第二梯队龙头打开上升空间。上一轮中级反弹(时间从2016 年5 月底至11 月底)，最终使得指数冲上3300 点的重要动力就来自于保险举牌。当前的龙头溢价，延续的也是保险举牌的选择偏好，并且范围更广，来势更猛。这表明保险对于龙头股挖掘的思路，亦获得了其他机构投资者的认可。同时核心龙头的上涨突破，也为二线龙头股的上涨打开了空间，有助于指数整体上行。市场继续震荡向上格局，宜继续聚焦受益行业格局改善的龙头股。