开源证券：2017年或出现数波大级别军工股行情

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　　开源证券今日发布策略观点认为，A 股市场新年第一周迎来开门红，但上周热点加速轮动，形成严重分化的局面。这让投资者多少有些不适应，因为大多数投资者持有题材股和成长股居多。可是机构们拉升的都是中字头大票，看来2017 年机构偏爱国企改革，对中小创的兴趣不大，这和当前管理层的严厉监管政策有关。

　　国企改革，包括央企和地方国改、债转股、军工等都将是今年的大题材。地方国企改革将在更大范围、更深层次推进。作为国家的战略布局，国企改革进入落实阶段，预期兼并重组、国资投资运营平台、的力度将不断加强。推动银行债权转股权，有望不断催生个股行情。此外，2017 年将会出现数波大级别军工股行情。

　　由于政策上确定了金融业脱虚向实的大方向，所以今后选股，主要考虑与实体经济有关的行业板块。其中重点关注装备制造业，尤其是高端装备：如船舶、军工、重工、机器人、工程机械等。操作上，不宜追高，短线逢低关注底部补涨股交易性机会，回避近期连续涨幅过高股。

　　　【延伸阅读】

　　　12大军工央企的混改预期股名单来了！下一只*ST黑豹或藏在这里！

　　元旦节后，A股迎来了开门红，这是期望变成了现实。

　　在上一期(1月2日)的《火山君看市》栏目之中，火山君当时就指出，A股反弹的脚步声可能越来越近了，原因一是沪指紧靠支撑线，二是资金线显示多头很少了。

　　从本周的行情来看，混改个股遍地开花，在本周四时，多只混改股打涨停板。

　　在前期的内容之中，火山财富就对混改股进行了一些报道，相关个股表现还可以。今日的《火山君看市》栏目之中，火山君先谈下大盘，然后继续说下军工板块的混改。

　　反弹的量能不足，需要继续观察

　　虽然本周沪指出现了反弹，但是大家也可发现，沪市的最高成交量出现在周五，达到2073亿元。这种水平的成交量能否发起新一轮的攻势呢？

　　从资金线来看，在周二和周三沪指大涨的时候，资金线没有出现大涨的情形，这表明主要还是存量资金运作，增量资金很少。

　　从本周的趋势来看，沪指位于支撑线上方运行，这表明目前的反弹趋势是延续之中的。但是由于本周成交量放大得不明显，所以对于反弹的持续性还需要继续的观察，仓位最好不要加得太多，等沪指放量了再说。

　　另外，一个新三板公司在主板IPO的消息引起了火山君的注意，据证券时报报道，

　　1月6日，浙江三星新材股份有限公司(简称“三星新材”，831645.OC)IPO申请获证监会发审委审核通过，三星新材成为新三板有史以来第一家主板IPO过会的企业，这也是继江苏中旗、拓斯达之后，2017年第一家、2016年来第三家过会的新三板企业。

　　据证券时报记者统计，截至1月7日，至少有72家新三板公司赴A股上市申请正处于正常审核状态，还有1家被“中止审查”。

　　影响A股估值水平的两个重要因素就有筹码供给和资金供给。因此，除了定增限售股解禁、去年上市新股限售股的解禁，对于IPO的速度方面也需要我们去关注和研究。

　　12大央企军工混改预期

　　军工股*ST黑豹从2016年12月13日复牌以来，已经连续16个一字涨停板。原因是置入沈飞集团100%股权。

　　在本周四的行情里，混改股遍地开花。如周四涨停的铁龙物流、物产中拓、北化股份、大庆华科和泰山石油、湖南天雁、中国嘉陵等。

　　在去年12月21日，火山曾发布文章《“两桶油”引爆混改行情，7大行业6大集团的混改预期股有这些！》，当时对6大集团(东航集团、联通集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶)和石油、铁路的混改预期股做了一个梳理，今日就继续梳理军工混改预期股。

　　我国12大军工央企集团为中国航空发动机集团、中国核工业集团公司、中国核工业建设集团公司、中国航天科技集团公司、中国航天科工集团公司、中国航空工业集团公司、中国船舶工业集团公司、中国船舶重工集团公司、中国兵器工业集团公司、中国兵器装备集团公司、中国电子科技集团公司和中国电子信息产业集团有限公司。

　　12大军工央企集团旗下A股上市公司一览：

　　看到这80多家军工股，如何进一步研究呢？

　　先以*ST黑豹为例来说下，公司2014年和2015年的净利润连续2年亏损，2016年前三季度净利润也是亏损，按照上市规则，3年净利为亏损就会退市，所以它就到了不得不重组的时候了。这次是大股东中航工业集团对其进行资产置入。相同的例子还比如*ST济柴、*ST川化都是这样的道理，公司连续3年亏损，到了不得不重组的时候了。

　　而有的大股东资产已经全部上市了，那么大股东就可能会卖壳。

　　机智的小伙伴可能就会发现一个盈利模式了，就是去选择哪些大股东实力雄厚而旗下上市公司已经连续亏损3年的ST股。

　　上述这种盈利模式还是属于的资产注入范畴，资产注入的类型还有这些：大股东因解决同业竞争而资产注入、大股东承诺资产注入、大股东计划资产注入而整体上市的。后面这3种资产注入都没有*ST黑豹那样的急迫，所以后面3种在时间上具有不确定性，需要盯紧相关动态才行。

　　　　图片来源：国金策略与行业配置笔记

　　从上面这个图来看，就晓得混改只是属于国企改革里面的一个类型。

　　还有就是最重要的，需要从低位股之中去选择，在熊市的结构式行情之中，股价翻倍后的调整压力就会加大。除非你认定牛市来了，那么就可以去追那些股价已经翻倍的股票。(来源：每日经济新闻)

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