围堵IPO造假：财审5大新原则看19个法律问题

　　22日在安徽合肥举办2016年券商保荐代表人系列培训班(发行专题)上，监管部门人士介绍了首发(IPO)财务审核最新五大原则，并透露，“预防财务造假、防范审核风险”是IPO财务审核工作的重点，业绩披露合规性审核是财务监管核心。监管部门即将建立首发企业现场检查机制，并纳入日常审核的范围。

　　培训会上，监管部门人士要求各大保荐机构严格把关，防止带病申报。要求券商对在审IPO项目进行自查自纠，一旦发现不符合发行条件事项的，应及时主动撤回推荐。监管部门将综合运用“专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查处理”等手段处理违法违规行为。

　　财务审核五大新原则

　　参加此次培训的一位上市券商保代向证券时报记者介绍，监管人士在培训会上，提出了IPO财务审核的五大基本原则：

　　一是依法监管、从严监管、全面监管。监管部门将全面围堵“IPO造假”，完善监管流程和工作效率。

　　二是合规性审核、系统性审核、整体性审核：IPO财务审核从申报企业的历史沿革、股权变动、整体变更、并购重组、关联交易、同业竞争、业务演变、经营模式、行业竞争、治理架构、会计基础工作等各个角度进行考量。

　　“财务审核不是孤立的行为。”监管部门人士强调，即将建立首发企业现场检查机制，并纳入日常审核的范围，财务审核将严格审查发行人及保荐机构的多项材料。

　　三是从行业——业务——财务角度，把好资本市场入门关：在“真实”的基础上，力求财务会计信息的披露达到“充分、完整、准确”的要求，并符合及时性的要求。

　　四是督促各市场主体勤勉尽责。监管部门明确要求，保荐机构严格把关，防止“带病申报”，应关注发行人申报期内的盈利增长情况和异常交易，防范利润操纵；券商应控制风险健全内控制度，充分发挥内核、风控部门的作用。

　　五是加大惩处力度，对IPO中的违法违规行为加强问责，发现一起、查处一起。监管部门将综合运用“专项问核、现场检查、采取监管措施、移送稽查处理”等手段处理违法违规行为。

　　32家企业IPO申请终止审查

　　“近期审核过程中，至少有十几家企业今年上半年经营数据与去年上半年相比，有比较大的下滑。”监管部门人士表示，发行人应该按照要求披露下一个报告期的经营业绩数据预告，包括营业收入、净利润同比变化预告，券商应做出专业审核报告。

　　据统计，截至9月8日，今年以来已有32家企业IPO申请被“终止审查”。此外，从2014年至2016年9月14日，IPO发审会否决企业共35家。其中，主板中小板18家，创业板17家，涉及的主要财务问题包括“内部控制不健全、信息披露不合规、会计基础不规范、持续盈利能力存在重大不确定性、重要客户或收入真实性存疑”等问题。