装备制造：油气设备将成为后市亮点

　　作为向国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，装备制造业是国家综合实力的集中体现，其进出口状况直接反映了国家核心产业技术水平和国际竞争能力。有分析指出，中国装备制造业在高铁、电信和船舶领域取得了巨大进步，出口抢眼。从产品上来看，以高铁技术为核心的轨道交通装备、以核电技术为代表的清洁能源、可再生能源装备等一系列具有高度中国自主知识产权的高端装备，都已成为我国装备制造业参与国际经贸合作、制定区域经济发展战略中的热点和亮点。

　　数据显示，2005-2015年，我国装备制造业贸易竞争力指数保持上升趋势，装备制造业出口值也不断提升，2000年为140.76亿美元，2015年为2446.63亿美元，增长超过16倍。

　　从装备制造行业基本面来看，华鑫证券分析师魏旭锟表示，今年以来，由于我国供给侧结构性改革进入实质性攻坚阶段，而供给侧结构性改革最主要的一项任务，就是淘汰落后产能。短期而言，供给侧结构性改革对于机械行业尤其是生产资料类的机械需求造成不利影响；但从中长期来看，通过供给侧结构性改革迫使我国低端制造业加速出清，同时企业将加快转型升级步伐，以航空航天、环保设备、机器人、核电、高铁及自动化为代表的高端装备制造业将迎来发展良机。而《中国制造2025》中五大工程实施指南的提出，有望促进我国装备制造业形成行业共识，汇聚社会资源，突破制造业发展的瓶颈和短板，并为装备制造业长期投资指明方向。

　　A股市场上，中国重工、海油工程、徐工机械、中际装备、达刚路机等公司都被认为是装备制造行业出海概念股标的。

　　国联证券分析师马松看好行业中油气设备板块的投资机会。马松认为，油气设备行业受国际油价低迷影响，净利润大幅下滑，板块整体亏损。但随着油价的企稳反弹，行业最坏时期已经过去，待油价逐步攀升至合理位置，板块将迎来复苏。“从中报业绩及未来展望，我们看好油气设备等细分板块，推荐康尼机电、烟台冰轮、杰瑞股份。”马松表示。

　　　　潜力股精选

　　　　应流股份(603308)

　　　　推进航空装备研发

　　2016年上半年，应流股份境外主营收入占比达到71.32%。公司是国内专用设备零部件生产领域内的领先企业，主攻核能和航空装备发展方向和核心产品，拥有以铸造为源头的专用设备零部件制造完整产业链，是国内能够生产超级奥氏体不锈钢、高温合金零部件产品并应用于清洁高效发电设备、石油天然气设备的极少数企业之一。

　　东北证券分析师高鹏认为，应流股份积极推进核能和航空装备的产品研发，自主研发的国产化首台核电站核一级主泵泵壳于3月份交付客户；建成了国内首条中子吸收材料板生产线，相关产品已经取得多个核电项目和重大工程项目订单，对提升公司业绩有积极作用。

　　　　海油工程(600583)

　　　　景气回升订单回暖

　　2016年上半年，海油工程的海外主营收入占比为51.99%。中投证券分析师李凡表示，上半年公司新签订单37.62亿元，目前在手订单约120亿元。其中海外中标金额8.89亿元，包含卡塔尔EPCI、卡塔尔天然气公司平台维修等项目。

　　尤其是卡塔尔项目是公司在中东地区首个独立承揽总承包项目。在行业景气度低迷时公司订单情况总体平稳，体现了海外市场的重要意义。同时，期待行业景气度的逐步回升带来的订单回暖。

　　　　中国重工(601989)

　　　　军品订单提升明显

　　2016年上半年，中国重工国外销售实现的主营收入占比位37.19%。东兴证券分析师杨若木表示，今年公司多个海工高端产品打入中东市场。截止6月末，公司共计新接海工平台、海工船等海洋经济订单15座(艘)，手持订单61座(艘)。未来海洋经济业务有望持续增长。

　　中国重工海洋工程平台及军贸项目需求较稳定，舰船装备制造仍将持续助力我国海军装备建设，部分军品订单提升明显，未来业务增长可期。尽管短期内船舶行业难以实现全面复苏，行业仍处于深度调整期，但杨若木表示对公司未来发展仍具信心。