核电加速“走出去”引爆六大出海概念股

　　基础电信

　　引领全球通信技术大飞跃

　　“一带一路”战略的提出，为中国通信设备企业拓展海外市场提供了有利的政策支持。而云计算的到来、SDN/NFV的兴起，将通信和IT产业推入了变革期，更是为华为、中兴通讯等中国企业实现海外扩张提供了大好时机。

　　目前，中兴通讯手机业务海外占比已超过70%，中国电信设备巨头华为企业业务部60%的收入来自中国市场，余下的40%来自海外市场…… 中国通信设备企业正在加速走向海外。

　　中国已占据通信产业链重要位置。中国通信产业不仅拥有完备的产品体系，能够提供完整的、端到端产品线和融合解决方案，以华为、中兴为代表的龙头企业崛起，在全球通信制造业具有较强竞争力。《金融投资报》记者查阅相关数据获悉，中国在全球运营商网络设备市场占据优势，市场规模在全球市场中占比接近30%，仅次于西欧。其中，光传输和固定接入设备市场份额位列全球第一，移动通信设备位列全球第二。

　　从政策支持方面来看，7月27日，国新办在召开的《国家信息化发展战略纲要》等情况发布会上，明确了5G发展的四大重点工作：一是要加快研发创新，加大5G技术、标准与产品研发的力度，构建国际化5G试验平台。二是强化频率统筹，依托ITU加强沟通和协调，力争形成更多5G统一频段。三是深化务实合作，建立广泛和深入的交流合作机制，在ITU和3GPP框架下积极推进形成全球统一的5G标准。四是促进融合发展，加强5G与垂直行业的融合创新研究，以工业互联网、车联网等重点行业应用为突破口，构建支撑行业发展的安全、泛在的5G网络。

　　长江证券指出，此次监管层明确5G发展的重点工作，旨在引导中国通信企业抢占通信技术研发优势，实现中国通信技术由追随到赶超再到引领全球通信技术的飞跃，为自主知识产权走出国门奠定基础。

　　另外，从“一带一路”政策来看，国家发展改革委、外交部、商务部2015年3月联合发布的《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》中明确提出，“共同推进跨境光缆等通信干线网络建设，提高国际通信互联互通水平，畅通信息丝绸之路。加快推进双边跨境光缆等建设，规划建设洲际海底光缆项目，完善空中 (卫星)信息通道，扩大信息交流与合作”，“一带一路”战略正是我国通信行业走出国门的契机。

　　海通证券看好信威集团、海能达、烽火通信、光迅科技、星网锐捷等中国通信企业在以华为、中兴为龙头的企业带领下，凭借技术突破、优质服务和高性价比产品，在国际市场不断取得成绩，从而带动通信行业在国际市场整体突破。

　　潜力股精选

　　信威集团(600485)

　　海外业务取得进展

　　信威集团主营业务是基于McWiLL技术的无线通信及宽带无线多媒体集群系统设备，主要面向海外客户，是公司主要的收入和利润来源。随着国家“一带一路”战略实施，信威集团利用自身技术成熟、成本低廉、买方信贷的全面优势，占领了包括柬埔寨、乌克兰、俄罗斯、尼加拉瓜、巴拿马等在内的新兴市场，并于今年成功获得爱尔兰和英国订单。

　　东吴证券预期信威集团将在“一带一路”国家群中获得更多订单。近期公司公告，拟收购以色列卫星通信公司Space-CommunicationLtd100%股份，将其私有化。假如收购顺利完成的话，加上公司将要在2019年发射的尼星一号，公司共有5个同步轨道资源和相应的频率资源，弥补我国通信卫星覆盖严重不足问题。

　　烽火通信(600498)

　　或转型ICT服务商

　　烽火通信是国内光通信设备龙头，“武汉·中国光谷”核心企业。成立17年来公司立足自主研发掌握大量光通信核心技术，参与制定数百项国家标准和行业标准，是基础网络建设的主流供应商。

　　为了积极应对ICT产业融合大趋势，拓展创新增长潜力，公司积极寻求突破运营商投资框架的限制，在广电、电力、高速、国防、石油天然气和铁路等大行业，已经成功实施了多项行业级的一体化信息解决方案，依托雄厚的技术积累和商业合作背景，公司进一步向智慧城市、智慧家庭和智能轨交等跨领域的软硬件解决方案突进。中银国际证券认为，公司业务能力广深兼备，有望转型成为全球领先的ICT解决方案服务商。

　　海能达(002583)

　　拓展海外专网市场

　　海能达不断加深国际销售渠道铺设，加大资源投入，拓展新兴国家和欧洲发达国家专网市场。公司经过超过10年的精心经营，海外销售占比持续提升，达到总销售额50%以上。有券商认为，收购HMF后公司海外拓展步伐明显加快。HMF击败全球顶尖专网通信提供商摩托罗拉，中标总价6亿元的荷兰公共安全通信系统项目。依托成本和技术上的优势，持续侵蚀欧美传统无线专网厂商的市场份额。

　　另外，国内公共安全的专网通信市场经过几年的培育和引导，已呈现出大规模建设的趋势。海能达不断完善和优化PDT产品系列功能，满足用户特定需求，推动我国公共安全领域专网的建设。全国各地公安的PDT建设明显加快，公司市场占有率遥遥领先。

　　光伏发电

　　全球大气污染凸显优越性

　　随着大气污染的加剧，光伏发电的优越性再一次得到重视。目前，全球均在大力发展光伏发电，这对于中国光伏发电设备制造企业来说，无疑是一个机遇。

　　特变电工近年来抢抓机遇，加快布局“一带一路”，谋求发展转型。公司积极开拓海外市场，2015年输变电成套工程业务同比增长70.8%至59.57亿元，对主营收入的贡献同比提升6.4个百分点至16.35%。截至2015年底，国际成套在手订单额近33亿美元，约合当前汇率下人民币213.5亿元。浙商证券预计，海外业务对公司输变电产业收入的贡献将在2017年提高至40%左右，且存在超预期空间。《金融投资报》记者注意到，光伏行业的盈利是限制行业发展的最大难题，而这一瓶颈也将在四季度被打破。第六批可再生能源电价附加资金补助目录或将于近日对外发布，预计将有包括约680个 (总计约19.5GW)地面光伏电站，部分工商业分布式项目和一万多个居民分布式光伏项目进入目录。补贴恢复发放无疑对全行业都是一件大喜事。

　　申万宏源表示，组件的降价行情和补贴资金的到位，有望刺激投资商进入下一轮投资周期。考虑到组件降价后光伏电站投资收益率得到提升，预计终端投资仍有望持续。数据显示，2016年上半年我国光伏新增装机容量达到20GW以上，其中包含去年指标约5GW。受益国内光伏抢装，上半年A股23家光伏企业共实现收入443亿元，同比增长67.25%，增幅较前期明显上升。实现净利润39.99亿元，同比增长179%，利润规模接近去年全年水平。行业综合毛利率为22.88%，同比上升1.44%。

　　根据国家能源局规划，到2020年，中国风电和光伏累计装机量将分别达到250GW和150GW，“十三五”期间，风电每年新增装机量将超过30GW，光伏每年新增装机量将超过20GW，巨大的市场需求将推动新能源产业的进一步快速发展。另外，国家在“一带一路”、“丝路基金”、“中巴经济走廊”、“中印孟缅经济走廊”等一系列“走出去”发展战略中，也将新能源项目列入支持范围，这都为光伏发电产业带来前所未有的发展机遇。

　　申万宏源认为，下半年产能将逐渐向大厂集中，同时领跑者计划指标将是重点争夺的领域，其持续看好单晶路线的份额提升，关注隆基股份；同时看好拥有产业链优势的协鑫集成；限电改善逻辑的电站运营商的嘉化能源、旷达科技、京运通等个股也值得关注。

　　国金证券也十分看好光伏发电前景，其认为三季度将是企业表现出现明显分化的一个季度，低成本、产品结构合理、下游市场分散的企业有望继续实现合理利润。中长期看，尽管行业面临新一轮淘汰整合，但优秀制造企业仍有望在2017年获得20%左右的毛利率水平，维持看好高效化趋势下的制造业龙头：隆基股份、中来股份。

　　潜力股精选

　　协鑫集成(002506)

　　新兴业务布局完善

　　协鑫集成自2015年完成资产重组整合标的后，快速扩建产能，跻身一流高效组件及系统集成包提供商行列，进入全球光伏组件制造前十强，今年上半年完成组建销售近2.1GW，盈利能力增强。目前公司已通过新能源业务扩展至智能运维、金融服务领域，将转型成为一站式智慧综合能源系统集成商。

　　协鑫集成转型光伏电池、储能和充电桩，新兴业务布局完善。西南证券表示，考虑到公司在光伏领域增长势头强劲，储能技术储备完善，充电桩领域提早布局，将会随未来国家对新能源发电继续推广及储能的鼓励而受益。认同公司战略布局，首次覆盖，给予“增持”评级。

　　中来股份(300393)

　　静待新项目落地

　　中来股份拟新建14条总产能为2.1GW 的N型单晶双面高效电池片，该电池片已经在原有英利技改的生产线上实现量产，转换效率为20.5%。目前项目已在快速推进，年底有望实现部分生产线投产，而在新建的生产线上转换效率也有望进一步提升。

　　受领跑者计划和光伏产业链降低成本的诉求影响，高效电池片技术受到市场青睐。中来股份与隆基股份签订战略合作协议，乐叶光伏承诺未来三年采购公司生产50%以上的单晶电池片用于组件生产。该战略协议有效保障了公司新业务的销售。西南证券认为，公司在高效电池片领域具备极强的竞争力，技术占有极强的优势。

　　隆基股份(601012)

　　拓展海外志在全球

　　隆基股份与广东粤电茂名新能源有限公司签署3.4亿元组件销售合同，将于2016年11月底前完成全部供货。从下半年开始，隆基股份及子公司乐叶光伏加大了海外市场的宣传力度，计划将在日本、印度、美国、英国等地展开路演。与此同时，国内定增项目的实施以及马来西亚单晶基地的布局，将为公司提供充足的产能。

　　国联证券认为，2017年光伏标杆电价下调的预期，仍将促发2016年底及2017年初的抢装需求，只是幅度将弱于2016上半年的抢装潮。需求回升以及部分二线产能的退出，将使产业链产品价格企稳并小幅回升，毛利率无进一步下滑之忧。公司成本优势巨大，产品性价比在全球具备充足的竞争力，看好公司的海外拓展战略。

　　金股池

　　信威集团(600485)海能达(002583)烽火通信(600498)隆基股份(601012)协鑫集成(002506)中来股份(300393)应流股份(603308)海油工程(600583)中国重工(601989)

　　装备制造

　　油气设备将成为后市亮点

　　作为向国民经济各行业提供技术装备的战略性产业，装备制造业是国家综合实力的集中体现，其进出口状况直接反映了国家核心产业技术水平和国际竞争能力。有分析指出，中国装备制造业在高铁、电信和船舶领域取得了巨大进步，出口抢眼。从产品上来看，以高铁技术为核心的轨道交通装备、以核电技术为代表的清洁能源、可再生能源装备等一系列具有高度中国自主知识产权的高端装备，都已成为我国装备制造业参与国际经贸合作、制定区域经济发展战略中的热点和亮点。

　　数据显示，2005-2015年，我国装备制造业贸易竞争力指数保持上升趋势，装备制造业出口值也不断提升，2000年为140.76亿美元，2015年为2446.63亿美元，增长超过16倍。

　　从装备制造行业基本面来看，华鑫证券分析师魏旭锟表示，今年以来，由于我国供给侧结构性改革进入实质性攻坚阶段，而供给侧结构性改革最主要的一项任务，就是淘汰落后产能。短期而言，供给侧结构性改革对于机械行业尤其是生产资料类的机械需求造成不利影响；但从中长期来看，通过供给侧结构性改革迫使我国低端制造业加速出清，同时企业将加快转型升级步伐，以航空航天、环保设备、机器人、核电、高铁及自动化为代表的高端装备制造业将迎来发展良机。而《中国制造2025》中五大工程实施指南的提出，有望促进我国装备制造业形成行业共识，汇聚社会资源，突破制造业发展的瓶颈和短板，并为装备制造业长期投资指明方向。

　　A股市场上，中国重工、海油工程、徐工机械、中际装备、达刚路机等公司都被认为是装备制造行业出海概念股标的。

　　国联证券分析师马松看好行业中油气设备板块的投资机会。马松认为，油气设备行业受国际油价低迷影响，净利润大幅下滑，板块整体亏损。但随着油价的企稳反弹，行业最坏时期已经过去，待油价逐步攀升至合理位置，板块将迎来复苏。“从中报业绩及未来展望，我们看好油气设备等细分板块，推荐康尼机电、烟台冰轮、杰瑞股份。”马松表示。

　　潜力股精选

　　应流股份(603308)

　　推进航空装备研发

　　2016年上半年，应流股份境外主营收入占比达到71.32%。公司是国内专用设备零部件生产领域内的领先企业，主攻核能和航空装备发展方向和核心产品，拥有以铸造为源头的专用设备零部件制造完整产业链，是国内能够生产超级奥氏体不锈钢、高温合金零部件产品并应用于清洁高效发电设备、石油天然气设备的极少数企业之一。

　　东北证券分析师高鹏认为，应流股份积极推进核能和航空装备的产品研发，自主研发的国产化首台核电站核一级主泵泵壳于3月份交付客户；建成了国内首条中子吸收材料板生产线，相关产品已经取得多个核电项目和重大工程项目订单，对提升公司业绩有积极作用。

　　海油工程(600583)

　　景气回升订单回暖

　　2016年上半年，海油工程的海外主营收入占比为51.99%。中投证券分析师李凡表示，上半年公司新签订单37.62亿元，目前在手订单约120亿元。其中海外中标金额8.89亿元，包含卡塔尔EPCI、卡塔尔天然气公司平台维修等项目。

　　尤其是卡塔尔项目是公司在中东地区首个独立承揽总承包项目。在行业景气度低迷时公司订单情况总体平稳，体现了海外市场的重要意义。同时，期待行业景气度的逐步回升带来的订单回暖。

　　中国重工(601989)

　　军品订单提升明显

　　2016年上半年，中国重工国外销售实现的主营收入占比位37.19%。东兴证券分析师杨若木表示，今年公司多个海工高端产品打入中东市场。截止6月末，公司共计新接海工平台、海工船等海洋经济订单15座(艘)，手持订单61座(艘)。未来海洋经济业务有望持续增长。

　　中国重工海洋工程平台及军贸项目需求较稳定，舰船装备制造仍将持续助力我国海军装备建设，部分军品订单提升明显，未来业务增长可期。尽管短期内船舶行业难以实现全面复苏，行业仍处于深度调整期，但杨若木表示对公司未来发展仍具信心。