50ETF现货持续下跌 认沽期权表现强势

　　9月14日，沪深两市尾盘小幅跳水，沪指险守三千点。上证50ETF现货持续下跌，截至收盘，上证50ETF现货报收2.229元，下跌0.013元，跌幅0.58%，成交额3.36亿元。

　　期权合约上看，今日认购期权合约依旧是集体下跌，9月、10月合约跌幅居前。认沽期权占据优势，合约大多收红，9月虚值认沽期权涨幅居前，50ETF沽9月2150涨幅达63.64%.

　　波动率上看，截至收盘，9月平值认购期权合约50ETF购9月2250隐含波动率为12.21%，认沽期权50ETF沽9月2250隐含波动率为12.84%。前一交易日IVIX指数报收17.55.

　　成交量上看，根据上交所公布信息，前一交易日50ETF合约总成交量304903张，其中认购合约成交量188238张，认沽合约成交量116665张。认沽认购比为61.98%。未平仓合约数1381023张，其中未平仓认购合约数782002张，未平仓认沽合约数599021张。

　　前一交易日认购合约交易最活跃的前三位的期权经营机构是中泰证券，交易40382张；中信证券，交易34547张；华泰证券，交易31332张。认沽合约交易最活跃的前三位期权经营机构是中泰证券，交易30466张；广发证券，交易20532张；中信证券，交易20275张。

　　光大期货期权部张毅表示，50ETF周一开盘大幅跳低，盘中一度跌至2.230的低点，下午出现反弹，成交有所放大，收于2.250。此价格区间也正好为近期一重要支撑区。恐慌性抛盘下，市场做空的力量有所释放。关注中秋节前余下的两个交易日市场表现。策略方面，如果投资者已经在9月合约上尝试性构建期权牛市策略，从技术角度来看，若50ETF收盘价低于2.25，则进一步下调可能性加大，所以保守而言，可将50ETF收盘价低于2.25作为9月期权牛市买进认购期权策略的止损标准之一。

　　兴业证券指出，周二期权市场数据表明一方面认购认沽期权成交比出现明显下降，市场整体看涨情绪不浓，另一方面波动率风险溢价转入安全区域，且投资者短期博反弹意愿增加，整体而言期权市场多空力量较为均衡。截止到周二市场收盘，期权市场数据表明波动率风险溢价转入中性区间，同时虚值认购期权的隐含波动率斜率明显上升，反映出投资者悲观情绪阶段性缓解，对标的后市走势持中性偏乐观预期。