MSCI为纳入A股做预演 哪些个股已提前上车?(图)
摘要: 美国指数供应商MSCI明晟周二晚宣布,将于9月底推出20只新指数,旨在反映若将中国A股的5%部分纳入MSCI新兴市场指数后带来的潜在影响。据路透报道,MSCI新兴市场指数是领先的新兴市场投资基准,而纳
美国指数供应商MSCI明晟周二晚宣布,将于9月底推出20只新指数,旨在反映若将中国A股的5%部分纳入MSCI新兴市场指数后带来的潜在影响。
据路透报道,MSCI新兴市场指数是领先的新兴市场投资基准,而纳入中国A股会给新兴市场投资格局带来明显的影响。新指数可作为相关跟踪产品的参考基准,也为国际投资者提供了一个更加全面的指数参考工具。
新指数包括MSCI中国指数(含部分A股)、MSCI中国大中小盘指数(含部分A股)、MSCI新兴市场指数(含部分A股)、MSCI全球市场指数(含部分A股)等。此前三年MSCI均婉拒A股,称A股尚存资本流动限制等问题。
当前MSCI哪些指数包含A股?
当前MSCI与中国市场相关的指数包括一系列境内指数、境外指数、综合指数等,具体有MSCI中国指数、MSCI中国A股指数、MSCI金龙指数、MSCI大中华指数等。
(图片来源:国金证券)
例如最新数据显示,MSCI中国指数( MSCI China Index)中就包含30只A股市场上上市的个股。同时也有有14只股份被剔除。
MSCI中国指数是由MSCI编制的跟踪中国概念股票表现的指数,由一系列国家指数、综合指数、境内以及非境内指数组成,主要针对中国市场上的国际和境内投资者,涵盖了A股、H股、B股、红筹股和私企股类型,以及在香港上市的本地股。
从下列图表可以看出,信威集团、洛阳钼业、游族网络、天神娱乐、九芝堂等30只A股已经进入了MSCI中国指数。
MSCI如何选股?5层步骤
(图片来源:国金证券)
第一,定义样本空间。MSCI以国家(或地区)为基本单位编制指数,每一公司仅归属于一个国家(地区).
第二,筛选符合纳入条件的个股,并确定其自由流通市值。符合纳入标准的个股必须满足特定的市值、自由流通市值、流动性、交易频率等要求。然后对所有符合纳入条件的个股,确定其自由流通市值。MSCI定义的自由流通市值是指可供国际投资者自由买卖的部分。
第三,按照全球行业分类标准对上市公司进行行业分类。
第四,MSCI采取自下向上的方法构造指数,在行业的层面,将股票按照自由流通市值排序并依次累加,使每行业的入选股票自由流通市值达到该行业的85%(标准指数).
第五,对各行业中的入选股票进行微调,使入选股票的自由流通市值达到整个市场的85%以上(标准指数).
为何MSCI不能缺A股?
现在全球经济、金融的密切程度越来越高了,但对大型投资机构来说却可能是一场灾难。因为如果市场的关联性越来越高,那在资产配置的时候,即使“把鸡蛋放在多个篮子里”也没有用,起不到分散风险的作用。用桥水基金中国区总裁王沿的话就是:“资产配置越分散越好,越没有相关性越好。”
王沿认为,“如果能找到10个到15个相关性只在10%—20%的产品,那么组合就非常完美,可极大降低风险。”
MSCI的新闻稿也称,MSCI新兴市场指数是领先的新兴市场投资基准,而纳入中国A股会给新兴市场投资格局带来明显的影响。新指数可作为相关跟踪产品的参考基准,也为国际投资者提供了一个更加全面的指数参考工具。
有分析人士指出,如果A股被纳入MSCI旗下的“新兴市场指数”,海外机构将被动投资A股相关标的,在未来相当长一段时期内,预计将有数以千亿美元的海外资金流入A股市场——这个逻辑是非常直接也非常明显的。
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