新三板违规开户核查收官 证监会暂停两券商开户权限

　　9月9日，证监会在新闻发布会中通报，对宏信证券和财富证券责令改正，由于为不合格投资者开立新三板交易账户，暂停两家券商新开新三板投资者账户权限6个月。这是主办券商首次因为违规开户被暂停业务。

　　8月23日，全国股转系统发布公告，对包括华泰证券、中信建投和山西证券在内的10家证券公司实施自律监管，这些券商违规为不合格投资者开设新三板账户4800多户。自2015年以来，针对投资者适当性管理问题，股转公司已累计对19家主办券商采取了自律监管措施。

　　根据股转公司业务规则，新三板个人投资者要符合两个条件，一是需要500万元以上证券类资产，二是具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。法人机构和合伙企业投资者需要分别满足注册资本500万元和实缴出资500万元的门槛。

　　自去年新三板市场行情爆发以来，市场上有不少投资公司为个人投资者提供新三板配资等服务，绕开合格投资者的认定，有的券商也会为违规开户提供便利。今年3月，中国证监会非上市公众公司部向各家证券公司下发了《关于对执行投资者适当性管理制度开展自查工作》的通知，联合股转公司对90家主办券商展开专项核查，目前核查工作已经结束。

　　宏信证券和财富证券并不在上一批被股转公司自律监管的10家券商之中。股转公司监管函显示，10家主办券商的违规行为包括擅自降低500万元标准，将信用账户或现金理财计入证券类资产，评估资产的时点错误，认定合伙企业实缴出资额方式不合规等等。处罚最重的也只是出具警示函、责令监管，此外，这些券商将需要在三个月内完成整改，否则面临进一步处罚。

　　根据股转公司2015年年报统计，到去年底新三板共有约20万户个人投资者账户，其中受限投资者有大约9万户。今年7月，新三板监管者在内部工作会议上指出，券商机构存在瞒报漏报违规账户的现象，新三板上不合格投资者达到3万多户。股转公司表示，投资者适当性管理制度是新三板一项重要的基础性制度，将引导投资者理性参与市场，保护投资者合法权益。

　　不过，由于新三板市场资金供给受到限制，市场流动性和市场估值正日趋萎缩和下滑。目前，新三板接近9000家公司的日均成交总金额只有5亿元左右，是去年市场日均成交峰值的十分之一。三板做市指数也跌破了去年市场恐慌性暴跌的最低点。有个人投资者对记者表示担心，如果因为市场下跌，股票市值缩水，合格投资者也会变为不合格投资者，监管者的投资者适当性考核机制也需要完善。