现货标的冲高回落 期权成交量小幅增加

　　9月7日，沪深两市早盘一路走高，午后震荡下行，沪指3100点得而复失。期权市场上看，上证50ETF现货资产冲高回落，截至收盘，上证50ETF现货报收2.290元，上涨0.004元，涨幅0.17%，成交额6.74亿元。

　　期权合约上看，认购期权合约走势分化，9月虚值认购期权合约集体下跌，其余合约均收红。认沽期权涨跌互现，50ETF沽9月1850涨幅达33.33%。

　　波动率上看，截至收盘，9月平值认购期权合约50ETF购9月2300隐含波动率为16.16%，认沽期权50ETF沽9月2300隐含波动率为16.99%。前一交易日IVIX指数报收20.14。

　　成交量上看，期权交易量小幅增加。根据上交所公布信息，前一交易日50ETF合约总成交量334503张，环比增加21.13%，其中认购合约成交量208211张，认沽合约成交量126292张。认沽认购比为60.66%。未平仓合约数1273286张，其中未平仓认购合约数704376张，未平仓认沽合约数568910张。

　　前一交易日认购合约交易最活跃的前三位的期权经营机构是中泰证券，交易94281张；中信证券，交易35369张；广发证券，交易27781张。认沽合约交易最活跃的前三位期权经营机构是中泰证券，交易39274张；广发证券，交易22517张；中信证券，交易22468张。

　　光大期货期权部张毅认为，从目前50ETF震荡上行的特点来看，9月份反弹仍有望延续，下方重视2.25点的支撑位，上方则关注2.30点整数关口。若投资者已经在9月合约上尝试性构建期权牛市策略，如选择2.30-2.35行权价构建牛市垂直价差策略，或者是买入平值的2.30元行权价认购期权，或者是轻仓买入轻度虚值的2.35元行权价认购期权。此类的投资者仍可以严格遵守相应的期权投资计划。

　　兴业证券分析，周二期权市场数据表明认购认沽期权成交比值出现明显上升，同时虚值认购期权的隐含波动率斜率也处于较高水平，对虚值认购期权的估值提升，投资者情绪明显走强。截止到周二市场收盘，期权市场数据表明认购认沽期权成交比值维持在较高水平，同时虚值认购期权隐含波动率斜率处于乐观区间，整体而言市场投资者情绪仍偏正面，对短期标的后市走势持中性偏乐观预期。