现货标的震荡拉升 期权合约持仓量持续走高

　　9月6日 ，沪深两市早盘小幅低开，随后一路震荡下行，午后两市止跌反弹，三大股指均收红盘。期权市场上看，截至收盘，上证50ETF现货报收2.286元，上涨0.006元，涨幅0.26%，成交金额3.86亿元。

　　期权合约上看，认购期权大多上涨，远月认购期权合约领涨，9月极度虚值认购期权50ETF购9月2450唯一收绿，下跌3.17%。认沽期权跌多涨少，9月虚值认沽期权跌幅居前。

　　波动率上看，截至收盘，9月平值认购期权合约50ETF购9月2300隐含波动率为17.04%，认沽期权50ETF沽9月2300隐含波动率为16.55%。前一交易日IVIX指数报收20.34.

　　成交量上看，根据上交所公布信息，前一交易日50ETF合约总成交量276151张，其中认购合约成交量173840张，认沽合约成交量102311张。认沽认购比为58.85%。期权持仓量持续增加，周一持仓量再创新高，未平仓合约数1243248张，其中未平仓认购合约数685071张，未平仓认沽合约数558177张。

　　海通期货分析，在市场行情未明的情况下，投资者对于市场的判断各有不同，震荡行情下，多空方向不明，导致持仓量增加。此外，认购合约成交量远高于认沽合约成交量，表明市场看多情绪仍然比较浓厚。

　　前一交易日认购合约交易最活跃的前三位的期权经营机构是中泰证券，交易83328张；中信证券，交易28531张；华泰证券，交易24163张。认沽合约交易最活跃的前三位期权经营机构是中泰证券，交易33111张；广发证券，交易18363张；中信证券，交易15356张。

　　兴业证券分析，周一期权市场数据表明认购认沽期权成交比值处于较高水平区间，同时虚值认购期权隐含波动率斜率水平也相对较高，整体而言期权投资者情绪有所转暖。截止到周一市场收盘，期权市场数据表明认购认沽期权成交比值出现明显上升，同时虚值认购期权的隐含波动率斜率也处于较高水平，对虚值认购期权的估值提升，投资者情绪明显走强，对短期标的后市持乐观的预期。