16家上市银行风险加权资产78万亿 转型“轻资本”加快步伐

　　“对于转型方向，各家银行大致相同，都是围绕着‘轻资产、轻资本’。”在兴业银行2016年上半年业绩说明会上，兴业银行行长陶以平如此表述当前银行业从现实突围的思路。

　　从2014年起，不断有银行提及向“轻资本”、“轻资产”转型，并开始围绕这一思路进行核心业务群布局。到了今年，更多银行在上半年业绩发布会中提到向“轻资本”、“轻资产”转型，并加快业务调整步伐。

　　据本报统计，截至今年上半年末，16家上市银行风险加权资产总额已经达到78万亿元，若简单按10%的资本充足率要求计算，2016年上半年消耗资本总额就达7.8万亿元，较2006年末增长了约3.7倍。风险加权资产是影响银行资本充足率的直接因素，这一数据反映出当下银行业信用风险的严峻形势，成为银行业加快向“轻资产”、“轻资本”转型的现实压力。

　　为何要转型？

　　昨日，某农商行风险控制部负责人对《第一财经日报》分析，这一转型背后有多种现实原因。一是利率市场化，传统过度依赖存贷利差的老路越走越窄，净利润增速越来越慢；二是宏观经济下行和当前“去产能”、“去库存”、“去僵尸企业”的结构调整，给银行业经营和资产质量带来沉重压力，且不良贷款率还未见“拐点”，银行业需要寻求更安全和多样化的增长点；三是金融脱媒对银行影响越来越大，大企业直接融资占比越来越高，且成本更低。在经济下行期，企业贷款需求萎缩，银行经营非常困难，必须向中间业务收入加力，提高非利息收入占比；四是重资产和重资本给银行资本补充带来很大压力。

　　本报整理了16家上市银行(不含8月刚上市的江苏银行和贵阳银行)2016年上半年净利差和净息差发现，除了平安银行和北京银行逆市扩大之外，其余14家上市银行均继续收窄。

　　今年上半年与去年上半年相比，在净利差方面，农行、建行、民生、光大和宁波的降幅都超过了30BP，其中农行降幅达45BP；在净息差方面，民生、宁波和交行的降幅超过30BP，其余农行、兴业、中信和南京的降幅在20-30BP。多家银行中报表述，受降息和利率市场化因素影响，净息差和净利差同比收窄。

　　　　这还不是银行最大压力所在。“关键原因是第四点，重资产和重资本给银行资本补充带来很大压力。”上述农商行风控人士说。

　　他的观点得到多位银行业内受访人士的赞同。“对银行来说，风险控制是核心，巴塞尔协议等多项监管要求在这种逆周期下对资本的要求更高，越来越多银行感受到资本充足率达标的压力。”某股份制银行华南一家分行行长对本报说。

　　安邦咨询近日撰文亦表示，特别是来自监管层的压力，对银行业的影响最大。近年来，随着银行同业业务和表外业务大幅扩张，银监会对银行大幅提高了同业资产风险权重，增加风险加权资产，以求在混业经营的大背景下加强对“影子银行业务”(非银行信贷业务)和表外业务的资本监管，提高商业银行的风险抵御能力。今年年初，央行对商业银行的管理开始实施“宏观审慎评估体系”(MPA)，其对银行的杠杆率、资本充足率、委托贷款等指标的要求更加复杂和严格。

　　资本补充压力大

　　“银行信用风险的大面积积聚与爆发，表面看是经济周期阶段性的经济现象，然而细究本质，更是全社会‘间接融资主导型’模式和银行业‘高资本消耗’的传统粗放经营模式综合作用的必然结果。”近日，中信银行监事会主席曹国强在《财经》撰文表示，资本的消耗，实质上是商业银行承担风险的“外在化”表现，资本消耗的规模越大、速度越快，意味着银行承载风险的体量越大、风险积聚的速度越高。

　　据本报统计，截至今年上半年末，16家上市银行风险加权资产总额已经达到78万亿元，若简单按10%的资本充足率要求计算，2016年上半年消耗资本总额就达7.8万亿元，较2006年末增长了约3.7倍。

　　风险加权资产是影响银行资本充足率的直接因素：资本充足率=(总资本-对应资本扣减项)/风险加权资产。因此上述数据反映出当下银行业信用风险的严峻形势。

　　　　近日，瑞士银行分析师Jason Bedford研究了173家银行的2015年财务报告等信息后得出结论，估计国内商业银行未来需筹集人民币至少2万亿元并处置4.5万亿元的坏账，才能使资产质量恢复到可控水平。

　　面对资本压力，今年以来，多家银行加快补充资本金。浙商银行及天津银行通过上市分别集资116亿元及65亿元；中信银行已向中国烟草总公司配股集资119亿元；兴业银行公告拟通过定增方式向福建省财政厅、中国烟草总公司等6家发行对象募资不超过260亿元，全部用于补充该行核心一级资本；8月19日，光大银行和北京银行同时公告完成非公开发行优先股，分别募集资金100亿元和130亿元。

　　但是，受访的多位人士均认为，这种资本补充只能暂时缓解资本压力，而唯有走“轻资本”、“轻资产”的转型之路，降低高资本消耗业务占比，才能从源头上解决资本困境，摆脱信用风险周期性的恶性循环。

　　安邦咨询宏观金融一位分析师对本报表示，这要求银行更加重视低资本消耗和不消耗资本的业务，调整资产负债结构及业务结构，提升产品创新能力和资金定价能力，提升银行的业务整合能力和财务管控能力，增加非利息盈利来源。

　　哪些业务“轻”？

　　“简而言之，轻资产就是资本消耗较少或不消耗资本的业务，就是没有风险的业务。”上述城商行风控负责人对本报说，具体到业务上，主要包含投资银行、资产管理、财富管理、现金管理、网络金融、顾问咨询和代理等多种业务。

　　多家银行公司业务部受访人士对本报说，近两年以来，由于银行业不良贷款余额继续攀升，以及企业贷款需求萎缩，对公业务方面，投资银行越来越受到重视，成为拉动业务和向“轻资产”“轻资本”转型的新动力。

　　比如，前两年就提出“大投行”、“大资管”战略的兴业银行，在投资银行业务方面，今年上半年承销债务融资工具2368亿元，同比增长67%；资产托管业务规模达到8.05万亿元，比年初增长11.57%，稳居同类银行前列。

　　而以零售见长的招商银行，近两年向“轻型银行”转型的成效也较显著，2016年上半年，招行零售业务税前利润269.57亿元，同比增长36.68%，贡献了该行税前利润的一半(49.27%)，零售贷款利息收入超过对公贷款。

　　“轻资产”和“轻资本”反映在财务报表上，最直观的是手续费及佣金净收入。本报统计了今年上半年16家上市银行手续费及佣金净收入发现，除中行出现负增长(-4.43%)之外，其他银行都有不同程度的上升，特别是小银行，如宁波、北京和南京银行，同比增幅分别达79.47%、50.43%和46.74%。此外，股份制银行中浦发、华夏、中信和招行的增速都在20%以上，浦发增速甚至达到了51.69%。而四大国有银行的增速都没有超过10%。

　　　　“要做到轻资产就要依靠传统的客户基础、广泛的渠道网络和优秀的创新能力，所以不是哪家银行都有能力朝这个方向转型的。”上述城商行风控负责人说，“我们有客户，有渠道，但是创新能力不足，无法有效整合现有资源。四大行有客户有资源，但转型也没有招行、兴业等股份制银行快，因为创新意识和创新能力有，但未必有良好的市场敏感性。”上述农商行风控部人士表示。

　　“这种转型就是不过度依赖贷款，特别是对公贷款。因为利率市场化之后，大企业贷款利息定价低，小企业贷款又收不回来，所以今年银行普遍转做个人贷款，特别是房贷业务增速特别快。但零售板块需要很长时间去培育，招行就是个样本，零售就是它的经营特色，它从十几年前就开始做，细水长流地坚持下来，所以现在它向‘轻型银行’转型显得比其他银行快。”上述股份行华南一家分行行长说。

　　曹国强则认为，轻资本是商业银行转型的核心所在，而轻资产、轻成本则是实现轻资本的必要前提与途径。要做到轻资产，一是要处理好线下与线上业态的关系，大力发展移动互联线上业务；二是是要处理好表内业务和表外业务的关系，改变传统的片面追逐资产负债表扩张、依托表内业务高耗资本发展的惯性，着力发展低风险、低资本消耗乃至零资本消耗，打造依托内生资本积累的可持续发展模式。而要做到轻成本，则要管理好资金成本和运营成本。在资金成本上，要最大限度拓展高忠诚度、有黏性的结算性价值客户，以此形成对利率敏感性最低的存款资金；在运营成本上，要做到业务决策流程简短、有效，业务操作的流程最优，作业环节至简、高效，以此使得单位作业成本最低。

　　“在新时期，重视和强调成本优势或轻成本的意义要远远超出对净息差、对账面净利润关注的意义。”曹国强表示。