盘后机构看市：回踩30日线 深跌风险已基本化解

　　巨丰投顾：回踩30日线深跌风险已基本化解

　　【盘面简述】：

　　周四，早盘跳空低开，并快速下探，回补3051点的跳空缺口后横盘整理，午后股指在银行股带动下反弹；盘面上，多元金融、贵金属、房地产、有色等跌幅居前，煤炭、钢铁、银行、券商护盘明显。题材股午后转强，次新股、人脑工程、基因测序、食品安全、增强现实等涨幅居前。近期指数连续7天下跌多因权重股调整所致，今日在利空打压下，回补前期缺口。盘中金融、煤炭、钢铁有明显护盘，大盘深跌风险已基本化解。预计股指回踩30日均线后将重拾升势，短线调整依旧是主基调。投资者当适当控制仓位，低吸高抛为主。

　　【板块方面】：

　　券商股护盘，太平洋(601099)大涨7%，国元证券(000728)、第一创业、西部证券(002673)、长江证券(000783)、东兴证券涨幅居前；钢铁板块护盘：三钢闽光(002110)涨停，首钢股份(000959)、新钢股份(600782)、河钢股份、涨幅超5%。

　　【消息面】：

　　1、监管重拳突至！6000亿“万能险”将陆续撤出A股

　　保监会刚刚下发征求意见稿，拟进一步收紧高现价产品，并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。该政策如真付诸实施，限制力度或是前所未有。由万科引发的“万能险之争”才偃息不久，恒大的连续举牌又让市场再次确认万能险的资金实力，但这一切或将面对监管政策的新变数。

　　2、大量资金脱离信贷流入房地产银行紧急刹车

　　8月24日，21世纪经济报道记者独家获悉，有股份行近期下发通知，要求原则上不支持地王、异地、纯商业体和别墅项目。此前，还有一家华北股份行已下发通知，提示地王项目风险，“不做成本过高的项目”

　　3、人民日报：P2P乱象这回有法管了

　　银监会、工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室24日联合发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确了网贷监管体制、网贷业务规则，对网贷业务管理和风险控制提出具体要求，促进网络借贷行业健康发展，保护消费者权益，同时提升互联网金融效率。

　　【巨丰观点】：

　　周四，早盘跳空低开，并快速下探，回补3051点的跳空缺口后横盘整理，午后股指在银行股带动下反弹；盘面上，多元金融、贵金属、房地产、有色等跌幅居前，煤炭、钢铁、银行、券商护盘明显。题材股午后转强，次新股、人脑工程、基因测序、食品安全、增强现实等涨幅居前。

　　券商股护盘，太平洋盘中大涨7%，国元证券、第一创业、西部证券、长江证券、东兴证券等涨幅超1%。消息面上，太平洋半年报拟10转5，前海人寿近10亿增持3.3%股份。

　　钢铁板块护盘：三钢闽光一度涨停，首钢股份、新钢股份、河钢股份、涨幅超5%。近期，宝钢、鞍钢、三钢、安阳钢铁(600569)、莱钢等多家钢厂出台了9月出厂价，主要产品均较8月份有所提升，因此钢厂三季度业绩基本上大局已定，总体来说可能会稍逊于二季度，但是较一季度仍有长足的增长。

　　午后，磷化工板块雄起：兴发集团(600141)涨停，澄星股份(600078)、六国化工(600470)大涨5%以上。二维结构与石墨烯媲美，拥有能隙克服石墨烯先天与足：与石墨烯一样拥有事维层状结极的黑磷，刚一出现就引起了全世界的广泛关注，被规为新的超级材料。

　　昨日盘后，三大利空接迥而至：其一、保监会下发监管意见，6000亿万能险将陆续撤出A股；其二、大量资金脱离信贷流入房地产，银行紧急刹车；其三、网贷管理暂行办法出炉，对于P2P监管加强。这些利空加速了A股的调整。

　　昨日午评中，我们提到“3100点一带反复拉锯，是有无形之手在调节涨跌节奏，随着中报行情步入尾声，市场急需新的龙头。眼下，适当控制仓位依旧是必要的。”如果昨日未曾减仓操作，投资者也不必过于担忧，维稳预期再起，有的是机会调仓换股。预计大盘回踩30日均线后将重拾升势，短线调整依旧是主基调。投资者当适当控制仓位，低吸高抛为主。

　　福建天信：调整趋势有望减缓

　　早盘沪深两市纷纷低开，开盘后权重板块快速杀跌，特别是近期的龙头品种地产板块杀跌尤甚，股指快速跳水，其中沪指跌完全回补前期跳空缺口后在20日均线形成强力支撑，再结合券商和钢铁等部分权重板块护盘，股指震荡上行，最终跌幅收窄，并形成带长下影线的锤子阴线；创业板股指来看，其虽然也低开跳水，大势部分题材板块的活跃，带动其上行，并顺利的回补了今日早盘的跳空缺口。整体上来看，今日沪指继续维持震荡行情走势，且盘中形成小型的V形反转。盘面上无论是板块还是个股均表现不强，下跌居主要，仅有次新股、钢铁、券商、送转等极少量的板块指数维持红盘；包括房地产、建筑、京津冀、船舶等板块领跌。

　　自本月中旬股指启动的两根突破性长阳以来，最近8个交易日股指一直维持震荡下探的运行趋势，同时技术指标方面的表现依旧处于调整的态势之中，三五个交易日之内似乎也看不到技术指标修复结束的苗头。自两根大阳线以来，我们连续7个交易日提醒投资者一定要主要股指震荡回踩的风险，同时也反复提醒市场的热点将逐步减少，操作难度大增的风险，自此今日，股指的运行趋势和盘面上板块之间的变化完全验证了我们判断。

　　短期走势判断，本月底之前市场仍以震荡整理趋势为主，不太具有很好的操作机会，一是技术上指标的修复并未结束，修复天数在3-5个交易日；二是近期出现的利空消息需要消化，同时包括房地产、金融等老热点阶段性回落，新热点并未成型等造成阶段性热点真空期。

　　从中长期走势来看，主要是看能否再度放量突破年线为主，若能够快速放量突破8月15日的量能，且股指能够站上年线，则沪指有望涨至3600点；若类似的假设不存在，则3140.44点可能就会成为2-3个月的高点，所以中长期股指大涨还是持续震荡，主要是看资金面能否持续有效配合。

　　建议关注的板块：一是次新股，次新股近期波动比较大，但是次新股一旦波动一般会有超过10%的幅度，若把握好节奏一般获利会超过8%；二是军工，该行业近期热度不减，先有大飞机交付使用，后有中俄联合军演，同时也有万亿资产注入，值得拥有；三是供给侧改革，通过市场化的手段解决供给端问题目前来看似乎是失败的，下面将注重通过行政手段解决供给端问题，包括煤炭、稀土、钢铁、金属等均有表现的机会。

　　中航证券：巨幅震荡新热点有望涌现

　　今日两市中幅低开后快速走低，9:37时开始出现一波回升，10:37时再度下行并创日内新低，午盘前小幅回升收报；午后股指缓慢回升，创业板领先主板；盘面热点：次新股、草甘膦、维生素、特钢、券商、传媒娱乐、环保等板块表现良好；总体来说：今日市场呈现明显的调整行情。

　　对于近期市场的状态，中航证券樊波在博文中持续强调沪指年线附近存在的现实压力，而更深层次的是热点板块的散乱和无序，以及归前期主流龙头板块恒大三剑客的持续回落，8月17日房地产板块最高点时我们专门撰写博文《主流板块分化透露什么信号》，第一次指出房地产板块的风险所在，之后该板块持续的回落印证了我们预判。虽然投资者将今日市场出现的下跌归结为万能险逐步退出的原因，但我们认为这只是导火索，并不是核心原因，希望投资者能深刻理解其中的逻辑。

　　在昨日《市场急需新的热点补充能量》的博文中樊波谈到两个板块：AR和次新股；由于首届全球虚拟现实与增强现实中国峰会将于2016年9月7-8日在上海举行，对于这个板块我们认为短期效应明显，由于A股炒预期的基本逻辑，该板块在会议前活跃的概率高，之后预计将逐步淡化；而次新股板块是我们持续强调重点跟踪的一个板块，由于五六月份次新股表现非常活跃，而近两个月高送转板块风头强劲，促使次新股板块整体处于一种调整的态势中，而随着高送转逐步的向上运行，热点炒作转换也将来临，此时的重点是我们务必对次新股保持持续的跟踪，做好潜力品种的挖掘，为下一个阶段做储备。

　　总结一句话：今日市场的下跌表面上是万能险逐步退出所引发，而核心是市场结构的变化导致，从盘面来看短期风险的释放也预示着热点转换频率的加快，新热点有望在震荡后涌现。

　　源达投顾：长下影线暗藏玄机

　　受险资撤离A股市场的影响，今日沪深两市全线跳空低开，沪指低开后迅速下杀，回补8月15日那根上行缺口，而后创下日内新低，大盘走势较弱，临近午盘收盘再创一新低，似乎意味着下挫已经结束。午后沪指维持低位横盘震荡，创业板指走势几乎和主板如出一辙维持低位窄幅震荡。盘面上钢铁、券商继续充当护盘大军的角色，说明场内部分资金依然拥有炒作热情，但是市场没有持续性热点使得市场充满了不确定性。题材股中的锂电池、次新股虽然表现强势，但是对指数贡献并不大。

　　早盘我们就说过大盘杀跌调整多属于一步到位，新低后或出现企稳回升。虽然没有大幅回升，但是最起码企稳了。日线级别MACD指标处在顶背离构筑中，短期内存在一定的技术性风险。30分级别跌破昨日长下影线，位于下降楔形下轨的下方，弱势特征一览无遗，所以不排除继续调整。但是15分钟在低位已经企稳，MACD指标形成金叉走势并且红柱不断拉长，说明做多动能的回归。同时，下方20日均线的支撑也助推其反弹。创业板稍强于主板市场，长长的下影线意味多空双方展开了厮杀，最终以多方占优。均线纠结面临方向性选择。总体来说创业板依然看主板脸色吃饭，主板稳，创业板就会稳。

　　显然今日造成早盘大盘下杀的罪魁祸首之一就是6000亿险资将撤出A股造成的恐慌。但是冷静下来投资者就会意识到，险资撤离不是说撤就能撤，需要一个过程，不必反应过度而过分恐慌。事实上市场上依然不乏做多因子。首先，沪股通资金连续15日呈现净流入状态，今日继续流入了5.25亿元，显然外资依然看好A股市场这块价值洼地，不会轻而易举的撤离。其次，央妈在继昨日逾半年来首次重启14天期操作后，今日再次释放重弹继续开启14天期逆回购操作，连续两天操作央妈呵护市场之心可见一斑。另外，融资客稳步加码，两融余额连增三日突破9000亿，创近7个月新高。说明投资者的信心在不断的恢复，导致投资进场意愿的强烈。

　　源达收评：

　　今日市场杀跌调整后出现企稳，虽然有转弱的趋势，但是大趋势依然是向好的。本次的回撤似乎在为深港通资金寻找入市突破口，中级行情依然看好。再加上维稳因子肯定存在，从这一层面上大盘也没有再继续下挫的理由。操作上短线谨慎操作，等待趋势明朗，把握中长线行情。