炒股下一步瞄准三季报预增概念 三大板块值得重点关注

　　炒股最终还看业绩 下一步瞄准三季报预增

　　中报已进入密集披露期，但在很多人看来，中报业绩已成过去时，三季报预告越来越受关注。就目前来看，在行情保持着稳定的格局下，业绩炒作迟早会出现，资金开始挖掘三季报预增比较明显的行业与个股。就已经公告业绩预增的行业看，汽车制造、农林牧渔和电气设备等值得重点关注。

　　汽车

　　新能源汽车产业链爆发是迟早的事

　　在新能源汽车产业链爆发背景下，汽车行业中期取得不错的成绩，其中新能源汽车概念股表现尤为抢眼。在行业人士看来，汽车行业在2015年7月周期触底，随后开始反弹。考虑到同期基数，整个三季度行业同比均有不错增长。就目前发布的汽车产销相关数据来看，新能源汽车热度依旧不减。新能源汽车产业链保持高景气，相关产业链上的公司将明显受益。数据显示，上半年新能源乘用车总体销量超过15万台，同比增长轻松翻番。其中，纯电动乘用车销量依旧占据绝对优势。

　　从业绩角度来看，汽车行业内部仍有分化，整车制造企业业绩有增有减，而新能源汽车产业链则保持了不错的业绩增速。而业绩的增长和新能源汽车产销两旺必不可分。就目前来看，披露前三季度业绩预告的汽车板块上市公司中，近九成预计业绩同比出现增长。

　　随着整车准入门槛公示，整车供给侧改革启动，政策不确定性有望陆续消除。广发证券分析师陈子坤分析指出，优质整车企业有望受益于准入门槛这一供给侧改革政策，而对于新能源车行业而言，补贴标准及补贴目录也有望在后续陆续出台。认为今年大巴车7-9万辆，乘用车38-40万辆，专用车10-12万辆，全年总共55-60万辆车左右的目标实现概率大，而随着长期逻辑的明确，短期也无需再纠结目录落地的具体时间点。

　　板块机会方面，中泰证券曾朵红认为，2016年汽车行业景气度回升是大概率事件，建议一方面积极布局低估值蓝筹标的，新能源整车及零部件龙头企业，如江淮汽车、京威股份、比亚迪、宇通客车、万向钱潮。而陈子坤则表示继续看好三元产业链，自上而下继续看好三元产业链。建议重点关注三元电芯的澳洋顺昌、国轩高科和智慧能源，自下而上推荐富临运业和创力集团，此外继续推荐当升科技和沧州明珠。

　　潜力股精选

　　江淮汽车(600418)：公司2016年新能源汽车销量预计翻番，达到2万辆以上。民生证券分析师朱金岩认为主要驱动力有三点。第一，轻卡是卡车最大的细分市场，主要用于物流、环卫等，其用途特性使电动轻卡有良好的发展机会。公司向电动轻卡延伸，2016年将推出首款产品。依托公司传统轻卡优势，预计纯电动轻卡有望成为公司重点业务；第二，布局上游缓解产能瓶颈，开拓下游加速异地推广，未来上下游效果逐步凸显，构成良性循环；第三，公司在新能源领域多年技术储备，产品历经六代更迭，管理层重质量保安全，长久发展的基石。

　　比亚迪(002594)：公司今年以来已经连续三次中标深圳新能源客车的采购合同，中金公司分析师李正伟指出，综合三次招标情况来看，比亚迪依然是深圳新能源客车采购中的最大赢家。随着下半年进入产销旺季，今年公司新能源客车交付量有望超过1.0万辆，成为公司重要的盈利增长支撑。凭借插电混SUV唐、宋、元和轿车秦等产品的热销，公司全年有望完成12万辆的新能源汽车产销目标。下半年新能源汽车将进入产销旺季，公司的新能源汽车销量或存在超预期可能，上调公司2016年盈利预测至47.7亿，调整幅度23.2%。

　　国轩高科 (002074)：公司预计2016年前三季度实现净利润6.97-7.97亿元，同比增长110-140%。海通证券分析师周旭辉指出，新能源汽车行业酝酿四季度“抢装”高峰，动力电池受益迎来新一轮需求爆发，一线电池供给紧俏有望延续、三元电池今年仍存在一定产能缺口。合肥国轩6亿AH、青岛国轩3亿AH动力锂电池产能建设持续推进，预计今年三季度有望正式投产，产能瓶颈获得突破。三元电池产能的投放标志着公司技术路线上的完善，巩固了龙头地位的同时，也为未来的增长注入新动力。

　　北巴传媒(600386)：北巴传媒属于间接涉足新能源汽车产业链的公司，但其无疑是新能源产业链上受益最明显的公司之一。首先在充电桩领域，北巴传媒与华商三优、协鑫瑞通共同投资设立新能源汽车服务公司，注册资本5000万元，主要经营北京地区公交场站新能源充电桩项目的建设和运营工作；其次在新能源电池及汽车制造领域，北巴传媒持有新能源客车空调制造企业松芝股份912万股股份，还在去年年底突击入股珠海银隆新能源电池，珠海银隆最近被格力电器以130亿的高价收购，北巴传媒2亿投资换回3400万股格力电器的股份，可能获利6-8亿之间，将对未来数个季度的业绩贡献不菲的投资收益。

　　农林渔牧

　　猪肉周期过后关注家禽产业链

　　随着行业景气度的快速提升，农林牧渔行业在2016年上半年表现出了强劲的增长势头。就三季报预告来看，目前已有20家农林牧渔上市公司发布预告，其中18家报喜，占比高达九成。从部分已披露中报的农林牧渔上市公司来看，业绩明显增长背后，机构投资者配置力度也在明显加大。在行业人士看来，业绩高速增长以及未来景气度仍有提升空间，就农林渔牧众多细分领域来看，家禽链依旧是最值得关注的细分行业。

　　安信证券分析师吴立就表示，养殖景气是2016年的投资主线。养殖优选弹性，而家禽链正是养殖的弹性；中线布局后周期，就是在布局预期差。家禽链涨价趋势刚开始。复关时间的不确定是家禽链预期差的根源，基于复关进展的任何消息都很可能成为估值的短期催化剂。在英荷复关谈判一拖再拖最快也需9月、短期复关可能仅存的西班牙祖代肉鸡产能仅1万套/周的背景下，祖代存栏下降的趋势无法扭转。除非国家改变对存在疫情警告地区的国家整体封关的政策，否则预计年内祖代鸡引种30-50万套。当前，家禽链反转已经进行到从朦胧预期向盈利兑现的过渡阶段。实体价格的再次启动将成为行情的催化剂。

　　而就在农林牧渔各个细分领域中，养殖后周期的机会也应该重点关注。中泰证券分析师陈奇就表示，当前家禽链反转级别不断提升，在供给下行趋势显现、旺季需求即将爆发的基础上，坚定参与家禽链第二阶段的投资机会。而随着补栏的不断提升，成本与新品等利好叠加，可积极布局后周期中饲料与疫苗的优势品种。

　　可以看到，饲料行业上半年成本下降叠加销量结构性增长，下半年毛利高位伴随销量全面增长，饲料将迎来黄金盈利期，本轮景气周期预计将持续到2017年。投资机会上，吴立建议投资者在选择家禽链板块时，从确定性入手，自上而下，关注益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份、华英农业。饲料行业则建议关注两大两小，大北农、金新农、禾丰牧业、新希望，以及海大集团、唐人神。

　　潜力股精选

　　唐人神(002567)：公司在保证本部前端料销售的情况下，将饲料销量的环比增长作为考核的首要目标，力争12家饲料子公司在相应区域市占率第一，公司销售策略更富进攻性。华泰证券分析师盛夏表示，根据草根调研显示，7月份公司本部猪料销量同环比均有增长，销量增速远超同行。未来在饲料行业景气不断上行的趋势下，公司饲料业务将节节攀升，预计公司16年饲料整体销量增速30%以上，其中猪料增速40%以上。此外，大股东连续增持，抬高公司安全边际高。公司全国化布局刚刚启程，后续动作会大概率陆续展开。

　　大北农(002385)：公司下游生猪养殖补栏开始、竞争优势发力、费用下行、成本下降多因素推动，业绩反转且弹性高已可确认。平安证券分析师文献指出，战略大调整期间，公司打造完善了四大竞争法宝。一是全面推动1万人的猪业销售服务队伍全面下沉驻点猪场，提供深度技术服务；二是推出猪联网、猪交易等产品，围绕规模猪场的农信互联平台形成产业链服务闭环；三是推动优质合作伙伴和员工转型创业养猪，主动推动产业链联盟加速扩张；四是瞄准销量大、技术要求高的母猪料子市场。在猪饲料行业复苏背景下，可能推动公司业务持续超预期。

　　华英农业(002321)：公司拟合资成立华英锦绣粮业公司，华英锦绣拥有托市收储资格获取稳定利润，并保证公司原料需求与质量；同时，公司拟于丰城市生态硒谷现代农业示范区，筹建年2000万只麻鸭屠宰、年产30万吨富硒畜禽饲料、年2万吨精品熟食综合加工项目，大力提升产品附加值。公司拟合资成立杭州新塘华英羽绒公司，对应业绩承诺2016-2018年扣非后净利润不低于6000、8500、11000万元。国泰君安证券分析师王乾表示，公司作为肉鸭养殖龙头，充分受益行业景气回升，同时公司产业链延伸与升级值得期待。

　　仙坛股份(002746)：公司屠宰量的增长及饲料成本的下降带来养殖成本的降低是公司一季度业绩增长的主要原因。长江证券分析师陈佳表示看好公司未来发展前景，首先，祖代鸡引种大幅下行奠定产能收缩趋势，且需求端逐步复苏。结合供需，预计此次行业短缺水平将远超2011年，；定增项目立体养殖技术改造将，网养改笼养将有效提高公司合作农户生产规模，从而使得养殖规模得到扩张。预计公司2016、2017年屠宰将实现满产；公司向下游熟食加工项目延伸，平滑周期波动风险的同时产品毛利率将得到提高，进一步增厚公司业绩。

　　电气设备

　　电改将释放万亿市场

　　今年以来电气设备保持业绩保持稳定增长格局，一季度电气设备行业收入实现1162.89亿元，同比增长19.92%，归属于上市公司股东的净利润实现43.31亿元，同比增长42.59%。已披露中报的电气设备个股业绩增长势头不改。

　　就目前三季报预告情况来看，电气设备依旧保持高速增长势头。据统计，在目前38只披露中报业绩预告的电气设备概念股中，有超过七成个股预计业绩同比出现增长。其中9股预计2016年前三季度净利润同比将实现翻番，齐星铁塔以1619%的净利润增速高居榜首，中电鑫龙、方正电机则分别以450%、340%的净利润增速位列第二、三位。

　　结合中报业绩，以及三季报业绩预告情况来看，风电、光伏业绩增长靓丽，而上述细分领域表现抢眼和一季度中风电和光伏的抢装潮密切相关，新能源产业建设加速将利好相关产业。从新能源产业来看，国家能源局近日正式下达2016年光伏发电建设实施方案，全年新增光伏电站建设规模18.1GW。另外，“十三五”期间，光伏年均新增需求有望达20-30GW，保持高增长；风电方面，风电“十二五”规划目标提前完成，能源局核准第五批风电项目34GW创新高。2020年装机目标有望升至2.5亿千瓦以上。对应“十三五”年均需求3000万千瓦。

　　银河证券分析师张玲表示，去年下半年到今年上半年设备制造业绩大幅增长，新能源公司估值已到较低位置。推荐今年估值在20-30倍的光伏制造企业，关注新能源运营公司。建议投资者关注亿晶光电、福斯特、东方日升。

　　风电行业业绩表现则好于市场预期。长江证券分析师邬博华表示，经过上半年的持续发酵，风电板块已反映市场悲观预期，结合基本面与估值，当前行业投资价值已经出现。建议重视板块后期预期修复下的投资机会，重点推荐风机龙头金风科技、风塔企业天顺风能、泰胜风能等。

　　潜力股精选

　　福斯特(603806)：招商证券分析师游家训指出，受到国内上半年光伏电站的“抢装”热潮的影响，公司上半年营业收入同比大增27.46%；归属于上市公司股东的净利润4.42亿元，同比增长63.97%。公司新业务感光干膜、单面无胶挠性覆铜板、铝塑膜、有机硅封装材料，均是当前市场需求良好，有较高技术壁垒，良好盈利空间的项目。

　　东方日升(300118)：公司前期发布定增方案，全面布局光伏电站领域。长城国瑞证券分析师潘永乐指出，此次定增方案的出台标志着在经过多年海外光伏电站项目建设及运营的经验积累后，公司已经实现了由量变到质变的飞跃。从区域布局来看，公司将发展重心转移到墨西哥、中国等经济增长较快的发展中国家，迅速抢占新兴市场的份额。从项目的形式来看，此次募集资金主要投向集中式光伏电站，公司十分注重充分利用荒山、滩地以及结合农业大棚、牧业、渔业养殖等资源，不仅有利于项目获得更多的政策支持，而且项目预期内部收益率也可以得到提升。

　　天顺风能(002531)：公司海外订单充裕，毛利率及市占率稳步提高，公司预计前三季度净利润同比增长40%-80%。广发证券分析师陈子坤指出，公司在全球风电行业具有领先的品牌优势和竞争优势，主要客户为GE、金风科技、中水电、龙源电力等全球大型风电整机厂商和风电业主。公司把握低风速大型陆上风塔和海上风塔的发展趋势，推广中高端大型风塔，上半年风塔毛利率同比大增10%至35%以上。

　　北京科锐(002350)：公司主营配电设备，今年7月8日公告称修正后预计1-6月净利润1600万元至2000万元，同比增长29.31%至61.64%。北京科锐的看点在于积极参与电改这一潜力巨大的市场，今年5月，公司出资6750万元与贵州电网公司、贵安新区开发投资公司等6公司共同设立贵安新区配售电有限公司，贵安配售电公司注册资本达到15亿元，公司是仅有的2家民营参与企业；今年6月，公司还与郑州航空港经济综合实验区管理委员会签署协议，积极推动电力物业、智慧城市、电力市场化等现代服务业的发展，努力打造成能源互联网的示范园区。