明日机构一致看好的十大金股（6/2）

　　【明日机构一致看好的十大金股（6/2）】蓝盾股份2016年1季度公司实现归属于上市公司股东的扣非净利润0.17亿元，同比增长256.64%。（证券时报网）

　　蓝盾股份(300297)：主业快速增长，积极布局“大安全”产业

　　来源：长城国瑞

　　公司2016年1季度公司实现归属于上市公司股东的扣非净利润0.17亿元，同比增长256.64%。认为，公司业绩实现持续快速增长的主要动力是内生的：近几年公司抓住行业机遇，积极推进全国化业务发展，实现业务模式的快速复制，安全集成和安全产品两大业务大幅增长是公司业绩的高速增长的主要力量，而华炜科技并表的影响较小。

　　当前，信息安全的自主可控越来越受到国家的关注，信息安全产业正处于高速发展的战略机遇期。在网络强国战略写入“十三五”规划这一大背景下，随着未来我国首部网络安全法规的出台，我国网络安全产业未来三年的复合增长率有望继续保持在30%以上的高水平。

　　收购华炜科技是公司充分利用外延式拓展布局“大安全”产业的重要一步，未来“数据安全”与“物理安全”协同效应的发挥值得期待，公司的整体竞争力将得以进一步提升。

　　投资建议：在国内网络安全投资保持现有增速的前提假设下，预计公司2016-2017年的EPS分别为0.235元、0.333元，对应P/E分别为59.72倍、42.16倍。以目前IT服务行业56.24倍的P/E中位数来看，公司2016年的估值已较为均衡，进一步考虑到公司多元化发展存在的不确定性，首次给予其“中性”的投资评级。

　　万里扬(002434)：国内自动变速箱龙头、新能源、智能汽车核心标的

　　来源：广发证券

　　混动及智能汽车须配自动变速箱，CVT市场空间超过500亿：消费升级及智能化、混动化趋势下，自动变速箱装备率有望大幅提升：1、油电混合动力系统必须采用自动变速箱以配合油、电输出从而达到最佳节能效果；2、智能汽车的终极目标无人驾驶情况下驾驶员不进行操作，须配自动变速箱；3、消费升级角度看，我国自主品牌乘用车中自动挡车型销量占比仅为25.2%，1.6L及以下车型中自动挡占比为45%，远低于行业平均水平(62.3%)，与自主品牌和小排量车型价格较低、成本敏感性较高有关，而CVT较AT更具经济性优势，有望成为自主品牌和小排量车型手动挡升级自动挡的首选。在消费升级及智能化、混动化趋势下，自动变速箱装备率有望大幅提升，CVT经济性优势明显，市场空间巨大。根据测算，在CVT的市场渗透率为25%，乘用车销量复合增速为6%的中性假设下，2020年CVT的市场规模可达705.91万台，即使考虑降价20%仍有500亿市场空间。

　　收购奇瑞变速箱，公司是新能源、智能汽车核心标的：国内自动变速箱属于稀缺资源，奇瑞变速箱经过多年的技术开发和积累，CVT产品具有较强竞争优势，公司是独立第三方供应商，收购奇瑞变速箱后有望更好的整合变速箱资源、开拓下游客户、提高产品销量，公司是新能源、智能汽车核心标的。考虑到自主品牌CVT的稀缺性，假设2020年自主品牌配套CVT的车型中40%配套奇瑞CVT，奇瑞CVT价格下降20%，奇瑞CVT营业收入将达115.37亿元。

　　投资建议：公司是商用车变速器龙头，15年通过收购进入乘用车变速器及汽车内饰件行业，随着公司产品结构上移及新旧业务协同效应显现，公司现有业务盈利能力有望提升。同时，公司拟收购奇瑞变速箱布局自动变速箱市场，消费升级及智能化、混动化背景下CVT市场空间超过500亿。不考虑本次收购影响，预计公司16-18年EPS分别为0.32元、0.39元、0.49元，维持“买入”评级。

　　格林美(002340)：加速布局锂电材料产业链

　　来源：广发证券

　　加速布局锂电池材料产业链：在动力电池出货量快速增长的背景下(2016年Q1中国锂电池电芯产量13.5GWh，同比增长95.7%)公司全资子公司荆门市格林美新材料有限公司拟投资3.58亿元，用于建设年产4万吨动力电池原料硫酸镍生产线，以满足公司镍钴锰(NCM)与镍钴铝(NCA)材料战略发展需求原料以及未来动力电池材料市场的需求。公司15年在拥有镍钴锰前驱体5000吨产能基础上启动建设年产5000吨NCA前驱体原料、年产10000吨动力电池用镍钴锰酸锂三元正极材料以及年产10000吨NCM三元前驱体原料等项目，计划建设年产5000吨氢氧化锂、年产5000吨碳酸锂项目，结合此次拟建设硫酸镍项目，公司将形成了四氧化三钴、NCM、NCA前驱体、镍钴锰酸锂正极材料、氢氧化锂、硫酸镍等品种齐全的锂电池材料体系。传统业务保持稳健发展：公司业务主要包含镍钴钨板块、电子废弃物处理、新能源汽车材料以及报废汽车业务四大块，其中镍钴钨板块15年受到大宗商品价格持续下跌以及人民币汇率下降影响，公司计提减值4040万，导致整体净利润有所下降，但营收仍然有增长；电子废弃物方面公司15年拆解超过850万台废弃物，预计16年仍将进一步的增长。公司16年一季度实现营业收入12.3亿元，同比增长53.07%，实现净利润6603万元，同比增长48.85%，预计上半年公司将实现净利润1.7-2.1亿元之间，同比增长30%-60%。

　　中电鑫龙(002298)：调整定增方案，充电桩有望迎来爆发期

　　来源：国泰君安

　　维持“增持”评级。公司公告调整非公开发行方案，发行价格不低于12.44元/股，股份数量不超过8440.5万股，募集资金总额不超过10.5亿元。公司调整方案减少当期利润摊薄，考虑公司平安城市业务稳步增长，以及充电桩等智慧能源业务加速推进，维持公司2016-17年EPS为0.37元、0.47元的预测，维持“增持”评级和20.96元目标价。

　　调整非公开发行方案，过会概率大幅提升。公司将非公开发行股票数量从1.2亿股调至8440.5万股，募集资金从15亿元调至10.5亿元，保持原有发行价格不低于12.44元/股，减少偿还银行贷款配套融资4.5亿元。认为公司第三次调整非公开发行方案，减少配套融资与发行股票数量，有望大幅提升过会概率、减少当期利润摊薄。

　　技术储备基本就绪，进入市场开拓与攻坚阶段，充电桩业务有望迎来爆发期。公司交流/直流充电桩产品已经小批量供货，认为公司从模块到设备集成技术储备就绪，预计2016年有望进入整车厂与电网公司供货体系；同时，地方补贴政策相继出台，安徽省计划2017年建成充换电站50座、充电桩3.5万个，2015年实际情况与目标相差甚远，预计省内充电桩补贴政策出台将引发抢装潮，公司作为省内龙头企业有望优先受益，新业务拓展即将迎来爆发期。

　　中南文化(002445)：影视内容制作全产业链布局显现

　　来源：长江证券

　　事件描述：中南文化旗下影业公司中南影业公布了七部新片，分别是《追凶者也》《白麻雀》《秦末无刀》《白橘子》《摸金符》《战争》和新版《跟踪追击》。

　　公司与芒果传媒达成战略投资意向，参与发起成立“芒果视频孵化基金”，旨在鼓励原创，挖掘IP，为视频内容生产储备资源，依托芒果生态圈，建立全新的垂直领域孵化模式。各方就资源互惠合作，达成战略合作协议。

　　公司对于核心中高管的限制性股票授予完成。

　　事件评论：打造“中南明星梦工厂”，坚定转型文化传媒公司。中南重工在2014-2015年通过收购影视剧制作公司大唐辉煌和艺人经纪公司千易志诚，得以转型进入文化产业，在大文化领域初步落实在影视剧和艺人经纪业务的布局。

　　打造爆款IP，影视板块有望率先发力。公司设立影视公司中南影业、中南红影视深入开发电影作品及衍生产品。在影业成立的一年里一直在寻找战略机会拓展影视布局，影视文化平台上基本已经完成。2016年将确定推出6部电影作品，其中包括《鬼吹灯》改编作品《摸金符》、中影合作重量级巨作《战争》。核心团队星光熠熠，首席文化官为前凤凰卫视中文台长、搜狐总编辑刘春，千易志诚董事长常继红兼任中南影业总裁，畅销网文作家、《鬼吹灯》作者天下霸唱是重点IP贡献者。

　　初步完成泛娱乐内容布局，未来依托演艺教育进一步提升发展预期。公司2015年宣布合作南艺，发展艺术学历教育；2016年投资850万人民币成立中南音乐，深度绑定资深音乐人捞仔，开拓音乐产业，完善泛娱乐布局。2016年3月公告，携手CCTV6旗下1905，开展演艺培训教育市场，从源头解决人才供给，泛娱乐版图逐渐清晰。

　　更名中南文化，持续向文化全领域方向拓张。公司在影视产业从IP购置、孵化、运营到变现上全面布局：在上游IP积累，15年公告拟投资网络文学出版公司新华先锋，储备网文IP优质资源；收购值尚互动100%股权切入移动游戏领域，布局网文孵化；中游IP运营，结构性的二次开发，资源互补利用；下游IP变现以及艺人网红经纪，真正实现影游联动与粉丝经济，给予公司“买入”评级。

　　康尼机电(603111)：中国轨交第一门，受益于城轨地铁建设高峰

　　来源：安信证券

　　城轨地铁门系统龙头企业，受益于十三五期间城市轨交建设高峰期公司城轨地铁门系统连续十年市场占有率超过50%，2015年轨道交通门系统收入11.02亿元，同比增长26.72%，在主营业务收入中占比50%左右，十三五期间我国城市轨道交通进入建设高峰期，预计新增里程3800公里，拉动投资2.6-3万亿元，城轨车辆购臵投资3,587亿元，年均采购超过700亿元，预计将带动轨交车辆门系统179亿元，凭借公司长期在行业中的优势地位，未来城轨地铁门系统保持强劲的增长态势。而据《经济参考报》报道，对申报发展城市轨道交通的城市人口要求下调至150万人以上。审批条件下调将有望带动万亿新增市场。

　　高铁动车组门系统进口替代加速。公司高速动车组内门系统继续保持先地位，2013年高速动车组外门系统通过CRCC认证，目前外门系统已覆盖国内动车组主要车型，我国自主研制的标准动车组的外门标准以康尼车门为标准进行编制。根据年报数据，2014年，公司高速动车组外门系统在北京、上海、广州、重庆等14个路局47列车上正式运营，2015年获得订单99列，市场拓展快速推进，市场占有率20%左右，目前高速动车门领域国产化率不足30%，未来公司有望复制城轨车辆门系统进口替代的竞争优势，预计未来市场份额将升至40%；借助“高铁外交”战略推动，动车组外门系统出口有望较快增长。

　　下游新能源汽车行业加速增长，新能源业务成为第二增长极。根据汽协的数据，2015年我国新能源汽车销量33万辆，同比增长343%，预计2016年新能源车销量将翻一番达70万辆。公司新能源汽车零部件主要是充电接口及线束总成、高压连接接口及线束总成和高压配电系统等线束总成类产品。已成为比亚迪、奇瑞、广汽、宇通、中通、上汽、吉利等10多家乘用车和商用车厂商的量产供应商，有多项产品项目处于开发和应用阶段，产品系列不断丰富。新能源汽车零部件业务收入1.59亿元，同比增长200%，净利润1811万元。未来随着新能源汽车行业的快速发展，及公司多想新产品加快产业化和市场开拓，新能源汽车零部件业务有望成为公司业绩快速增长的第二大驱动力。

　　买入-A投资评级，6个月目标价15.95元。预计公司2016年-2018年EP为0.35元、0.46元、0.57元，未来5年是我国城市轨道交通建设的高峰，地铁车辆交付大幅增加，受益于产业链零部件需求强劲增长及国产化替代加快，积极拓展新能源汽车零部件以及智能制造新产业，给予买入-A评级。

　　长信科技 ：触显龙头企业，车载显示和新能源电池驱动成长

　　来源：西南证券

　　触控显示一体化龙头，汽车显示撬动增长新引擎。1)公司主业经营ITO镀膜、触控sensor、玻璃减薄和触控模组等业务，是全球最大的ITO导电膜制造商，其中小尺寸触控显示一体化模组今年月产能有望扩产至8KK/月，主要客户有京东方、夏普等国内外一线面板企业，以及华为等国内一线手机厂商。2)作为智能汽车和车联网的重要载体，车载显示有望成为车联网和人车交互的重要入口。公司较早布局智能汽车显示领域，已通过TS16949认证。公司与国际新能源汽车龙头厂商合作开发智能车载中控屏，也在国内多家车厂进行测试认证，随着客户车型预订的狂热和全球的热销，公司车载触控屏模组有望迎来爆发。公司募集7.9亿元投资中大尺寸轻薄型触控显示一体化项目，投产后年产能将达到500万片，将为车载显示屏销售提供产能上的支撑。

　　参股三元锂电池龙头比克动力，打造新能源动力电池核心竞争力。1)公司将动力电池作为其新业务战略布局，参股了三元材料锂电池制造商深圳市比克动力10%的股权，并约定在条件成熟时或全资收购比克动力100%的股权。2)比克动力主要从事三元材料锂电池的研发和生产，包括动力电芯、模组、PACK和整包技术，可向新能源乘用车等领域的客户提供全方位的电源解决方案。比克动力已与国内各大新能源汽车厂家，包括一汽、宝马、大众、奇瑞、吉利等达成战略合作协议，目前已实现超过1万辆新能源车用电池的供货。2016年底其电池产能有望扩产至6GWh，产能在同业中保持领先。3)参股时比克动力承诺2016-2018年扣非净利润分别不低于4亿元、7亿元和12亿元，一旦公司完成对比克动力的收购，将大幅增强公司的盈利水平。

　　车联网和大数据布局初现雏形。1)参股智能后视镜企业智行畅联25%的股权，可与公司车载触摸屏业务完美结合，打造公司未来车联网的硬件入口。2)成立长信智控布局大数据业务。通过车联网大数据平台，可为用户提供电动汽车电池状态实时监测、充电桩分布信息推送等服务，实现电动汽车与电池部件、电网、管理后台的互联互通，提升公司车联网业务的核心竞争力。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年净利润复合增速51.4%。公司触控显示主业增长可观，未来车载显示业务有望快速发展，收购三元锂电池龙头比克动力预期强烈，车联网和大数据布局合理。首次覆盖，给予“买入”评级。

　　泰格医药 ：受益于仿制药一致性评价和临床试验管控加强

　　来源：光大证券

　　临床试验监管风暴，泰格短期受损，但长期对其有利。2015年7月22日开始的CFDA临床试验监管风暴，严厉打击了临床：数据造假行为和临床不规范、不完整行为。泰格短期受损，但长期对其有利。

　　短期损失有二：1、子公司湖南泰格有3个项目撤回。2、临床试验基地(主要是现有的有资质的三甲医院)受监管打击影响、缺乏积极性，临床试验行业整体放缓，影响公司CRO项目进度和收入确认。长期对泰格有利体现在：1、监管风暴迅速淘汰了劣质CRO，CRO行业大洗牌，市场份额向CRO龙头泰格集中、归拢，预计公司今年国：内业务比重将提升到50%，去年外企占80%。2、临床试验管控加强，推高了各方成本，判断：新药临床试验的成本和CRO收费将上涨3~5倍。泰格将长期受益于订单价格的上涨，毛利率将上升。

　　公司战略上加大“非监管业务”，抗政策系统性风险能力增强理“非监管业务”即临床研究相关咨询服务，包括SMO(临床试验现场管理，子公司思默的主业)、数据管理与统计(全资子公司美思达的主业，去年净利润6059万元)等，从2015年报看，这块业务的毛利率(45.21%)和收入占比(59.95%)都比公司CRO业务毛利率(40.75%)和收入占比(35.36%)高，去年公司非监管业务毛利占比61%、公司单一CRO业务的抗政策系统性风险能力增强。

　　看好公司作为CRO龙头与创新药工业龙头强强联合的发展模式。保守预测泰格2016~2018年净利润将同比增长25%/60%/45%，EPS0.41/0.66/0.96元，考虑到仿制药一致性评价会越来越热，将推动公司估值跃升，上调公司评级从“增持”到“买入”。

　　科达洁能：管理层密集增持，彰显坚定信心

　　来源：兴业证券

　　公司公告，推出2016年员工持股计划，总金额8700万，锁定期12个月。

　　因股价波动，重组引入启迪科服参股4.5%事项终止；看好战略合作持续推进。今年3月，因公司股价波动，重组引入启迪科服参股事项终止(按原计划交易完成后，启迪科服持股4.5%)；今年6月前，承诺不再筹划重组事项。公司作为民营企业，在拥有先进技术的基础上，通过和启迪科服合作，科技成果产业化有望加速。

　　建材机械业务预计2016年开始回暖，海外需求是主要增量。2015年建材机械收入24.5亿元，同比下滑29%，毛利率下降2.8个百分点到22.2%。其中，国外收入7.4亿元，同比增长32%。未来区域分布上，海外比例将持续上升。清洁煤气兼具环保、经济性，在手运营订单59亿。1)兼具环保、经济性：清洁煤气的成本比传统煤气成本贵10~20%；达到二类天然气标准。清洁煤气相比于天然气核心优势在于成本较低，相同热值下，天然气的成本是清洁煤气的2倍。煤气炉每年消耗2~3亿吨煤，几乎没有做清洁改造的，市场空间非常大。2)环保设备收入较快增长：公司清洁煤气设备收入15年达到6.4亿元，同比增长7%；毛利率增加0.6个百分点到28.9%。设备订单充足，后续保持较快增长。5)待投运运营订单合计59亿元：公司目前运营的清洁煤气项目是沈阳法库项目(20台10KNm3/h粉煤气化炉装置)，12年底点火供气。因管理改善，法库项目2015年净利润-1.16亿元，较2014年亏损的1.51亿元有较大好转。目前签订的运营订单合计59亿元，预计今年会有运营项目落地。

　　投资建议：维持增持评级。预测公司16~17年净利润5.9/7.7亿元，目前：市值仅103亿。清洁燃气环保性、经济性俱佳，产品、排放标准等核心政策有望快速落地，行业迎来拐点。公司是清洁煤气领导者，在手运营订单合计59亿元，前景广阔。启迪科服战略合作持续推进，16年是公司业务、业绩双拐点。公司16年估值仅17倍，处于历史低点；管理层增持价15.34元，高于现价14.57元，安全边际极强。维持增持评级，建议投资者关注！

　　国机汽车：携手阿里巴巴，推进“互联网+”

　　来源：兴业证券

　　5月30日公司发布公告，将与阿里巴巴集团签订战略合作协议：在整车特卖、融资租赁、零部件、交车网络、汽车物流领域逐步开展合作。

　　携手阿里巴巴，“互联网+”战略更进一步。公司积极推进“互联网+”战略，拟通过汽车垂直网站及B2C购物平台搭建全新整车销售渠道。2015年公司在天猫商城开设“中进汽贸”汽车专营店、与易车网合作网上销售切入“互联网+”。此次与阿里巴巴合作，公司将借助阿里汽车提供的流量支持、政策支持、车码头服务网络和村淘网络支持，促进汽车产业链上下游及线上线下融合。

　　大力发展汽车租赁，电动车租赁是重要看点。公司在汽车租赁领域动作频频，再次中标政府单位车辆租赁定点采购项目、与宝马i3开展电动车租赁项目、与江淮汽车推进新能源汽车租售业务、与易到、Uber合作在南京、武汉等7个城市建立分支机构、联手“微租车”启动面向天津市场的首个新能源汽车分时租赁项目。

　　布局车联网，覆盖汽车服务全链条。公司与四维图新2013年成立合资公司北京图新智盛，目前已为1000余家销售进口大众的4S店提供车联网服务，包括项目运营、呼叫中心管理、服务管理、业务创新等多方面服务，此外公司成功中标进口大众二期车联网项目。

　　后市场全方位布局，受益集团资源优势，首次给与“增持”评级。公司在整车进出口、汽车零售、汽车租赁、二手车、车联网业务实现全链条覆盖，协同效应可期，与车联网的结合将给公司带来新的活力。公司作为集团汽车板块上市平台，存在优质资产注入预期。不考虑非公开发行，预计2016-2018年公司EPS分别为0.79/0.90/1.04元，首次给予“增持”评级。

　　(：DF302)