3日机构强推买入 6股极度低估

　　雷柏科技(002577)：传统业务向电竞外设转型无人机、机器人领域异军突起

　　盈利预测：我们预测公司2016年至2018年EPS分别为0.55、0.78和1.07元。现在公司股价对应的PE倍数分别是16年89.2倍、17年63.4倍和18年的46倍。公司16年和17年的估值都远高于行业的平均估值水平；考虑到公司未来在无人机和机器人领域获得高成长的潜质，首次覆盖给予“推荐”评级。平安证券

　　设计股份(603018)：并购延伸水利设计内生外延持续推进

　　事项：公司公告以自有资金1.11亿元收购扬州市勘测设计研究院有限公司75%的股权。2015/2016Q1标的公司收入分别为10922/777万元，净利润分别为1407/199万元。业绩承诺2016/2017/2018年净利润不低于1548/1702/1873万元，累计不低于5123万元。

　　延伸水利设计，拓展业务版图：扬州设计院原隶属扬州水利局，具备水利设计乙级资质，其较强的技术和团队实力有利于公司快速进军水利设计，并切入扬州、泰州等市场。公司亦将利用自身资源和优势帮助扬州院获取更多资质，提升其接单能力。

　　未来有望持续外延做大做强：公司是江苏省内首家取得工程设计最高等级资质——综合甲级的设计单位，可承担住建部划定的全部21个行业和8个专项范围内的工程设计业务，与苏交科并列为江苏省内交通工程咨询行业双龙头。上市以来公司以“做中国领先的工程设计咨询公司”为目标，将跨区域、跨领域并购作为规模发展和业绩提升的支撑，2015年成立中设设计集团瞄准全国市场，未来有望持续外延扩张，实现公司跨越式发展。

　　PPP有望带来新机遇。由于设计咨询服务涵盖项目全生命周期，公司可为投资方在后续与政府合作中争取全周期的最大利益，相应获得设计业务及投资人在项目后续建设运营中让渡的适当利益。我们认为公司凭借与建筑公司过往合作经验有望通过小比例跟投方式参与PPP项目，拓展收入来源。

　　激励机制有望改善。设计咨询企业人力成本占比高，适当激励可以绑定人才，掌握核心资源，同行业的苏交科、中衡设计均实施了员工持股或股权激励，我们预期公司未来亦有望创新激励机制，利于长期发展。

　　盈利预测与询价建议：我们预测公司2016/2017/2018年EPS分别为0.96/1.09/1.25元，给予33.6元目标价(对应2016年35倍PE)，买入-A评级。安信证券

　　(：DF064)

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　　精功科技(002006)：中标多晶铸锭炉大单传统业务趋势向好

　　q1、中标多晶铸锭炉大单，传统业务趋势向好

　　中标金额9400万，精功科技作为光伏上游设备制造，受益光伏回暖，且所处子行业属于竞争蓝海。预计Q3实现确认收入，上半年已预告业绩大幅反转，2500-3000万净利，下半年业绩更优。此外，碳纤维设备制造，首台生产线去年年底顺利交付，今年将致于国产化和市场推广工作。

　　q2、收购盘古数据，成为IDC行业领导者

　　1)IDC云架构：IDC+云平台模式，形成对其他IDC基础设施企业的差异化优势。云平台是盘古的核心竞争力，核心技术团队来自惠普，提供私有云、混合云架构方案，旗下9号楼为中国电信云平台(IaaS+部分PaaS)，8号楼为中国电信数据运营集中平台(PaaS)。随着平台交付增加，云服务和大数据运营也会带来爆发增长。

　　2)IDC基础设施：IDC产业派代表，技术实力和运营能力已经得到BAT等产业及资本派的认可和验证。腾讯、阿里定制化数据中心引领者，运营商战略级合作伙伴，旗下拥有13个数据中心，主要位于国内一线城市。预计年中开始规模上架，年底上架机柜超过2万。

　　3)ISP增值业务：ISP牌照有望于近期落地。流量爆发，受益行业景气和客户良好的合作信任关系，带宽销售可能超预期。

　　3、维持“强烈推荐-A”投资评级，6个月目标价17.6元。主业回暖，业绩反转。考虑收购盘古和增发摊薄，2016-2018年备考EPS分别为0.42/0.67/0.80元，估值明显低于IDC和云计算板块均值。6个月目标价17.60元，强烈推荐-A。招商证券

　　飞利信(300287)：企业数据场景化卡位持续落地兑现

　　加入中国贸易理事会，企业征信变现瞄准对外贸易场景。中国对外贸易理事会是由中国国际贸易促进委员会(正部级)批准设立，目前已经吸纳了来自于近30个国家和地区的会员单位近300家，是我国对外贸易机构、重要涉外企业、经济贸易领域著名人士之间从事经贸、进行交流和活动的纽带和梁桥。国信利信成为中国对外贸易理事会理事单位，国信利信总经理被聘请为中国对外贸易理事会理事，为企业征信在对外贸易场景下落地打下基础。

　　牵手中国贸促会构建中小企业外贸服务平台，卡位中小企业贸易数据。平台围绕全国中小外贸企业的实际需求，提供物流、仓储、报关、货代、会计、供应链、国际结算、退税、融资、担保、增信、融资租赁、信用评级、会展、信息、考察、洽谈、培训、商事认证、法律顾问、商事调解、争议仲裁、专利商标注册等各种服务，并为国家经济政策制定和管理部门提供对外贸易的大数据分析产品和服务。

　　公司在数据源的卡位上抢占制高点，布局持续落地为数据互联变现奠定基础。子公司新华频媒通过新华社的媒体通道部署爬虫技术获得互联网外网数据，欧飞凌通过网监数据抓取模块实现互联网全网数据卡位(欧飞凌)，通过国信利信依托国家信息中心实现发改委四大平台数据卡位，网信阳光通过整理国信招标公司30年的投标实现企业招标数据卡位。在进出口管理平台落地后，公司实现中小企业外贸数据卡位。数据源的拓展将为企业征信方面优势更加明显。

　　维持“买入”的投资评级：从16年开始考虑并表效应，预计公司2016-2018年净利润分别为6.02亿、8.50亿和11.13亿，EPS分别为0.42元、0.59元和0.78元，当前股价对应PE分别为27/19/14倍。当前大数据产业的发展尚处于起步期，大多数公司处于同一起跑点，看好公司的执行能力和资源开拓能力，维持“买入”的投资评级。东吴证券

　　(：DF064)

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