网络安全板块暗藏暴涨因子
摘要: 公司基础是主要从事非结构化数据分析,在舆情及网络社交数据等方面拥有优势,现在也涉足结构化数据,比如去年公司推出的水晶分布数据库是面向结构化数据的,包括马上要推出的水晶球分析师平台,是公司跟控股子公司广州科韵合作开发的,是面向各业务领域的专业分析师工作平台,用于专项调查或研究工作。
蓝盾股份:产品线延伸、海外布局加速
1.事件
5 月6 日晚间,公司公告拟以自有资金600 万元人民币增资广州天锐锋信息科技有限公司,增资后获得广州天锐锋60%的股权,并将成为广州天锐锋的控股股东。公司公告拟以自有资金100 万美元在香港投资设立全资子公司香港蓝盾投资管理有限公司。公司公告子公司蓝盾技术、蓝盾乐庚、中经汇通、汇通宝因经营需要,拟向银行申请总额合计不超过20 亿元人民币的综合授信额度,期限为一年,由公司提供连带责任担保。
2.我们的分析与判断
(一)、增资天锐锋补充安全审计领域布局,与公司渠道优势协同效应明显
广州天锐锋成立于2009 年,在安全审计领域深耕多年,是全国领先的“廉洁城市”科技平台服务商,其解决方案广泛应用于政府、金融、运营商、医疗、教育、企业等众多行业。
我们认为,增资广州天锐锋有利于公司补充安全审计领域的产品线及业务渠道,同时,依托公司自身完善的业务资质和全国渠道优势,广州天锐锋发力“科技廉政”及“医疗防统方”领域,在安全审计业务上有望获得更高的市场份额,预计明后年每年有望贡献数千万甚至上亿收入。另外,增资天锐锋也将完善公司的“大安全”产业发展战略,提升公司的核心竞争力及品牌影响力。(二)、设立香港子公司加快全球布局步伐,提高品牌影响力
我们认为,香港子公司将作为公司海外业务及投融资平台,能促进公司与国际市场的交流与合作,跟踪科技发展最新动态,尤其是硅谷的最前沿技术,把握海外投融资机会,提升公司在国际市场的品牌影响力。
(三)、高额授信预示主业需求旺盛,尤其将助推中经的业务发展子公司蓝盾技术、蓝盾乐庚、中经汇通、汇通宝因经营需要,拟向银行申请总额合计不超过20 亿元人民币的综合授信额度,期限为一年,由公司提供连带责任担保。
我们预计,高额授信预示主业需求旺盛,同时中经将是授信的最主要受益方,更多的预付款将推动业务异地扩张,推动业务规模持续扩大。
3.投资建议
公司业绩爆发式增长,外延预期明确,是增速最快的网络安全公司,也是汽车后市场潜力最大的公司。维持盈利预测,预计公司16-18年净利润分别为4.12、5.80 和7.70 亿,对应EPS 分别为0.42、0.60和0.79 元,维持“推荐”评级。
4.风险提示
竞争加剧;外延扩张进度低于预期。(银河证券)
拓尔思:业绩符合预期,内生外延同步前进
【事件】
1. 2015 年业绩稳定增长。拓尔思(300229.CH/人民币23.92, 未有评级),发布2015 年年度报告,2015 年全年实现营业收入3.88 亿元,同比增长33.74%;实现归属上市公司股东的净利润1.21 亿元,同比增长26.14%。业绩符合预期。
2. 2016 年公司发展机会乐观。公司在2016 年及未来几年内会继续加强大数据技术的研发,推进行业化应用,特别是在政府、媒体、金融、公安等行业的应用;拓展服务化业务,挖掘增值服务。另外公司会继续在外延并购方面有所部署,完善大数据产业链上下游的整合,未来发展值得期待。公司近日接受机构投资者调研,具体内容如下。
【Q&A】
Q:公司有没有在IP 知识产权这块有所应用?
A:去年一个项目中的一部分涉及到IP,另外我们自身技术也可以用在IP 领域,比如国家知识产权局都会用到我们的系统。主要是根据用户需求来开发相应产品。
Q:征信牌照的相关事宜是拉卡拉在推进吗?
A:拉卡拉具有相关资源和前期基础,我们主要集中于社交媒体数据、简历的挖掘分析,这块去年刚开始做,还需要进一步优化。
Q:国内在数据挖掘这块比较大的竞争对手有哪些?竞争优势?
A:数据挖掘分为很多细分子行业,比如移动通讯,金融领域,不能一概而论。我公司在舆情、网络社交数据分析领域有优势,近年来公司把结构化数据挖掘分析纳入整体解决方案,例如我公司正在研究水晶球最佳分析师平台的数据分析,还有基于舆情分析发展起来的互联网金融集资的监管分析。
竞争优势:公司基础是主要从事非结构化数据分析,在舆情及网络社交数据等方面拥有优势,现在也涉足结构化数据,比如去年公司推出的水晶分布数据库是面向结构化数据的,包括马上要推出的水晶球分析师平台,是公司跟控股子公司广州科韵合作开发的,是面向各业务领域的专业分析师工作平台,用于专项调查或研究工作。目前主要可应用于公安等安全领域,比如案件侦破等,当然其他领域也可以应用。在一项调查中,分析师可以釆集互联网页面,可以将掌握的各种资料导入平台管理起来,文本资料可以结构化为业务领域对象和关系,并提供知识的浏览和编辑。在知识管理的基础上,平台提供对象检索、关系图分析、地图分析、对象统计分析等功能,关系图和地图分析中,可以结合时间轴、对象浏览、直方图、数据流等方式多角度观察数据。分析过程可以随时保存为快照,汇集形成调查报告。另外公司子公司金信网银推出的互联网金融客户风险预警和互联网金融打(击)非(法集资)预警平台,已成功应用到多家银行的风控系统和北京市金融局的打击非法集资项目中,得到了客户的高度认可。(中银国际证券)
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