周二机构看好的10大金股名单

　　【周二机构看好的10大金股名单】江海股份传统铝电解电容器顺应日系产品替代趋势，目前全球市场份额为3.9%，排名第八位，未来还有五倍以上的空间，未来以5%-10%平稳增长，而超级电容器和薄膜电容器业绩进入增长轨道，随着薄膜电容器渗透率提升以及超级电容器市场爆发来临，未来薄膜电容器和超级电容器将成为公司业绩主要增长点。（证券时报网）

　　江海股份(002484)：业绩进入增长轨道，致力打造“新江海”

　　来源：浙商证券

　　布局三大产品群，业绩进入增长轨道：传统铝电解电容器顺应日系产品替代趋势，目前全球市场份额为3.9%，排名第八位，未来还有五倍以上的空间，未来以5%-10%平稳增长，而超级电容器和薄膜电容器业绩进入增长轨道，随着薄膜电容器渗透率提升以及超级电容器市场爆发来临，未来薄膜电容器和超级电容器将成为公司业绩主要增长点。判断公司业绩拐点已过，2016年营业收入和净利润双双上扬，预计实现营业收入和净利润为别为13.5亿元、1.6亿元，同比分别增长23.71%、24.27%。

　　薄膜电容厚积薄发，打造“新江海”：随着全球薄膜电容器市场向国内转移，以及新能源汽车在国内持续推广，风电及光伏新增装机量增长，将带动国内薄膜电容器快速增长，而作为薄膜电容器后起之秀江海股份，6条薄膜电容器生产线投产和收购苏州优普之后，薄膜电容器业务迎来快速增长，未来江海股份薄膜业务销售收入有望达到10亿元，相当于2015年公司全年营业收入，相当于打造一个“新江海”。超级电容器供需背离，江海股想象空间巨大：2015年全球超级电容器市场规模达到173.46亿美元，预计未来五年的年复合增长率有望达到21.3%。超级电容器行业供需背离，全球龙头企业Maxwell公司2015年超级电容器销售收入只为1.36亿美元，占全球市场规模的0.78%，国内能够批量生产并达到实用化水平的厂家只有10多家，江海股份作为国内超级电容器稀缺领头上市公司，2016年预计实现销售收入也只有6000万元。随着超级电容器在汽车(百亿市场)、电梯(36亿元市场)、轨道交通(10亿元市场)等领域应用兴起，认为随着级电容器市场离爆发点很近，大规模启动在即，江海股份想象空间巨大。盈利预测及估值：考虑江海股份传统铝电解电容器对日系产品替代，未来将以5%-10%平稳增长。随着薄膜电容器渗透率提升以及超级电容器市场爆发来临，未来薄膜电容器和超级电容器将成为公司业绩主要增长点。预计公司16-18年实现营收为实现净利润为1.60/2.06/2.73亿元，对应EPS分别为0.48、0.62、0.82元/股，对应PE分别为39.90、31.02、23.43倍。看好公司盈利能力以及外延成长空间，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　华友钴业：深耕钴行业，触底反弹值得期待

　　来源：申万宏源

　　公司发布经修订的非公开发行方案，计划以不低于19.16元/股价格发行不超过：76万股(原定增底价和发行股数分别为不低于25.35元/股和8838.36万股)。募集资金规模维持22.41亿元不变。募集资金主要投向刚果PE527铜钴矿权区收购及开发项目(14.32亿元)、钴镍新材料研究院建设项目(1.44亿元)和补充流动资金(6.65亿元)。本次定增公司二股东华友投资将以现金认购2.245亿元。

　　资源端加快布局，自给率提升至近三成。钴原料占钴产品成本达70%以上，而全球45%以上的钴矿资源位于非洲刚果(金)。公司在当地布局多年，一方面公司与嘉能可、ENRC、荷兰托克等矿业巨头建立良好合作关系，从刚果当地采购的钴原料相比国内成本低上20%；另一方面，公司此次定增收购PE527采矿项目，计划建设年产铜钴精矿含铜1.43万吨、含钴3100吨，年产反萃液(含铜)1万吨。项目投产后，加上公司原有MIKAS矿山年产钴1000吨，公司资源自给率将明显提升，成本优势更加突出。

　　三元前驱体销售开始放量，产业链延伸初见成效。公司早在2014年就与LG、POSCO、GS、三星、当升、杉杉等国内外多家知名正极材料厂商合作，推进三元前驱体的认证工作，公司也在15年下半年小批量供货，全年销售近600吨三元前驱体。目前大部分客户的认证工作已经完成或接近尾声，公司也已与多家主要客户签署了销售合同或意向书，认证正式通过后销售放量是大概率事件，预计16年全年公司三元前驱体销量可达到8000-9000吨水平，公司打造的从资源到冶炼再到深加工的钴全产业链正逐步成型。

　　三元电池爆发拉动钴需求加速增长，龙头减产导致供给增速收敛，钴行业供需有望恢复平衡！认为2016年开始，全球三元电池占比将大幅提高。一是新能源汽车增量市场中，乘用车将取代客车成为主力，三元电池需求将迎来爆发；二是国内2016年补贴政策的细节变化要求企业必须提高电动汽车的续航里程，这又会进一步刺激对三元电池的需求。根据模型测算，全球钴消费量从2015年的9.2万吨增长至2018年的12.36万吨，复合增长率为10%！而产量方面，钴矿供应较为集中，嘉能可、欧亚资源等龙头在2015年关闭的矿山项目导致行业未来几年内新增产能较少，综合来看，钴行业供需格局边际改善较为确定，钴价企稳反弹后公司将从低价原材料库存和自有钴矿资源两个环节受益。

　　首次覆盖，给予增持评级。三元电池占比提升将带动钴行业恢复供需平衡，公司作为国内最大的钴化学品生产商，具备资源-冶炼-深加工的全产业链，受益确定性高。预计公司16-18年净利润分别为0.60/1.55/2.82亿元，对应EPS分别为0.11/0.29/0.53元，目前股价对应动态市盈率分别为212X、80X和44X(未考虑增发摊薄)。公司估值水平较高，但公司业绩对于钴价较为敏感，钴价上涨时公司业绩弹性较大。首次覆盖，给予公司增持评级。

　　广联达：大行业小公司，新战略开启优秀走向伟大

　　来源：东北证券

　　产业布局雏形完成，公司进入新征程。公司以建筑行业计价算量软件起家，市场占有率稳居行业第一。随后公司开始探索产品业务丰富与区域扩张，从计价算量延伸出材价信息、施工软件、管理软件、电子商务和产业金融等业务，从中国延展至美洲、欧洲、东南亚等区域。在初步完成产业生态体系搭建之后，公司摆脱传统软件服务提供商的定位，正式进入“建筑领域？互联网+？平台服务商”新的征程，提出“两聚、两圈、一建”的新战略，服务于建筑工程“决策、设计、采购、施工、运维”全生命周期。

　　老业务企稳，新业务发展，公司业绩反转在即。2015年四季度新开工面积开始趋稳，2016年1季度已经开始回升，同比增长19.2%，预计2016年公司老业务将保持稳定，且未来随着云端化的改造，老业务将摆脱周期性束缚。同时，以计价算量新产品、材价信息、项目管理、施工、国际化为代表的新产品新业务依然保持高速增长，营收占比从2014年的38%提高到2015年的51%，预计2016年这一比例将会继续提升，两新业务已成为主要营收来源，对公司业绩边际带动效应日益凸显。

　　建材电商平台和金融服务将成为公司长期看点。目前我国建材采购市场规模约为8万亿，公司依托建筑信息化的优势资源基础涉足建筑建材B2B电商平台，2015年已经完成团队搭建和三大区的组建，战略采购额已经超过10亿元，业务即将迎来爆发。同时，公司亦开始探索互联网产业金融服务，目前已经掌握1张商业保理和2张互联网小贷牌照，入股征信牌照，2015年公司发放贷款超1亿元，无不良，未来协同电商有望成为长期增长动力。

　　旷达科技：控股股东累计增持1.15亿元，彰显发展信心

　　来源：国联证券

　　大股东及一致行动人持续增持，彰显对公司发展信心。2016年5月5日，旷达创投增持公司股份631,287股，占公司总股本的0.095%，增持均价为13.50元/股。2016年1月18日到5月5日，公司控股股东及一致行动人累计增持1021.33万股，平均成本11.23元/股。目前，大股东累计增持完毕。

　　得益于光伏发电收入增长，一季度业绩向好。公司一季度实现营业收入4.33亿元，同比增长12.54%。实现净利润4738.48万元，同比增长21.99%，每股收益0.0755元。一季度业绩向好，主要由于新增装机发电收入带动所致。2015年全年开发和建设电站6个，共计160MWp；并购电站2个，共计150MWp，业绩集中于16年释放。

　　公司预计2016年上半年实现净利1.43亿元~1.76亿元，同比增长10%~35%。：传统主业稳定，加码光伏电站。公司传统业务稳中有升，其中机织和座套业务表现较好。随着国家一带一路的政策及战略及大飞机项目的实施，面料事业部各子分公司成立专门的小组，重点拓展高铁及飞机面料市场。在光伏电力板块，2015年全年开发和建设电站6个，共计160MWp；并购电站2个，共计150MWp。公司目前持有并网电站规模350MW，其中2015年年底累计并网330MW，同比上升120%。公司15年实现电费收入3.2亿元，实现净利约1亿。公司目前在建电站150MW(5个电站)，争取6月30日之前并网发电。下半年，公司计划通过“自建+合作+并购”模式，争取新增400MW装机规模目标。项目建设所需资金，公司通过定增+银行贷款+融资租赁等方式解决。

　　友邦吊顶：业绩超预期，经营拐点出现

　　来源：兴业证券

　　需求回暖叠加内部改善，业绩超预期。去年一季度因促销公司收入、利润增速达52%、74%。在高基数背景下公司今年一季度仍取得较快发展，业绩超预期，一方面因地产销售持续回暖，另一方面因去年下半年以来公司加强渠道管理，包括完善区域经理激励机制等多个方面，效果逐步显现。

　　二季度收入或提速，趋势向好。截止3月底，公司存货、预收款项同比增长24%、21%，快于一季度收入增速，同时受原材料备货增加公司预付款也同比增长62%，显示二季度收入增长或加快。

　　“外延+内生”双轮驱动，16年再度启航。今年公司加大渠道扩张，一季度结合建博会等大型活动招商情况较好，预计全年外延将保持高速增长，同时品牌营销、渠道管理双管齐下，内生增长动力也将充分释放，判断在经历了14-15年的全面发力新产品，16年随着战略调整到位，新老产品资源配臵更为合理，公司将再度启航，未来三年业绩高增长概率大。

　　投资建议：短期看，一季度在高基数背景下公司仍实现较快发展，而且上半年业绩指引上限也上调至50%，显示公司经营正快速改善。

　　集成吊顶是朝阳行业，公司作为行业标杆，市占率尚低，具备较大成长空间。未来三年受益于“外延扩张+内生增长”双轮驱动公司业绩有望重拾高增长。

　　慈文传媒：16年有望再续辉煌

　　来源：兴业证券

　　2015年公司实现营业收入8.56亿元，同比增长73.20%；实现归母净利润1.99亿元，同比增长63.99%；2)业绩快速增长主要得益于影视剧业务表现亮眼(营收同比增加54%)；3)2016Q1公司实现营业收入1.25亿元，同比增长3483.43%，实现归母公司净利润2050.18万元，同比增长308.22%。公司预计2016年1-6月实现净利润0.8~1.0亿元，与上年同期相比扭亏为盈。

　　重组影视资产，开启新纪元，收购赞成科技，确立新模式。1)影视剧业务实现收入7.48亿元，同比增长54.16%，占营业收入比重为87.43%，毛利率为48.68%，上升4.79ptc，无锡慈文承诺/实现归母净利润分别为1.95/2.25亿元；2)游戏业务实现收入7928.95万元，占营业收入比重为9.26%，毛利率为45.12%，赞成科技(11月开始并表)承诺/实现/并表业绩分别为8000/8627/2209万元，影视业务与游戏业务均完成业绩承诺，且实现了较快增长，提高了上市公司的盈利水平和未来发展前景。

　　专注精品剧，16年有望延续辉煌。1)公司15年有7部电视剧在一线卫视和互联网平台首播，其中《花千骨》成为年度现象级剧，最高收视率达3.89，刷新最高记录，并成为首部网络点击量过200亿的台网联播大剧；2)2016年公司将有《老九门》、《回到明朝当王爷》、《特工皇妃》等超级IP剧推出，销售价格有望创新高。16年公司在内容领域的表现值得期待。

　　乐视网 ：注入顶级影视资产，生态布局持续完善

　　来源：中信证券

　　优质影视资产注入上市公司主体，增厚乐视网盈利：根据公告，乐视网本次拟收购乐视影业100%，交易对价初步确定为98亿元。其中，现金和股份支付的比例分别为69.6%和30.4%。乐视网将向乐视控股等44名乐视影业法人及自然人股东支付，其中各股东支付的股份和现金对价比例不尽相同。本次收购乐视影业股份支付股价初步拟定为41.37元/股，本次收购乐视影业发行股份的数量为164,870,163股。

　　此外，公司还拟募集配套资金不超过50亿元，发行价格及发行数量将根据创业板相应规定以询价方式确定。本次募集配套资金在扣除相关中介机构费用后用于支付本次交易现金对价、补充上市公司流动资金、标的公司投拍电影和生态自制剧、标的公司IP(原创版权资源)库建设项目。配套募集资金使用具体项目如下：

　　本次收购及募集配套资金完成后，若假设募集配套资金发行的股份数量94,625,283股(配套资金发行股价52.84元/股)，并进一步考虑本公司2015年非公开发行股票事项的情况下(按照非公开发行股份的上限1.55亿股测算)，公司当前实际控制人贾跃亭将直接和通过乐视控股间接持有的乐视网股份的34%，依然为乐视网第一大股东。

　　投资建议：考虑到公司一季度业绩同比快速增长，智能电视销售量持续上涨以及综合考虑负债所带来的对于公司短期利润的影响。调整公司2016-2018基本EPS为0.48/0.86/1.50元的预测(原2016/17年预测0.55/0.76元)，当前价58.77元，对应2016-2018年PE为124/68/39倍。考虑公司“平台+内容+终端+应用”的闭环生态圈不断完善，维持“买入”评级，建议投资者综合积极把握公司价值。

　　惠而浦：出口订单转移超预期，广东惠而浦收购年内或完成

　　来源：申万宏源

　　投资评级与估值：由于出口订单转移超预期以及内销持续改善，我们预计2016年将增厚净利润4500万元左右，考虑广东惠而浦收购和土地出让，我们预计2016年到2018年的每股收益分别为0.63元、0.79元和1元，分别提升0.05元、0.07元和0.08元，对应的每股收益分别为17倍、14倍和11倍，假设广东惠而浦2016年完成收购，初步测算2016年净利润将达到5.5亿元左右(完全合并报表)，对应的市盈率仅15倍，继续维持公司“买入”投资评级。

　　关键假设点：惠而浦集团订单向公司稳步转移；原材料价格处于低位。

　　有别于大众的认识：市场认为公司整合进展低于预期，我们的观点与市场差异体现在：第一，2016年出口订单预计翻番。2015年出口收入7.6亿元，其中惠而浦全球的订单为2亿元左右，主要来自于南美，公司洗衣机制造成本在惠而浦体系内价格优势明显，目前已经进入全球各个惠而浦采购体系，惠而浦订单转移将加快，惠而浦全球转移订单的净利润率将和公司内销基本持平。按照中性偏乐观假设，2016年惠而浦全球订单预计将达到10亿元，公司目前针对其他品牌的OEM/ODM订单保持稳定，我们预计2016年公司出口收入将达到16.6亿元，与2015年相比出口量将翻番，远超市场预期；第二，2015年12月之后，公司针对国内渠道、销售和品牌定位重新进行改革，回到以产品为事业部为主，调整效果显现，惠而浦市场占有率逐步提高，三洋份额下滑程度收窄；第三，管理层职级定位完成，激励将落地，提升管理层积极性，同时广东惠而浦今年将注入公司，每年微波炉出口量稳定在200万台，同时惠而浦对格兰仕OEM订单约200万台，未来公司将形成400万台微波炉的生产和出口能力，净利润达到2亿元左右。

　　博世科：低价获得环评甲级资质未来有望持续高增长

　　来源：申万宏源

　　事件：公司向广西省环科院支付无形资产转让费3024.25万元，整体接收其全资子公司广西环科院环保有限公司的环评业务，以子公司广西博环环境咨询服务有限公司作为接受主体。

　　受益“红顶中介”脱钩趋势低价获得环评甲级资质，切入轻资产高利润率的环评市场。我国环评市场经历了从资质垄断在各级环科院手中，到逐渐放开的一个过程。目前全国仅184个甲级环评机构，环保部为解决“红顶中介”问题，在2015年3月印发了《全国环保系统环评机构脱钩工作方案》，要求8个部委直属的环评机构在15年12月31号、省级和非西部在16年6月30号、西部12省在16年12月31号之前彻底脱钩。广西环科院环保有限公司为广西省仅有的2个甲级环评单位之一，公司于2015年5月15日，获得国家环保部核发的环境评价甲级资质，包含甲级评价范围5项：冶金机电、建材火电、农林水利、交通运输、社会区域；乙级评价范围2项：轻工纺织化纤、化工石化医药。博世科以3000万代价，通过接收广西环科院环保有限公司环评业务，获得环评甲级资质，进入轻资产高利润率的环评市场，成功扩大了公司业务范围，未来借助上市公司平台优势，环评板块业绩值得期待。

　　公司在手订单充裕， PPP模式持续发力。截止2016 年Q1，公司新增已签合同额5.95亿元，在手合同额累计达到14.20亿元。公司新签订3.95亿澄江县供水及垃圾处置PPP项目。PPP项目连续中标标志着公司在水务供水与污水处理上持续发力公司依托产业基金的杠杆效应，撬动大规模资金确保优质PPP项目顺利承接与运营。公司依托项目技术经验及资金优势，完善PPP全产业链布局，在手订单持续增加为未来业绩爆发奠定基础。

　　土壤修复业务提前布局，潜在利润增长点空间可观。公司在4月18号公告16年第一个土壤修复大单，1.99亿南化公司土壤治理总承包项目。参考公司土壤修复历史，湘西项目的出色完成，使得技术和品牌得到业内认可顺利切入土壤修复、垃圾处理领域，积极拓展外延，带来全新利润增长点。我们预计“土十条”将于今年2季度出台，重金属污染治理市场预期升温。广西是全国六个土壤修复示范区之一，公司作为当地企业区位优势凸显。加上已有的技术和品牌优势，公司将在重金属污染治理市场分得可观“蛋糕”，赢得新的利润增长点。

　　投资评级与估值：我们维持16-18年的归母净利润为0.60、0.85、1.11 亿元，对应增发之后(按照增发2500 万股计算)全面摊薄EPS分别为0.39、0.56、0.73元/股，对应2016 年PE 为87倍。考虑到水十条+PPP将带来水治理订单大增，公司积极承接市政污水处理项目并开拓土壤修复及环评市场，我们认为公司未来具备持续高增长能力，维持“买入”评级。

　　尤夫股份：大股东更换有望进军“互联网+”领域

　　来源：招商证券

　　产能扩张减速，行业集中度上升。我国涤纶工业长丝经过几年的高速发展，产能扩张已经减速，15年总产能约180万吨，预计16年新增量约为10万吨。目前涤纶工业长丝行业在我国集中度较高，上市公司和古纤道、恒力集团、海利得四大生产企业合计年产能占比约为55%，其中上市公司聚酯切片年产量20万吨，涤纶工业长丝30万吨；

　　原油价格企稳，一季度实现盈利。2015年原油价格下跌较大，涤纶工业长丝单价下降较多，一度跌破8000元。今年油价企稳，认为2016年需求端情绪较好，涤纶丝行业于今年2月进入上升周期。公司今年业绩好转，在1月2月亏损的情况下第一季度仍实现盈利2137万，较去年第四季度大幅提升。认为今年公司主营业务收入较去年将大幅提升；

　　实际控制人变更，有望进军“互联网+”领域。2016年4月，公司控股股东变更为苏州正悦，后者控制人蒋勇先生有十年以上互联网行业工作经验，曾就职于人人网、光通通信，目前担任苏州正悦执行董事兼总经理、上海尚娱网络科技执行董事，苏州正悦及蒋勇先生控制和参股的企业包括福临网络、宠乐网络、发车信息、微用等。看好新控股股东互联网+投资双背景将为公司长期发展带来新方向，后续可期。

　　(：DF302)