东吴证券4月29日晨会纪要

　　报告摘要：

　　东吴证券晨会纪要

　　宏观：美联储声明符合预期，预计9月加息一次4月27日美联储会议重申了三月会议的核心观点：经济放缓，消费适中，就业增加。美联储观望态度没有改变，然而能观望多久取决于低通胀能持续多久。短期内最有可能导致通胀攀升的外部冲击是大宗商品的持续上涨，尤其是原油价格。我们预计原油价格将保持在$45/桶的温和区间，美国通胀压力较小，预计今年加息一次，9月最有可能。

　　　策略

　　政策跟踪(九)：A股纳入MSCI条件已经成熟A股纳入MSCI的影响与挑战—伟大时代的开启： A股纳入MSCI的条件已经成熟。 “纳入效应”将渐次显现：A股与全球市场的联动性有望提升，股市换手率、整体波动性将逐步下降。

　　基金一季报点评：仓位普遍下降，业绩稳健行业受青睐仓位配置方面，主板(+0.4%)和中小板(+1%)热度有所回升，创业板(-1.4%)虽然重仓比例下落但仍然处于超配状态。

　　行业

　　机械行业：三部委联合印发《机器人产业发展规划2016-2020》，利好行业龙头《规划》提出6项政策大力支持机器人产业。我们看好具核心竞争力、高成长潜力的的本体&系统集成细分龙头，看好劳动密集型的3C、物流自动化行业应用放量。

　　非银金融行业：互联网金融，挤尽泡沫是春天：1)互联网金融并非遇冷，而是转型机遇，优胜劣汰是行业健康成长的必然。2)官媒发声表明对互联网金融长期健康发展的支持3)规范有序的市场有利于龙头进一步集中市场份额。首推赢家财富网。

　　推荐个股及其他点评

　　【重点推荐】应流股份(603308)：2015年业绩符合预期，“中国制造2025”始于中国高端铸造。

　　【重点推荐】晨鸣纸业(000488)：公司16年一季度营收49.5亿，+11.1%；归母净利润4.02亿，+318.3%。

　　【重点推荐】海通证券(600837)：业绩领先，国际化持续推进

　　【重点推荐】国睿科技(600562)：业绩略超预期，将持续受益军民融合及院所改制

　　【重点推荐】浪潮信息(000977)：经营稳健，技术积累助力云计算业务爆发

　　【重点推荐】联发股份(002394)：子公司减亏+热电公司并表+16年16XPE.

　　【重点推荐】美尚生态(300495)：营收盈利高增，首季订单爆棚。

　　(：DF159)