刘士余：“中证金退出为时尚早” 中证金当前大比例持有这些股！

　　【刘士余提出"中证金退出为时尚早" 中证金当前大比例持有这些股！】截至目前已披露的年报数据，目前由证金公司、汇金公司、中证金资管计划三者组成的国家队合计持有126只个股(剔除重复股)，持有股数合计33.49亿股，合计市值为542.06亿元，主要持股分布在机械设备、化工、电气设备和医药生物行业。（券商中国）　　精华数据

　　1、截至年报数据，证金、国家队持有126只个股(剔除重复)，持有股数合计33.49亿股，市值合计542.06亿元，主要持股分布在机械设备、化工、电气设备和医药生物行业。

　　2、将证金、汇金和中证金资管计划视为同一主体考虑，国家队目前只减持西南证券、梅花生物、紫金矿业、光大证券、上海机场和上实发展等6只个股，同时增持了81股。

　　3、82只国家队持股2015年净利润同比正增长，占比65.08%；41只个股净利增幅超30%，占比32.54%；21只个股净利润增幅超100%，占比16.67%。

　　4、威华股份、*ST江化、国中水务、龙源技术、潜能恒信和金瑞矿业6只国家队持股去年亏损。

　　5、40只国家队持股发布一季报业绩预告，其中31只个股一季报预喜，9只个股一季报预减少，其中15只个股预计一季报净利将增长超100%。

　　“没有考虑中证金退出，未来较长时间内谈退出为时尚早”，新任证监会主席刘士余昨日在答记者问中，对于中证金公司会否退出的这一表态无疑给市场吃了一粒定心丸：国家队的持股意愿进一步明确了，此前部分投资者对后市卖压的担忧也大大减轻了。

　　国家队持股也由此再度引起市场关注。

　　据券商中国记者统计，截至目前已披露的年报数据，目前由证金公司、汇金公司、中证金资管计划三者组成的国家队合计持有126只个股(剔除重复股)，持有股数合计33.49亿股，合计市值为542.06亿元，主要持股分布在机械设备、化工、电气设备和医药生物行业。

　　近段时间，市场上时常会传出国家队的减持消息，事实上，由于证金、汇金和中证金资管计划实际上存在“划转”现象，具体体现为一个账户减持的同时、另一账户往往在增持，因此，整体数据并不体现减持。

　　据券商中国记者统计，将证金、汇金和中证金资管计划视为同一主体考虑，截至目前，国家队实际上只对西南证券、梅花生物、紫金矿业、光大证券、上海机场和上实发展等6只个股进行了减持，同时对81只个股进行了增持。

　　国家队对11只股持股比例超5%

　　从年报数据数据来看(共337家上市公司已披露年报)，国家队合计持股多达126只，但国家队对于不同个股的持股比例依然存在明显偏差，在对部分个股持股占流通股比例不足0.5%的同时，却对一部分个股持股占比超过5%。

　　据券商中国记者统计，以证金、汇金和中证金三者持股合计，国家队目前对126只个股的平均持股流通股占比达到2.45%。

　　　　以持股比例来看，国家队目前对95只个股的流通股持股占比超过1%的，占比为75.4%；对54只个股的持股占比超过2%，占比42.86%；对11只个股的持股占比超过5%，占比为8.73%。

　　值得一提的是，国家队目前对海天味业和哈投股份的持股占流通股比例都超过了10%。其中，证金公司目前持有海天味业3798.35万股，汇金公司也对海天味业持有947.88万股，由于由于海天味业目前有24.37亿股处于限售状态，从而使得两者持股合计占据了海天味业流通股的17.61%。

　　此外，证金公司对哈投股份的直接持股只有542.97万股，汇金公司持股数量也只有为1474.06万股，但证金公司还通过10个专用资管计划对哈投股份进行了间接持股，且每一个账户的持股数量均为423.9万股，上述12个账户的持股数量合计达到6256.03万股。以此计算，国家队对哈投股份持股的流通股占比达到了11.45%。

　　除此以外，国家队对华润双鹤、易世达、银泰资源、长春高新、赢家财富网、平安银行、联化科技、招商证券和中远航运的合计持股比例也在5%以上，分别达到9.01%、6.47 %、6.45 %、6.20 %、6.15 %、5.97 %、5.47 %、5.08 %和5.06%。

　　国家队减持6只个股

　　尽管市场对于国家队的减持举动异常敏感，众多数据也不时得以曝光，但需要强调的是，由于国家队目前拥有证金、汇金和证金资管计划等合计12个账户，不同账户间实际上存在划转现象，即一个账户减持的同时、另一账户却在进行增持，从而使得整体的增减持数据并不一定在减持。

　　例如，证金公司在四季度减持了海天味业201.81万股，但同时汇金公司则增持了947.88万股；证金公司减持华润双鹤204.01万股的同时，汇金公司却大手增持了1234.74万股，从而使得整体上国家队对这两只个股保持了净增持。

　　据券商中国记者统计，如将证金、汇金和中证金资管计划视为同一主体，截至目前数据，国家队实际上只对西南证券、梅花生物、紫金矿业、光大证券、上海机场和上实发展等6只个股，同时对81只个股进行了增持。

　　减持的6只个股中，对西南证券的减持股数最多、达到3497.85 万股，从而使国家队流通股持股占比下降到了2.88%。此外，国家队在四季度分别对对梅花生物、紫金矿业、光大证券、上海机场和上实发展分别减持3053.48万股、2892.40万股、1547.85万股、712.42万股和514.21万股。

　　以增持股数来看，国家队目前对37只个股的增持股数超过1000万股，其中增持股数排名前五的个股分别为平安银行、招商证券、太平洋、太原重工和大连港，国家队在四季度的增持股数分别为1.8亿股、7049.95 万股、6529.66 万股、4924.16 万股和4912.53万股。

　　31只国家队持股一季报预喜

　　由于国家队持股存在较为明显的国有资产属性，其投资行为也一般被认为具有专业投资水准，市场对于国家队持股的业绩变化一直保持了高度关注。不过，仅以目前数据来看，能够进入国家队法眼的个股，其去年全年业绩并也存在较大差别，部分个股甚在2015年出现亏损、在一季度业绩预减。

　　据券商中国记者统计，以年报为准，上述126只国家队持股中的中位数业绩增幅达到15.79%，有41只个股的去年净利润出现同比下滑。具体而言，有82只个股的2015年净利润同比实现正增长，占比达到65.08%；有41只国家队持股的去年净利增幅超30%，占比为32.54%；还有21只个股的去年净利润增幅超100%，占比16.67%。

　　　　其中，赢家财富网、海翔药业、牧原股份和美好集团等4只个股的去年净利润增幅超过4倍，分别达到14.83倍、8.65倍、6.43倍和4.69倍，净利润分别达到9.57 亿元、5.17亿元、5.96亿元和4.28亿元。但需要提醒投资者的是，这样大幅的业绩增长，部分原因是的得益于2014年业绩低基数影响。

　　同样值得一提的是，尽管被国家队相中，但威华股份、*ST江化、国中水务、龙源技术、潜能恒信和金瑞矿业6只个股在去年出现亏损，亏损金额分别达到-1.95亿元、1.83亿元、1.18亿元、0.48亿元、0.48亿元和0.36亿元。

　　此外，目前已经40只国家队持股发布了一季报业绩预告，其中31只个股一季报预喜，9只个股一季报预减少，其中15只个股预计一季报净利将增长超100%。

　　例如，牧原股份、苏大维格、东方日升、宝德股份和精功科技分别预计今年一季度净利润将同比增长18.33倍、9.5倍、9.29倍、9.03倍和3倍，但需要提醒的，其中部分个股的市盈率已经高企，如苏大维格、宝德股份和精功科技的市盈率已经突破100倍，分贝达到140.54倍、103.66倍和490.00倍。

　　(：DF208)