周期品涨价主题继续发酵 跟进趋势

　　这一轮结构性行情的重心转换，也会使指数强弱结构发生改变，周期股权重大的上证指数会变得相对强势，而新产业为核心的中小创指数会逐步被动跟随。　　近期已明确提出机会重点应转向强周期，包括产品涨价主题，地产产业链以及相关品种的重组转型。

　　转向房地产，最直接的支撑因素就是股价调整极为充分，催化剂就是房地产消费刺激新政，去库存大战已全面拉开，概括而言，就是供给侧结构性改变已从房地产这一重点领域正式打响。显然，当前的配置重心应该转向强周期，转向地产产业链。炒，是核心。不要强调价值，强调炒。去库存，最直接受益是地产开发商，地产产业链上下游的相关企业，就不一定受益，但市场也会炒。上有钢铁水泥，下有建筑建材家装化工。　　转向强周期，并不等于牛市来了，实际也只是一轮结构性行情的再现。过去几年，A股一直没有牛市过，一直是结构性行情。2013-2015年上半年，像煤电油运这些传统过剩产业都是熊市，炒作的都是新产业主题(以中小创业为代表)，涨到最后，也就是去年一季度后，集体飚升几个月，大家就以为牛市了，但实际上这是一轮结构性行情的顶峰。经过8个多月的急速调整，基本上重归起点。估计未来一段时间也会是结构性行情，即中小创等会转向熊市，炒的机会会回归传统，包括强周期(黄金、煤炭、铝、钢铁、维生素、化工、地产)，传统消费服务业(券商保险、酿造食品)。周期品涨价是会传导的，尤其以寡头垄断行业为甚，像维生素，近日集中度较高的橡胶价格价格也连续上涨。

　　这一轮结构性行情的重心转换，也会使指数强弱结构发生改变，周期股权重大的上证指数会变得相对强势，而新产业为核心的中小创指数会逐步被动跟随。

　　首钢股份(000959)：夯实钢铁主业、转型城市综合服务，双主线，新旧产业主题都可以借用。钢铁新增产能重点开发海洋、军工、造船、核电、石油、机械制造等领域所需高端宽厚板和热轧、冷轧板产品。股价率先启动，趋势已从右侧交易转向上行趋势。

　　海南橡胶(601118)：全球最大三个橡胶生产国(占全球产品70%)联合限产出口，推动橡胶价格持续上涨。公司拥有353万亩橡胶林，年生产干胶能力约20万吨，加工能力约40万吨，海南农垦唯一上市平台，资产注入预期强烈。短期从左侧交易状态回升。