高盛力荐“新经济”板块 医疗和科技占比超60%(附股)

　　【高盛力荐“新经济”板块 医疗和科技占比超60%】高盛在最新报告《“新常态”下的“新中国”经济投资》中指出，中国经济“新”与“旧”的转换，已是国际投资界关注的趋势。所谓“新经济”和“旧经济”，前者指消费、服务等经济转型后将成为主要动力的新兴行业，后者则指那些存在产能过剩、污染等问题而需要重点调整的行业和领域。　　中国经济“新”与“旧”的转换，已是国际投资界关注的新趋势，高盛在最新研报中将健康医疗、科技为列为未来最有增长潜力的板块，其比重占到其所定义的“新经济”板块逾60%。而高盛和摩根士丹利的数据也从支持“新经济”板块的表现优于“旧经济”的判断。

　　高盛在最新报告《“新常态”下的“新中国”经济投资》中指出，中国经济“新”与“旧”的转换，已是国际投资界关注的趋势。所谓“新经济”和“旧经济”，前者指消费、服务等经济转型后将成为主要动力的新兴行业，后者则指那些存在产能过剩、污染等问题而需要重点调整的行业和领域。

　　具体而言，高盛挑出了671家中国企业作为样本，将其称为“新兴中国”，区别于其他中国企业代表的“传统中国”。这些“新兴中国”企业，涉及卫星光缆、电子商务、教育服务等30个领域，其中相对于“传统中国”，健康医疗、科技行业的比例大幅提升。

　　高盛在对143个行业，3636家公司做了统计和比较之后得出，科技与医疗等领域将成为未来最有增长潜力的板块。高盛首席中国策略师刘劲津表示，从中长线看，推荐过去三年收入增长超过10%、且与经济增长敏感度相对较低的30个行业，重点包括科技、医疗等，这两者的占比分别达到37%和35%。房地产、金融等板块也存在短线交易机会。

　　高盛预计，未来三年内中国消费的增速将保持在7%左右，消费占GDP的比重将升至53%，对GDP增长的贡献将达到61%。相应地，对于投资者而言，传统的投资框架将不再适用。比如，恒生国企指数、上证综指和MSCI中国指数中金融部门所占的比重分别为72%、33%和42%，与金融占GDP的13%比例并不相符。服务业(除金融外)占中国经济的比重为35%，但与其相关的股票(医疗、消费品、交通运输)在这些指数中的比重却小于该数字。

　　而据外媒日内报道，高盛近期计划增加在中国医疗、技术、互联网和消费等领域的研究力量。高盛全球投资研究部亚太股票研究团队联席主管Richard Manley表示，随着中国资本市场的成熟和机构管理资产规模的上升，高盛看到了巨大机遇，帮助公司的机构客户了解长期趋势，并从中挖掘出大牛股。

　　大数据支持高盛观点

　　而客观数据也证实了高盛的判断，一组由高盛追踪的20只“新兴中国股”在2015年上半年取得了23%的收益，创2010年来新高。这也意味着“新兴中国”对于宏观经济放缓的敏感性较“传统中国”要低。“传统中国”概念的最优选项中，2015年上半年的收益增幅仅2%。

　　而摩根士丹利资本国际中国指数(MSCIChinaIndex)中“新旧经济”板块的表现也证实了高盛的观点，数据显示，2015年第三季度，消费者非必需品、医疗保健和IT板块的表现远超能源、材料和工业板块，前三者的营收分别同比增长22%、15%和20%，后三者的营收分别同比下降了32%、1%和16%。

　　不过基本面只能算是投资的一个重要参考依据，麦格理集团大中华区首席经济学家胡伟俊就指出，虽然“新兴中国”更有发展潜力，但站在投资角度，“新兴中国”的表现不一定优于“传统中国”，新经济的周期性不是很强，在经济处于平稳状态时，也就是上行/下行压力不是很大时，新经济能成为较好的投资标的。

　　　高盛“新经济”概念股具体有哪些？

　　那么高盛“新经济”概念股具体有哪些呢？这可以从高盛11月公布的中国股票策略报告中看出，在高盛挑选“新经济”概念股里面，其中在美国和香港的上市离岸个股有：奇虎360(QIHU)、中航科工(02357.HK)、百度(BIDU)、微博(WB)、腾讯(00700.HK)、中国平安(02318.HK)、阿里巴巴(BABA)、汽车之家(ATHM)、北控水务(00371.HK)和光大国际(00257.HK)

　　而在内地上市的企业有：复星医药(600196.SH)、天士力(600535.SH)、中国平安(601318.SH)、碧水源(300070.SZ)、华海药业(600521.SH)、华策影视(300133.SZ)、大华股份(002236.SZ)、桑德环境(000826.SH)和人福医药(600079.SH).