信息安全概念股行情井喷
摘要: 绿盟科技:亿赛通改组整合持续推进,公司打造智慧安全2.0战略季节性因素和亿赛通并表导致前三季业绩微亏。公司2015年前三季度营业收入3.66亿元,同比增长11%;归母净利-1364万元,同比续亏。其中
绿盟科技:亿赛通改组整合持续推进,公司打造智慧安全2.0战略
季节性因素和亿赛通并表导致前三季业绩微亏。 公司 2015 年前三季度营业收入 3.66 亿元,同比增长 11%;归母净利-1364 万元,同比续亏。其中 Q3单季营业收入 1.46 亿元,同比增长 12.4%;归母净利-84 万元,同比首亏。公司三季度业绩未见明显好转,一方面是因为公司收入确认集中于四季度,而报告期内项目人工成本增加导致营业成本增长较多;另一方面是因为报告期内亿赛通并表业绩贡献未达预期所致。
亿赛通改组整合持续推进,明年业绩贡献有望改善。上半年亿赛通出现因高管团队管理不善导致业绩贡献不达预期, 公司目前已采取改组亿赛通董事会、派出总经理、财务总监加强亿赛通内控监管和运营管理,同时将亿赛通 DLP数据加密产品纳入公司销售渠道加以整合。考虑到信息安全上升到国家战略高度背景下,信息安全政策红利将不断释放,同时客户对信息安全和数据安全越发重视,DLP 数据防泄漏产品和服务需求正处于爆发期,预计 2016 年起亿赛通并表业绩贡献将有所改善。
更为智能和快速响应,公司打造智慧安全 2.0 战略。随着大数据在工业、金融、政府、民生等领域的深化应用, 威胁情报和安全数据分析将是“互联网+”时代安全攻防的核心,也是行业需求释放的重要驱动力。公司 10 月 22 日正式发布的“智慧安全 2.0 战略”正是围绕这两方面展开,打造更为智能、快速响应的新一代云计算安全和威胁防御解决方案。公司最新的安全产品和服务中, “绿盟云”是国内首发的基于云的安全服务平台,实现包含虚拟物理边界防护、 云主机加固和 Web 站点安全等在内的全方位防护方案;安全态势感知解决方案是利用公司技术优势和大数据安全分析技术,对网络安全数据进行分析整合;下一代威胁防御解决方案则是以未知威胁检测为核心,并综合网络入侵防护、终端安全等产品。
盈利预测与投资建议。 我们预测公司 2015~2017 年的 EPS 分别为 0.38、 0.67和 0.88 元, 其中 2015 年 EPS 预测考虑并估算了年末公司可能计提的亿赛通并表商誉减值,对归母净利的影响。公司 10 月 26 日收盘价为 41.22 元,对应 2016 年预测 EPS 约 61.5 倍市盈率。 我们看好公司依托技术优势转型云安全和大数据安全战略方向以及信息安全行业长期发展前景,同时也注意到公司管理层变动和受亿赛通短期业绩可能产生的影响。6 个月目标价为 48 元,对应 2016 年约 72 倍备考市盈率,维持“增持”评级。
主要不确定性:收购整合风险;季节性亏损及高管团队变动影响。(海通证券)
蓝盾股份:参股康美健康,进入健康保险万亿市场
事件:
公司于11 月11 日发布公告称,公司将出资7450 万元参与发起设立康美健康保险股份有限公司,该健康保险公司的注册资本为5 亿元,设立完成后蓝盾股份将占14.9%的股权。
投资要点:
全面深化医疗改革带来的政策红利释放,健康险迎来黄金发展时期。自2014 年-2015 年,随着国务院办公厅印发的《关于加快发展商业健康保险的若干意见》以及务部、国家税务总局、保监会三部委联合发布《关于开展商业健康保险个人所得税政策试点工作的通知》等一系列顶层设计政策的出台表明国家对推进加快发展商业健康保险,助力医改、提高国民医疗保障水平的坚定决心,商业健康保险产业因此将迎来转型升级的黄金发展时期。我们预计未来几年我国健康险将进入快速上升期,包括经营牌照的增加,险种的丰富、和相关服务的增加,到2020 年末,健康险保费整个市场规模有望达到7000 亿-10000 亿元。
通过参股成立康美健康,公司有望进入万亿健康保险市场。公司拟以自有资金人民币7,450 万元参与发起设立康美健康保险股份有限公司(暂定名),注册资本拟为人民币5 亿元,出资后公司占康美保险总股本的14.90%。本次合作方还有:康美药业、普邦园林、中恒泰、广发信德、安居乐、仙宜岱等知名公司。另外,从公司主营协同来看,康美健康成立本身涉及到的信息系统建设以及对客户数据信息的安全保护将会使公司直接受益,但更为关键的是,在可以预见的未来通过挖掘康美健康运营积累的大量C 端客户大数据资源,结合公司之前在大数据的布局,产生数据二次使用价值的可能。
参股康美健康,再次证明了公司紧紧围绕政府导向行业提前布局的战略。我们认为,公司之前在应急联动、大数据、军队信息安全建设等方面的建设已经体现了公司紧密围绕政府导向行业提前布局的战略意图。而此次公告参股康美健康更明确了公司依托政府改革,为未来长期快速成长打下坚实的基础。基于市场对本届政府的预期改革会持续深入,我们认为未来公司受益于改革红利释放带来的加速发展更值得期待。
盈利预测与投资评级。我们预计公司2015~2017 年摊薄后EPS 分别为0.13 元、0.40 元和0.49 元。受益于信息安全行业的国产化率提高、布局华炜科技在军工方面的协同效应、并表中经电商和汇通宝带来的积极影响以及参股康美健康进入万亿健康保险市场,我们继续维持公司“买入”评级。
风险提示:1)明年整体经济环境下行;2)政府采购力度不及预期;3)并购重组事项无法实施。(国海证券)
公司,健康,安全,数据,亿赛通