周二主力机构最看好的十大牛股

　　棕榈园林主业企稳，在园林公司中估值最低(38倍)；转型为生态城镇服务商格局高、可执行性强，加上布局海外市场，有望开启新的成长篇章；高管参与定增彰显超强信心；维持“强烈推荐-A”评级，目标价60-70元。　　　　棕榈园林：迈向万亿市场再续成长辉煌

　　2015年初公司完成定增，以每股16元的价格，非公开发行0.88亿股，募集资金14.10亿元。公司主要高管都持有公司股份，此次高管和大股东均大额参与定增，进一步彰显管理层和大股东对公司未来发展的超强信心。

　　公司14年营收达50亿，成为营收第一的园林企业。业务涵盖园林施工、景观设计以及苗木销售，其中，园林施工为公司绝对主营业务，占比达90%。公司11年切入市政园林，至14年地产和市政的比例约为7:3.

　　进入2015年，公司的园林主业增速将逐渐企稳，回款也有望改善。一方面，大中城市地产销售持续回升，5月份30个大中城市商品房成交同增28%，将推动地产园林业务企稳回升；另一方面，市政园林业务回款已处于最差的状态，通过存量债务臵换、降息、PPP等方式，业主资金面有望改善，市政园林的回款、业绩都有望改善。

　　转向生态城镇，迈向万亿市场。未来公司将从传统的园林服务商，升级为综合环境服务商，并进一步升级为生态城镇综合服务商，为政府提供标准化的生态城镇服务，包括城市生态基础设施、环境综合治理(包含水处理、土壤修复、固废处理等)、绿色市政系统、绿色节能建筑、智慧城市、民生服务体系等领域，行业规模超过万亿元。

　　提高生态城镇综合服务能力，资源整合已开始。围绕生态城镇业务，公司将打造“3+1”的核心竞争力体系：“3”即泛规划设计能力、环境综合治理能力、智慧城镇技术支持与运营能力，“+1”指将传统产业与互联网+、物联网工具结合的运用能力。公司将加强内外资源整合，此次收购贝尔高林只是开始，未来对设计、环保、智慧城市、互联网+等资源的整合将持续展开。

　　此外，公司将以贝尔高林为基础，以设计为先导，通过并购等方式，迅速在“一带一路”沿线国家实现布局，抢占市场先机。

　　公司主业企稳，在园林公司中估值最低(38倍)；转型为生态城镇服务商格局高、可执行性强，加上布局海外市场，有望开启新的成长篇章；高管参与定增彰显超强信心；维持“强烈推荐-A”评级，目标价60-70元。

　　风险提示：转型推进及效果不及预期；回款风险。

　　(招商证券)

　　　　双良节能：收购商达环保水处理外延转型落地

　　公司公告以现金1.87亿元收购且增资3000万元持有商达环保64.3%股权，借助商达环保污水处理平台进军农村污水、工业污水、市政污水等水处理行业，打响公司转型升级第一枪，彰显公司全面进军水处理环保产业的决心，判断公司后续转型力度和范围将加大，力争打造成国内一流的节能环保平台型企业，首次上调目标市值至300亿元，维持2015-2017年EPS为0.52、0.69、0.88元不变，上调目标价至37元，维持增持评级。

　　收购浙江商达环保，正式进军污水处理领域：商达环保主营农村污水处理，拥有环保项目咨询、设计和运营的乙级和三级资质，依托物联网技术拓展分散式农村污水处理项目，2015-2017年承诺利润分别为2500、3000、3600万元，作价2亿元，整体估值合理。公司收购商达环保，利于快速布局农村污水、工业污水、市政污水等水处理行业，主要具备以下三点优势：1、商达环保具备工业污水处理资质，可以作为公司污水处理业务平台打造；2、商达环保运用物联网和APP技术，快速开拓广而散的农村市场，运营成本较低；3、双良节能自身污水处理以蒸发结晶设备为主，此次收购标的以工程为主，存在一定协同效应。

　　大力度和宽范围外延转型逐步开展，上调公司目标市值至300亿元：公司目标是打造成国内一流的节能环保平台型企业，判断公司将逐步从设备提供商向综合服务商转型，能源管理信息化服务是一大方向，预计传统设备、污水处理、能源服务目标市值各100亿元，上调目标总市值300亿元。

　　风险提示：传统主业业绩大幅下滑、战略转型拓展不顺。

　　(国泰君安)