东吴期货上证50ETF期权日报

　　基于50ETF将震荡会升，三级投资者可以轻仓逢高卖出5月浅度虚值认沽期权@K=3.1，同样注意动态平仓，止盈止损设在±30%。　　交易策略：

　　【期权单边交易策略】期权的交易基于波动率和对标的资产的方向判断上做出：

　　一级投资者：始终可以通过备兑交易来降低买标的资产的成本，而通过卖出认购期权来锁定一个止盈。考虑到目前50ETF震荡回升概率较大，建议卖出一个6月认购期权@K=3.2来降低买入ETF成本。参见图九；

　　二级投资者：鉴于近日50ETF将震荡回升，建议在可以轻仓逢低买入6月认购期权@K=3.1。提醒投资者做好风控，止赢设在30%，止损设在回撤10%；

　　三级投资者：基于50ETF将震荡会升，三级投资者可以轻仓逢高卖出5月浅度虚值认沽期权@K=3.1，同样注意动态平仓，止盈止损设在±30%。

　　【期权组合交易策略】

　　基于期权隐含波动率和50ETF未来价格将震荡回升的行情判断。

　　买入牛市价差：买入6月认购期权@K=2.7，卖出6月认购期权@K=3.4.