券商强力推荐 7股周二有望飙涨

　　中天城投未来成长空间进一步打开，目标价17.7元，对应2015年34倍PE。　　中天城投：大金融平台进一步夯实

　　研究机构：国泰君安 日期：2015-05-17

　　投资要点：

　　控股贵州合石电商，收编“招商贷”平台。公司全资子公司贵阳金控拟现金3.3亿元参与合石电商增资扩股；增资完成后，贵阳金控持股55%，成为其第一大股东。合石电商2014年净利润1528万元，预计2015年大幅提高，故收购对价并不算高。合作将传统金融业与新兴“互联网++”进行融合，完善公司“大金融生态圈”。

　　同时投资成立小额贷款和融资性担保公司，大金融生态圈进一步完善，协同效应明显。1)贵阳金控还拟以出资3.3-6.5亿元，与陈格路(招商贷创始人)等成立贵阳中天城投小额贷款公司；出资6.5亿元，共同设立融资性担保公司。与招商贷可形成协同，大金融生态圈进一步完善。2)公司还与贵州中黔金融资产交易中心签订战略合作框架协议，丰富公司大金融板块产业构成。对方主营定向融资计划和金融资产收益权转让，预计2015年扭亏为盈并有大幅度利润增长。3)公司“大金融、大健康、小地产”战略逐步落地，后续发展空间较大。

　　维持增持评级，目标价17.7元。公司贵阳去大盘化最大受益者，2015年计划销售203.5亿元，同增9%，稳健增长；同时进军互联网+金融及大健康产业，成长空间大。维持2015、16年EPS0.52、0.64元的预测。公司拟发行36亿元优先股和40亿元定增(大股东全额认购)，丰富资金可推动大金融大健康战略加速落地，未来成长空间进一步打开。目标价17.7元，对应2015年34倍PE.

　　风险提示：后续审批存一定不确定性

　　三泰控股：政策利好速递易，民生发展促慧家

　　研究机构：国信证券 日期：2015-05-18

　　电商、物流政策支持频频，速递易将受益行业红利国务院上周发文支持电商行业改革和发展，同时物流行业也利好频频。速递易如今布点超2万个，累积投递快件1.43亿(不到两个月增加3000万个，高于预期)。公司在电商、物流行业的大发展下降享受行业红利，在2016年中完成6万个点布设的同时达到高周转率，进而释放收益。

　　合作微信“拿人”，拓展互联网金融+医疗加速流量变现速递易在本月第十八届北京科博会上携手微信参会，合作标语为“微信连接一切，速递易交互一切”，预示二者展开合作。未来公司社区战略首要要素是人，并且微信流量变现途径较多，利用双方合作能够迅速扩大品牌影响力和流量变现。同时，公司合作伙伴骏逸富顿科技在京东发布FT-Health产品众筹，该公司致力打造中国最大的免费药学、基础医学服务平台。未来公司可以依靠自身流量资源和APP在社区医疗上实现“先人一步”，快速变现。另外，公司并购烟台伟岸可能只是互联网金融+社区金融战略的第一步，未来还将围绕金融电子+金融外包业务展开进一步深化，不排除在适当时机进入民营银行领域，打通社区金融闭环，也利好公司VTM、BPO产品，实现流量与业绩双升的局面。

　　看好公司“大社区+互联网金融”的战略布局，维持“买入”评级。公司布局积极“社区服务+社区电商+社区金融”，抢占大社区平台，未来具有很大的发展空间及可拓展性。公司通过前期配股7.5亿+预披露定增29亿资金支持(其中21.4亿用于速递易)，让公司能够顺利完成入口抢占，未来在具有规模效应的前提下，快速收回投入并盈利，潜在发展空间巨大。我们对于公司成为“社区服务集大成者，快递最后100米中的王者”观点依然不变。公司社区业务拓展顺利，互联网金融也有业绩支撑，看好公司后续业绩放量。