稳投资组合拳望连环出手 四大主线掘金相关概念股

　　一季度经济数据将于本周公布，GDP增速可能在7%左右甚至跌破7%，稳增长成为要务，稳投资将是稳增长的重要抓手。可以从以下四大主线掘金相关概念股。　　　　一季度GDP数据将出 稳投资组合拳望连环出手(附股)

　　一季度经济数据将于本周公布，GDP增速可能在7%左右甚至跌破7%，稳增长成为要务，稳投资将是稳增长的重要抓手。

　　据中证报报道，稳投资未来发力将主要围绕以下几个方面。首先，稳定房地产市场预期。有关部门已下调二套房首付比例、交易税费，调整土地供应、住房限购政策。一线城市已出现住房销售数据环比回升，但回升的可持续性有待观察。如果现有政策的效果不大，不排除继续出台包括税费调整在内的其他政策。其次，抓好重大工程项目的落实。去年以来，中央明确清洁能源等七大工程包、信息消费等六大消费工程、一带一路等三大战略以及重大装备走出去等政策，相关重大项目建设将加快进度，资金下达、项目审批都将提速。以中西部地区为重点的铁路重大项目建设将提速。鼓励和引导社会资金参与的重大水利工程建设第一批试点项目已明确，也将全面落地。再次，尽快充实重大工程项目储备，一方面在现有工程包基础上进行拓展，另一方面研究建立新的重大工程包，特别是谋划好“十三五”期间的重大工程项目。最后，搭建金融机构与重大工程实施主体的对接平台，引导社会资本积极参与，积极推广PPP(政府与社会资本合作)，解决投资的资金来源问题，建立多元化资金保障机制。

　　地产股方面，关注四类个股投资机会：1、行业巨头型企业招商地产、万科、保利地产、华侨城；2、区域战略型企业中国武夷、金融街、华夏幸福、首开股份、厦门国贸、建发股份、荣盛发展；3、新机遇型企业嘉凯城、信达地产等；4、以互联网+创新为主的世联行。

　　基建类上市公司，可关注葛洲坝、中工国际、中国建筑、中国交建、中国铁建、中国中铁、上海建工、中国电建等。

　　水利建设：葛洲坝，新界泵业、南方泵业，利欧股份、三峡水利、巨龙管业、钱江水利、安徽水利、国统股份等。

　　信息消费：中兴通讯、烽火通信、中国联通、鹏博士、爱施德、神州泰岳、日海通讯、三维通信、鑫茂科技、星网锐捷、富春通信。

　　【一带一路产业链】工程机械：中联重科、柳工、徐工机械、安徽合力、三一重工；海外工程承包类：中国交建、中国电建、中国铁建、中国中铁、中工国际；高铁：中国南车、中国北车、永贵电器、康尼机电；核电：应流股份、丹甫股份、中国一重。(证券时报网)

　　招商地产：销售平稳，结算毛利率有所下滑

　　14 年销售增长平稳，15年销售有较大弹性

　　在全国房地产市场进入调整，一二线城市销售普遍下滑的 2014 年，公司实现签约销售面积 364.28 万平方米，同比增加 32.92%，签约销售金额 510.49 亿元，同比增加 18.18%。公司销售保持了较为平稳的增长，公司新增权益建筑面积466.23 万平方米，在一二线核心城市补充了较多土地储备。2015 年公司销售增速目标为 15%，预计今年总可售货值在1000 亿元左右，其中留存 300 亿，新推700 亿，在政策放松的推动下，今年一二线城市房地产市场回暖的可能性较大，公司销售有较大弹性。

　　结算毛利率有所下滑

　　公司去年房地产业务毛利率为 38.36%，同比下降4.76 个百分点，主要由于低毛利率的二三线城市项目结算较多。公司产品偏向中高端，今年的政策转向为支持改善性需求，公司将明显受益。公司去年在核心城市扩充土地储备，今年毛利率有望小幅回升。

　　投资建议

　　公司是招商局集团下的地产旗舰，受益集团创新发展的产业协同战略。雄厚的资本，较低的融资成本有助于公司持续扩张。前海开发将显着增强公司的商业地产价值。预计公司 15年和 16年净利润同比增长 23.6%和 23.1%，目前股价对应 PE为11.4 倍和9.2倍，维持推荐评级。

　　风险提示

　　1、宏观经济波动2、房价大幅下跌 3、房地产销售低迷。(华融证券)

　　保利地产：预计1Q净利润同比增长50%

　　结论与建议：

　　公司 3 月销售情况：公司 3 月单月实现签约面积 63.9 万平方米，实现签约金额 74.9 亿元，同比分别+8.6%和-27.8%，环比分别增长 72.4%和58.8%。公司 3 月销售情况基本符合预期。2015 年 1-3 月，公司累计实现签约面积 158.2 万平方米，实现签约金额 195.1 亿元，分别同比下降27.4%和 30.5%。

　　销售结构因素导致销售面积同比增长而销售金额同比下降：公司 3 月销售金额负增长主要是由于销售结构差异引起的：公司 3 月销售均价为11715 元/平米，同比下降 33%，低价销售项目占比较高。而公司实际销售面积同比增长 8.6%，公司 3 月推盘量以及去化均有所改善。

　　政策利好，Q2 推盘高峰，预计销售将会快速增长：公司 Q2 将达到推盘高峰，预计新推货值在 500 亿至 600 亿。 我们认为随着 2 月 28 日降息和3 月 30 日房产新政影响的逐步释放以及传统销售旺季的来临，公司销售将会快速增长。从全年来看，公司 2015 年的可售货值约为 2500 亿元，其中新推货值 1800 亿左右，货值充足。我们维持公司 2015 年销售将增长 13%的判断。

　　Q1 业绩预增 5 成左右：公司同时公告预计 2015Q1 净利润将增长 50%左右，以此测算公司 2015Q1 将可录得净利润约 12.2 亿元，超出我们的预期。 公司预计 Q1 业绩大幅增长主要是由于本期结算量增加，幷且毛利率较高的项目在本期的结算占比较高。 而从全年来看，公司 1Q 普遍结算量较少 (公司 2014 年 1Q 营收和净利润在全年的占比分别为 8.5%和 6.7%)，本次单季度结算节奏的改变幷不会大幅的影响全年的业绩，我们仍维持公司 2015 年净利润同比增长 11%的判断。

　　盈利预测与投资建议：公司作为国内地产行业的龙头企业，拥有出色的产品结构与品牌优势，销售稳健，融资成本低廉，将会在行业集中度提升中受益。我们预计公司 2015、2016 年净利润分别同比增长 11%、10%至 135 亿元、149 亿元，对应 EPS 分别为 1.26 元、1.39 元，对应目前 A股 PE 分别为 10.3 倍 9.4 倍，PB1.88 倍。目前公司估值合理，继续给予买入的投资建议。