创力集团明日申购指南 顶格申购需42.04万元

　　根据安排，创力集团(603012)将于3月12日网上申购，以下为其申购指南。煤矿综合采掘机械设备是公司的主导产品。公司产品均拥有自主知识产权，多项核心产品获得行业高度认可。自成立以来，公司充分利用自身的技术优势，积极创新，自主研发，在短时间内实现了多种产品优化，极大的满足了客户需求，成为国内为数不多的品牌领导者。

　　申购简称：创力申购

　　申购代码：732012

　　申购时间：3月12日(T日)9:30~15:00

　　申购价格：13.56元/股

　　对应市盈率：22.96倍

　　发行数量：7960万股

　　网上发行：3160万股

　　申购上限：申购数量上限3.10万股；顶格申购资金42.04万元

　　3月12日(周四) 网上发行申购日

　　3月13日(周五) 验资、网上申购配号

　　3月16日(周一) 网上发行摇号抽签，中签率公告

　　3月17日(周二) 刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻

　　创力集团(603012)：煤机行业的引领者

　　来源： 华创证券撰写时间： 2015-03-06

　　投资要点

　　1。专业、高端的煤机装备供应商

　　煤矿综合采掘机械设备是公司的主导产品。公司产品均拥有自主知识产权，多项核心产品获得行业高度认可。自成立以来，公司充分利用自身的技术优势，积极创新，自主研发，在短时间内实现了多种产品优化，极大的满足了客户需求，成为国内为数不多的品牌领导者。

　　2。煤炭机械装备行业具有广阔的市场前景

　　我国是全球最大的煤炭生产国和消费国，且煤炭是我国的主要消费能源。煤炭机械装备安装基数逐年增大带来大量的更新维护需求及新增煤炭产能带来煤机装备需求。根据中国煤炭机械工业协会测算，至2016年，前者需求总额将达到985.4亿元及后者也将达到382.1亿元。并且，煤矿开采安全及效率的重视带来机械化提升，同时物联网技术快速发展推动煤矿信息化建设需求。

　　3。募股资金使用合理

　　本次IPO所募集资金将主要用于年产300台采掘机械设备建设项目、技术研发中心项目、区域营销及技术支持服务网络建设项目、采掘机械设备配制加工基地改扩建项目。

　　这些项目将有利于进一步提升公司技术研发水平以及营销能力，进一步提高产品智能化、先进性和可靠性，它们还有助于缓解产能的紧张状况，加强市场开拓的力度和范围，增加新的产品种类，完善公司产品结构和业务链，从而巩固公司在行业的地位，大幅提高公司的技术研发水平以及市场竞争力，保证公司持续、快速发展。

　　4。盈利预测与估值

　　预计公司2014—2016年EPS分别为0.72元、0.61元、0.75元。对应的合理价格区间为9.2-18.3元。

　　风险提示

　　行业波动风险、订单不足导致业绩下降风险、应收账款增加的风险、毛利率下降的风险。