峰业环保借壳上市 汇源通信转型环保生机几何

　　停牌超过5个月的汇源通信(000586)日前发布了重组预案。一旦顺利重组，汇源通信将摇身一变成为环保行业上市公司。

　　二级市场上，汇源通信2月2日直接在涨停板复牌，资金追捧意愿强烈。但仍有业内人士表示担忧，由于公司实际控制人涉嫌贿赂犯罪，恐将影响公司重组进程。

　　或摇身变为环保股

　　明君集团在2009年5月12日受让汇源集团持有的上市公司4000万股股权、并成为控股股东后，一直在努力的推动重组。但汇源通信重组路却一波三折。2013年11月13日汇源通信突然停牌称筹划重大事项，但在停牌一个多月后，公司最终决定终止本次筹划重大资产重组事项。

　　时隔近一年公司再度停牌重组，经过超过5个月的等待，汇源通信重组方案最终出炉。根据重组方案，汇源通信拟将全部资产和负债出售给交易对方许德富，拟出售资产预估至为25344.28万元；同时公司拟以发行股份方式收购峰业环保100%股权，后者整体预估值为30.32亿元，发行价格为8.26元/股，发行数量约36711.77万股。同时，汇源通信拟向广州汇垠、德峰投资、英飞尼迪、中山中科和喻海军非公开发行募集配套资金不超过7.02亿元，拟用于年产2万立方米scr板式脱硝催化剂生产项目、宁东电厂特许经营烟气脱硫装置增容改造项目和岱海4×600mw脱硫特许经营项目，发行价格同样为8.26元/股。

　　此次交易前，汇源通信控股股东为明君集团，实际控制人为徐明君；而交易完成后，上市公司控股股东及实际控制人变更为许德富、于万琴及许峰。如最终汇源通信重组顺利，峰业环保将实现借壳上市，汇源通信主营业务也将变更为烟气脱硫脱硝。

　　汇源通信表示，通过本次重大资产重组，上市公司将完成向专业环保上市公司的战略转型。公开信息显示，借壳方峰业环保致力于大气污染防治业中的烟气脱硫脱硝领域，是集环保技术研发、专用产品和设备制造，工程建造与运营服务为一体的专业环保服务商。交易完成后，峰业环保可实现与资本市场的对接，进一步推动业务发展，并有助于提升综合竞争力、品牌影响力和行业地位。

　　　重组将明显增厚业绩

　　近几年来，汇源通信业绩大幅波动，2011年、2012年业绩持续下滑，2013年在低基数背景下出现185%的业绩增长，但实际净利润也仅有1461万元。2月2日晚间，汇源通信公布业绩快报，2014年，公司实现营业收入49090.77万元，同比增长19.03%；归属于上市公司股东的净利润507.45万元，较上年同期下降65.28%；每股收益0.03元。对于净利润较上年同期下降，汇源通信称主要系上年同期出售四川光恒通信技术有限公司股权，致使报告期同比收益减少所致。

　　因此，如果此次借壳成功，汇源通信不仅在业绩上将出现大幅好转，同时也将进入环保这个朝阳行业，未来发展前景广阔。

　　截至2014年12月31日，峰业环保总资产为15.73亿元，净资产为7.48亿元，其2012年度至2014年度分别实现营业收入4.58亿元、8.41亿元和8.32亿元，净利润分别为0.28亿元、1.24亿元和1.31亿元。同时，峰业环保还承诺2015年、2016年、2017年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润将分别不低于20778.84万元、26125.04万元和33632.57万元。

　　从百万级别跨入亿元级别，重组完成后对汇源通信业绩厚增将十分明显。按重组后总股本以及峰业环保承诺净利润来看，峰业环保2015年将为汇源通信增加约0.37元的每股收益。而2014年按汇源通信预测净利润最高值计算，公司每股收益仅为0.03元。

　　在发布重组预案后，汇源通信还要通过董事会会议审议、中国证监会并购重组审核委员会审核、中国证监会核准本次交易等几道坎。值得一提的是，有业内人士认为，汇源通信实际控制人涉嫌贿赂犯罪，可能会增加汇源通信重组审核难度，最终公司能不能顺利过上述几道坎还是未知数。