券商影子股随风起舞 部分被减持套现

　　1月23日晚间，证监会公布东方证券首发将于28日上会的消息，随后第一个交易日上海建工、浦东金桥涨停，两者分别持有东方证券1.34亿股、1.66亿股。

　　同样的情形还有北京城建，去年11月7日，证监会公布国信证券将于7天后上会，当时持有国信证券4.9%股权的北京城建立马躁动，从11.52元开始启动，到去年12月29日国信证券挂牌上市时，北京城建最高曾涨至27.37元。

　　券商影子股的魅力不言而喻。资料显示，去年四季度，18只在交易的券商股平均涨幅达125.04%，而股价翻倍的券商影子股有10只，涨幅在50%以上的则有32只。

　　券商影子股重镇：

　　制造业

　　据证券时报记者不完全统计，共有134家上市公司参股国内117家券商。其中，参股券商家数最多的上市公司为锦龙股份，该公司分别持有中山证券61.62%、东莞证券40%和世纪证券1.09%的股份。

　　资料显示，锦龙股份上市时主营业务为纺织、化纤长丝生产，属于典型的制造业企业，随后逐步转向自来水行业和房地产业。在全球金融危机爆发前后，锦龙股份又逐步剥离公司房地产和自来水业务，通过收购券商股权的方式转身金融业，如今主营业务已变成证券业务。

　　“制造业现在真的不好做，还是金融行业利润来得快。”曾担任过制造业企业负责人的一位私募机构合伙人表示。

　　或许正是如此，上述134家参股券商的上市公司中，来自制造业的上市公司占近四成，成为券商影子股的重镇。

　　值得一提的是，不少券商有多家制造业企业参股的情况。数据显示，以刚刚挂牌上市的申万宏源为例，在28家参股的上市公司中，来自制造业的上市公司有10家，持股最高的为大江股份，持股数达5176万股。

　　首发正在排队候审的国泰君安证券亦如此，19家参股该公司的上市公司中，来自制造业的上市公司达9家，持股数最大的为华茂股份，为9529.99万股。

　　券商股躁动

　　影子股也疯狂

　　“炒完券商股，炒影子股。”一位私募基金经理表示，这一炒作规律，在此轮券商股行情中表现得尤为明显。

　　数据显示，去年四季度，一直有交易的18只券商股平均涨幅达125.04%。其中，涨幅最高的光大证券达到了197.29%，最低的国金证券也达到了69.36%。上述券商股中，去年四季度涨幅翻倍的就有15只。

　　与此同时，券商影子股整体表现不俗。统计数据显示，去年四季度股价翻倍的券商影子股有10只，涨幅在50%以上的有32只。同期上证指数涨幅约为37%。

　　不过，尽管券商影子股炒作成分不少，但去年券商整体飙升的业绩也为这些影子股贡献了可观的收益。中证协最新公布的数据显示，2014年全体券商共实现营业收入2602.84亿元、净利润965.54亿元，分别较2013年增长63.35%和119.21%。

　　以锦龙股份为例，旗下中山证券和东莞证券分别实现净赚1.48亿元和6.2亿元，即使简单按持股比例分配净利润而言，锦龙股份的证券业务2014年净利润可达3.39亿元，而该公司2013年净利润才5287.64万元。

　　部分影子股减持套现

　　随着券商股的飙升，也给股东带来难得的减持机会。

　　1月16日，中信证券公告，该公司第一大股东中国中信有限公司1月13日至16日，合计减持中信证券34813.17万股，占后者总股本的3.16%。按公告前四个交易日中信证券股价均值计算，中国中信有限公司此次减持套现资金逾100亿元。

　　统计数据还显示，仅去年四季度就有15家上市券商遭股东减持，总计减持92次，涉及10.89亿股，参考市值162.96亿元。而在去年三季度，仅有8家上市券商被减持，减持股数仅为2.47亿股，参考市值为22.75亿元。

　　其中，被减持次数最多的是东北证券。统计数据显示，去年四季度东北证券共被减持24次，减持方涉及2个股东，减持套现参考市值15.9亿元。

　　其次是国海证券，被减持21次，涉及5个股东，共计2.41亿股，减持参考市值35.51亿元。此外，西部证券在此期间被减持12次，海通证券被减持10次。而方正证券、长江证券、国元证券、华泰证券、广发证券等上市券商也均有股东减持发生。

　　值得一提的是，去年四季度被股东增持的券商股少之又少，仅长江证券、国海证券、广发证券3家券商高管或高管亲属进行了5笔增持，其中增持最多为8300股，最少仅100股。

　　“很多实体企业业绩不好，就会将此前财务投资项目进行减持增厚业绩，尤其在遇到券商股价如此高位时。”深圳某券商投行项目负责人说，此外，每当临近年底，部分企业和上市公司在四季度均面临改善报表等压力，就会选择兑现投资收益，改善业绩。