股票的基本面怎么分析?有什么作用?
摘要: 根据教科书的解释,在基本面分析中,影响证券价格变动的敏感因素主导了我们的研究方向,对证券市场价格变动的一般规律进行了分析和研究。为了做出正确的投资决策,我们将提供科学的分析方法。
今天给大家分享一下股票的基本面怎么分析以及有什么作用。首先讲解一下股票的基本面
一、简介
1.基本面分析是研究股票价格影响因素的一种方法。
根据教科书的解释,在基本面分析中,影响证券价格变动的敏感因素主导了我们的研究方向,对证券市场价格变动的一般规律进行了分析和研究。为了做出正确的投资决策,我们将提供科学的分析方法。换句话说,影响股价的敏感因素很多,基本面分析就是指对这些因素的分析。
二、如何进行基本面分析
1.宏观经济主要靠政策和指标。
众所周知,宏观经济是影响整个股市的主要因素。例如,经济政策(货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等。)和经济指标(GDP、失业率、通货膨胀率、利率、汇率等。)对股市有很大影响。
但是在实际操作中,我们通常不会什么都选择,否则很容易陷入因小失大的陷阱,核心变量是最重要的,就像关注一些反映市场流动性的宏观指标一样,比如货币政策和财政政策(是否降息和保持降准宽松)、汇率(是否增加吸引外资)。
因为短期来看,价格的波动大部分是由于供求关系造成的,所以如果市场上有较低的利率,配合较为富裕的货币政策,市场流动性会更加充裕,买方一方的力量也会更加强大,这将进一步推高股价。我们可以看看2021年的美国股市,即使在疫情如此严峻的情况下,股市依然在上涨。这个问题主要是由于美国持续的宽松政策。
2.公司分析主要关注行业、金融、产品。
不管市场有多好,总会有公司不断下跌,可能是因为公司存在一些根本性的问题。首先要看的是行业,因为公司还没有达到行业的水平,行业每况愈下,公司也不能幸免。在产业,呈上升趋势的行业中,其中企业拥有的利润空间自然会更大。
行业未来的发展,比如行业整体只有十几亿的规模,跟一个上市公司没法比,所以自然我们就不看了;我们也可以看看这个行业的生命周期。有些行业目前处于成熟或衰退阶段,比如朝阳的钢铁、煤炭行业,也要看这个行业是否有相关的政策支持,有政策支持的行业才会有更大更广阔的发展空间。
行业选定后,我们再筛选行业内的公司,所以主要分析两个方向:
财务报表:了解公司的财务状况、盈利能力、偿债能力、资金来源和资金使用状况。主要跟踪的财务数据包括营业收入、净利润、现金流、毛利率、资产负债率、应收账款、预付款、净资产收益率等。
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