限售股票能质押吗,法律效力分析及限售股票可以抵押吗?

    来源: 赢家财富网 作者:佚名

    摘要: 对于通过预警线和收盘线控制交易风险的资金来说,限售股质押风险控制的最大难点在于处置障碍。因此,这不是一个容易的话题。质权人不拒绝限制性股票质押,但会设定较低的质押率以控制风险。但随着股票质押融资市场票源竞争的升级,限售股质押率也在突飞猛进,60%、70%甚至更高的情况并不少见。那么限售股票能质押吗?

      对于通过预警线和收盘线控制交易风险的资金来说,限售股质押风险控制的最大难点在于处置障碍。因此,这不是一个容易的话题。质权人不拒绝限制性股票质押,但会设定较低的质押率以控制风险。但随着股票质押融资市场票源竞争的升级,限售股质押率也在突飞猛进,60%、70%甚至更高的情况并不少见。那么限售股票能质押吗

      限售股票能质押吗?

      限制售股票可以质押。限制性股票是可转让的。股权质押的目的是设立权利质押,其目的是质押物出售所取得的价款可以由质权人先行支付。因此,权利的可转让性是权利质押的核心。立法规定禁止转让的权利不得质押。可以防止质权人因行使质权时权利不能转让而未能设定质押。

      限售股不是流动性差,本质上就是流通股。特别是如果限制性股票在质权人行使质权时可以转让,实际上并不妨碍质权的实现。也不会导致质权人行使质权的目的落空,因此不应影响质押合同和质权的效力。

      那么限售股可以抵押吗?

      限售股可以抵押。证券质押标的为限售流通股时。双方应承诺在限售期内不转让本质押登记的限售流通股,但折扣率较低。

      相当一部分限售股法人股与流通股享有同等权利,但成本极低,因此在限售股期间无法在公开市场自由买卖。

      限售股分为两类:一类是股改产生的限售股;一是IPO产生的限售股。限售股的变化是指股权股权分置改革过程中由原来的非流通股转变为限售流通股,市场俗称“大小非”。

      IPO限售:新股上市3个月,线下股票上市流通。上市后1至3年,原股东的限售股陆续上市流通。限制性流通股的锁定期届满后,股东可以不支付对价直接按照市场价格减持。

    限售股质押法律效力深度探讨:

      1.从法律形式和严格意义上讲,中国证监会,上海,深圳证券交易所对转让的限制不是法律法规。是证监会部门规章、通知意见和交易所业务规则。根据这些规章形成的限制性股票不在《物权法》和《担保法》的范围内;

      2.从立法精神来看,《物权法》中本次立法的初衷是禁止转让的权利不得设置质押,以防止质权人在行使质押时因权利不能转让而不能达到质押目的。限制性股票仍然是“可转让”的权利。“禁止转让”案中的“股权分置”概念,随着股权股权分置改革而成为一个历史概念

      3.从质押登记情况来看,《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》中深交所、上交所规定的标的证券范围为在深交所、上交所,上市交易的a股,并规定限售股可作为标的证券

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    关键词:

    限售股票,质押

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