股票一致性太强不要碰!从历史的角度前人告诉我们要远离一致性太强的股票
摘要: 太多的例子表明,股票一致性太强是一个非常重要的信号,一致性预期代表了市场上90%以上投资者的普遍看法。
元旦假期在星巴克读《戴维斯王朝》,收获很大。美国股市百年全景展现在我面前。我发现万物有循环的规律从来不变,人性的贪婪和恐惧像阴阳一样交织在一起。一致性预期是一件很有意思的事情,发现很多炒股前辈们建议股票一致性太强不要碰!从历史的角度前人告诉我们要远离一致性太强的股票。
1.20世纪20年代,当公众共识预计股市有机会时,1929年的大崩盘和1930-1932年的持续萧条和暴跌摧毁了这种信心。人们最后在谈论股票时脸色变得苍白,所以倾向于稳定的债券。20世纪30年代是债券获胜的十年。
2.在20世纪40年代,当人们一致预期债券能够抵御风险,而股票是投机赌博时,债券经历了长达30多年的熊市。同样的政府债券价格在1946年是101 美元,但在1981年只有17 美元,长期债券持有者损失了83%。
3.20世纪40年代末美国二战胜利后,共识预期一直担心大崩盘的重现,但美股市走出了20世纪50-70年代最好的牛市。仿制药一致性评价和股票一致性不是一个概念。
4.1973年预计美50是最好最稳定的长期持有资产,但1973-1974年美50崩盘,很多公司从高点跌了70%。
5.20世纪末,当高科技网络股有望繁荣时,迎来和纳斯达克暴跌,最终人们远离了科技股。事实上,在本世纪过去的二十年里,许多高科技公司又一次走出了长期牛市。
6.当巴菲特在1999年被“一贯性”嘲笑时,它昨天被证明是浪费金钱,但事实上最安全的投资在他手中。
7.当一致性预期谈到杠杆的变化时,是加杠杆最稳妥的时候。戴维斯一直在进行高杠杆投资。
太多的例子表明,股票一致性太强是一个非常重要的信号。大投资者想逆向思考,但在一致性预期形成的时候敢于逆向思考。一致性预期代表了市场上90%以上投资者的普遍看法。此外,集中共识预期越多,市场就越接近反面。这种共识预期既有共识乐观,也有共识悲观。是市场即将转向的强烈信号。
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