震安发债申购价格及值得申购吗，370767震安转债申购信息公布

　　震安科技是云南省减隔震技术研发示范基地，近日震安科技发布了发行可转债的消息，震安发债申购时间就在明日（2021年3月12日）了，今天小编带大家来了解一下震安发债的相关信息。

　　震安发债申购信息

　　震安发债申购价格

　　震安转债，评级A+，转股价值89元，含权2%，配债安全垫0.1%，合理价105元。

　　债券名称：2020年震安科技股份有限公司可转换公司债券；

　　发行总额：不超过人民币2.85亿元（含）；

　　债券期限：6年；

　　还本付息方式：每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息；

　　转股期限：自本期债券发行结束之日满六个月后的第一个交易日起至本期债券到期日止；

　　初始转股价格：不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前1个交易日公司股票交易均价，具体初始转股价格提请公司股东大会授权公司董事会（或由董事会授权人士）在发行前根据市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定

　　震安发债值得申购吗

　　震安转债发行规模2.85亿，评级为A+，创业板转债。

　　可转债发行量不到3亿，占公司的股票的3%左右，下修比较苛刻（15/30，80%），感觉公司以后下修动力不强。

　　震安科技目前市值100亿附近，主要从事建筑隔震橡胶支座的研发、生产、销售。

　　公司目前负债率23.14%，带息负债1.28亿，货币资金+交易性金融资产+其他流动资产共5.4亿。

　　公司负债率低现金充足，商誉没有，股权质押也没有，财务方面看起来很干净。

　　2020年公司的毛利率有50%+，净利润率有30%+，公司活的还是比较滋润的。

　　公司2020年的业绩十分亮眼，股价也水涨船高，公司预计2020年的净利润为15500万元-17200万元，与上年同期相比增长70%-90%。

　　按照2020年净利润算，现在的市盈率大概是59~66倍，这个估值还是太高了，即使公司增速很快，就怕后面高增长不可持续。

　　公司的基本面还是比较优秀的，就是估值太高了，其它没啥可吐槽的，股价最近也从100元回落到70元了。

　　今天收盘转债的转股价值为89.45，虽然可转债给的溢价率会稍微高点，但是这个转股价值不那么保险，股价没准后面还会跟着跌。

　　所以，这个转债也是谨慎申购，保守的投资者可以放弃。

　　震安发债信用评级：

　　受贵公司委托，中证鹏元资信评估股份有限公司从募集资金用途、运营环境、公司治理与管理、经营与竞争、财务实力、债偿还保障以及其他事项等方面对贵公司及贵公司拟发行的2020年震安科技股份有限公司可转换公司债券进行了分析和评估，经本公司证券评级评审委员会审定，贵公司主体长期信用等级为A+，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为A+.

　　如果贵公司对上述评估结果有异议，可在接到木通知后五个工作日内以书面形式向本公司提出复评要求，并提供相应的补充资料。

　　特此通告。

　　主要优势：

　　国家及地方陆续出台相关政策，有利于建筑减隔震行业发展。

　　近年国家以及云南、山西、甘肃等多个省市均出台了相关政策，强制或要求学校、医院等建筑物优先使用减隔震技术，建筑减隔震产品需求增长，有利于公司发展。

　　公司专注于建筑减隔震相关产品及服务领域，具备一定的技术优势。

　　公司专注于减隔震行业10余年，拥有一支经验较为丰富的技术团队，逐步掌握了橡胶配方、橡胶硫化工艺等多项核心技术，在建筑减隔震行业处于较为领先地位。

　　公司负债率较低，偿债压力小。

　　截至2020年6月末，公司资产负债率为18.91%，有息债务规模小，偿债压力小。

　　主要风险：

　　公司收入单一，规模小，抗风险能力弱。

　　公司收入主要来源于建筑减隔震产品生产与销售，其收入占比95%以上，受单个项目结算影响较大，2017-2019年及2020年1-6月分别实现营业收入26，951.95万元、45.933.74万元、38.919.32万元和27，825.66万元，整体规模小。

　　应收账款存在回收风险。

　　2020年6月末公司应收账款账面价值42，012.32万元，占总资产比例为32.71%，已计提坏账5.641.08万元，欠款对象较为集中，且账期较长，存在一定回收风险。

　　经营活动现金流稳定性较弱。

　　由于应收账款和存货占用增多，2019年和2020年1-6月公司经营活动现金净流出分别为5，362.26万元和88.3万元，近三年经营回款变慢，收现比持续下降，未来经营活动获现情况需持续观察。

　　在建及拟建项目设计产能较大，能否取得预期经济效益存在不确定性。

　　截至2020年6月末，公司在建及拟建的项目建成投产后，将新增隔震产品产能约92，000套/年、减震产品约30，000套/年，远高于目前产品销售规模，是否能取得预期经济效益存在不确定性。

　　关于震安发债申购的相关内容我们就要介绍到这里了，债券将于2021年3月12日（本周五）进行申购，打新债的朋友要做好准备啦，更多债券问题大家可关注赢家财富网QQ：108591861