灵康转债价值分析，113610灵康发债什么时候上市，603669灵康药业转债申购价值

　    2020年12月1日，是灵康转债申购的日期，灵康转债申购价值值得一看。下边一起看看灵康转债申购价值，值不值得申购呢？

　　灵康转债(113610)：灵康药业603669可转债申购指南，具体申购信息如下：

　　债券代码：113610债券简称：灵康转债

　　申购代码：754669申购简称：灵康发债

　　原股东配售认购代码：753669原股东配售认购简称：灵康配债

　　原股东股权登记日：2020-11-30原股东每股配售额(元/股)：0.7350

　　正股代码：603669正股简称：灵康药业

　　发行价格(元)：100.00实际募集资金总额(亿元)：5.25

　　申购日期：2020-12-01周二申购上限(万元)：100

　　发行条款

　　正股：灵康药业(603669)基本面分析：灵康药业是一家集医药研发、生产、销售为一体的创新型集团企业。公司主导产品涵盖肠外营养药、抗感染药和消化系统药三大领域，主打产品涵盖肠外营养、抗感染、消化系统领域，注射用丙氨酰谷氨酰胺、氟马西尼注射液等核心产品位列国内市场份额前三。20Q3实现营业收入7.70亿元，同比减少36.44%，归母净利润1.52亿元，同比增长1.09%。

　　公司简介

　　灵康药业集团股份有限公司是一家集医药研发、生产、销售、服务于一体的创新型企业集团。自2003年创办以来，一直秉持“灵动智慧，专注健康”的企业宗旨，历经十余年的创业发展，

　　于2015年5月在上海证券交易所上市（股票代码为603669）。

　　集团旗下拥有5大药品生产基地、3大医药研究院和多家医药销售公司，子公司主要分布在西藏、浙江、海南、四川等省区，在职员工1200余人。

　　发行对象：(1)向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日(2020年11月30日，T-1日)收市后登记在册的发行人所有股东。(2)网上发行：持有中国证券登记结算有限责任公司上海分公司证券账户的自然人、法人、证券投资基金、符合法律规定的其他投资者等(国家法律、法规禁止者除外)。(3)本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与网上申购。

　　发行类型：交易所系统网上向社会公众投资者发行，交易所系统网上向原A股无限售股东优先配售。

　　发行备注：本次发行的可转债向发行人在股权登记日(2020年11月30日，T-1日)收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分(含原股东放弃优先配售部分)采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，余额由联席主承销商包销。

　　申购价值分析：

　　灵康转债（113610）转股价值102.16，上等；

　　行业：医药生物-化学制药，中上等；

　　赎回价100，税前收益率1.49%，中等；

　　下修条款，85%，中上等；

　　回售条款，最后两年70%，中等；

　　综合评价：上等，主要是转股价值102.16很高，不可能破发；债券收益率一般；下修条款和回售条款中规中矩，综合而言值得申购。

　　说明：分析评价分五等：下等、中下等、中等、中上等、上等

　　上市价格预估

　　灵康转债（113610）转股价值102.16，行业为医药生物-化学制药，按照市场中同行业交易的可转债平均溢价率25%，预估上市价格125-130之间。

　　灵康药业（603669）赎回价为100，最终税前收益仅1.49%，债券收益率较低。医药属于红利行业，未来发展不错，综合看不影响价格。

　　因此最终综合预估上市价格应该在125-130之间。

　　根据相关规定，上市时间一般在一个月左右的时间，也就是说113610灵康发债上市时间预计在12月下旬，