历史暴跌元凶来势汹汹 一大利好在背后暗藏
摘要: 有过几年股龄的投资者都知道,13年6月大盘短期暴跌近500点见1849点、14年2月开始两波杀跌,都与当时人民币大幅贬值息息相关。而当前人民币连续两日暴跌千点,历史暴跌元凶再来势汹汹,直接让12日盘面再陷僵局跳水频频。截至收盘,沪指报3886.32点,跌1.06%。
历史暴跌元凶来势汹汹
有过几年股龄的投资者都知道,13年6月大盘短期暴跌近500点见1849点、14年2月开始两波杀跌,都与当时人民币大幅贬值息息相关。而当前人民币连续两日暴跌千点,历史暴跌元凶再来势汹汹,直接让12日盘面再陷僵局跳水频频。截至收盘,沪指报3886.32点,跌1.06%。
从盘面来看,人民币连续千点创历史记录贬值,首当其冲的便是航空、造纸类个股,如三大航继11日大跳水后,12日再次触及跌停,山鹰纸业等造纸类个股也开始重挫,充分说明政策利空类个股暗含巨大风险。
不过由于证金公司拥有强大的护盘力量,另一方面则由于军工等央企改革概念股的崛起,尤其在中航系三大公司停牌后,相关个股表现抢眼,大盘的走强意愿依然强硬。
央妈主导了此次“砸盘”,后又出手
8月11日,央行主动上调人民币兑美元中间价1136个基点至6.2298,较前一交易日公布的中间价贬值1.86%,创历史最大单日跌幅。
为何央行选择在这一关键时间窗口主动引导人民币大幅贬值呢?机构分析了央行主动贬值三大玄机:
(1)在汇率条件上进行一定放松,刺激经济
(2)为资本账户的开放,尤其是开放国内债券市场做进一步的铺垫
(3)在美国加息前贬值掌控更大的主动权
彭博援引不愿具名知情人士称,央行在1美元兑6.4300元人民币附近位置进行了干预。干预目的是避免人民币兑美元过度贬值,而非阻止人民币贬值。
天信投顾俞旗钫认为长期来看人民币贬值对于出口或有提振,但短期市场资金面或将面临压力。
降准可能性大增
徐高进一步认为,外汇占款发放有可能因(人民币贬值)而减少,从而加大国内基础货币投放的压力。央行加大人民币汇率中间价的市场化决定程度,意味着央行对人民币汇率行政管控能力下降。未来,为了抑制人民币汇率的过快贬值,央行只能在外汇市场中买入人民币,这意味着外汇占款将在目前较低的水平上进一步减少。相应的,央行在国内金融市场需要投放更多基础货币来加以对冲,降准的概率因而加大。
招商证券首席宏观分析师也认为,央行此举的目的,在于通过稳定进出口来实现稳增长;人民币贬值将对短期汇率形成扰动,加大了央行进一步降准的可能性。
招商银行金融市场部分析师刘东亮认为,人民币有可能进一步贬值,但受到央行的密切关注和调控,不会出现断崖式暴跌或无序贬值;为了对冲贬值带来的资本外流压力,进一步降准不会太远。
陈龙对表示,为了对冲缺口,央行可能会降准,但这是为了保证基准货币的供应,并不会通过降准来带来大规模宽松,而经济的复苏可能更多要通过实施积极的财政政策。
多空争夺激烈,关注国企改革题材
12日大盘总体呈现震荡调整走势,量能较11日明显减少。收盘失守三十日均线,弱势格局较为明显。
从技术面上看,经过周一(10日)大涨之后市场量能明显放大,但部分指标显示大盘超买迹象明显,短线股指回调整理在情理之中。
目前来看,市场在经历较长时间的横盘整理后,多数股票的空头形态都有所修复,局部反弹格局正在形成,均线逐步上移,若后市量能有效放大,则大盘在短线回踩整理后仍将继续震荡上行。
操作上看,国企改革题材板块领涨两市,可关注中国一带一路和高端装备走出去战略下的央企兼并重组,以及淘汰过剩产能提高行业集中度背景下兼并重组。此外今年中报高送转个股不在少数,后市可予以关注。
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