对冲策略的概念是什么？对冲策略是什么原理？

　　对冲策略的概念是指在期货股票市场和股票市场同时进行等量、反向交易，以锁定既得利润(或成本)，并通过抵消两个市场的损益来规避股票市场的系统性风险。具体来说，已经持有股票组合的投资者预计股市将面临下行风险，但他们持有的股票很难在短时间内快速卖出，因此他们可以在期货市场做空一定数量的期货股指。如果市场下跌，股指期货交易的收益可以弥补股票组合下跌造成的损失，达到分散股市下行风险的目的。

　　对冲策略了解之后，可以通过建立多头和空头头寸来规避风险，这是获得准绝对回报的最常见手段。最传统的套期保值策略是套利策略，它为市场错误定价寻找机会，并建立相反方向的头寸以获得回报。最典型的套期保值策略是阿尔法策略，它通过构建相对价值策略来超越指数，然后通过指数期货或期权等风险管理工具来套期保值系统风险。

　　(1)套利策略：最传统的套期保值策略

　　套利策略包括可转换债券套利、股指期货套利、跨期套利和ETF套利，这是最传统的套期保值策略。其实质是应用金融产品定价的“一价原则”，即当同一产品不同形式的定价不同时，买入相对低估的品种，卖出相对高估的品种，以获得中间差价收入。

　　(2)阿尔法策略：将相对收入变为绝对收入

　　阿尔法战略成功的关键是找到一个超越基准的战略(用做空工具如股票指数作为基准)。例如，我们可以构建沪深300指数和期货做空策略的指数增强型组合。这种策略隐含的投资逻辑是，很难选择时间，也不想承担市场风险。

　　(3)中性策略：从消除维度开始

　　市场中性策略可以简单地分为统一训练套利和基本中性。中性策略的业绩数据相对有限，主要是因为这类策略数据往往包括基本、多头和空头、波动套利等策略。在许多情况下，下面的方法和想法是相似的，但中性策略试图追求绝对回报，同时构建多头和空头组合以避免风险暴露。

　　(4)事件驱动策略：分担了“红利”事件的影响

　　在任何市场中，事件发生时都会影响到企业的基础，但在此之前，它首先会影响市场参与者的预期，然后会直接影响股票价格，a股市场也不例外。通过关注正在经历或可能经历重组、收购、合并、破产清算或其他特殊事件的公司，事件驱动战略可以在股价受到这些事件影响时获利。