创业板负面清单：已向券商征求意见 哪些企业可上市？

　　什么企业推荐到创业板上市？这项问题自创业板改革推出后一直受到市场关注。

　　5月8日深交所就“负面清单”向券商征求意见。据券商人士透露，传统行业比如农林牧渔、采矿、金融、房地产、仓储邮政，监管层原则上不支持这类行业的企业。但如果上述传统行业中有与互联网、大数据、云计算、自动化、新能源、人工智能等新技术深度融合的创新创业企业仍然可以到创业板上市。

　　支持传统行业与“四新”融合的企业上市

　　券商中国记者从投行人士处了解到，5月8日深交所就“负面清单”（ 《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》）向保荐机构征求意见。早在4月27日，监管层已提出创业板板块要有新定位，深交所将制定“负面清单”明确哪类企业不能到创业板上市。

　　根据此前监管层的表态，创业板定位是“深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，并支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。”

　　券商人士透露，上述《暂行规定》征求意见时显示要求保荐人顺应国家经济发展战略和产业政策导向，推荐符合高新技术产业和战略性新兴产业发展方向的创新创业企业，以及其他符合创业板定位的企业在创业板上市。

　　事实上，目前创业板的国家高新技术企业占比超过九成，战略性新兴产业公司占比超过七成。鼓励更多高新技术企业到创业板上市，符合板块特色；同时创业板也能更好服务创新创业。

　　券商投行人士透露，根据征求意见的情况显示，农林牧渔、农副食品加工、采矿、食品饮料、纺织服装、黑色金属、电力热力燃气、建筑、交通运输、仓储邮政、住宿餐饮、金融、房地产、居民服务和修理等传统行业，原则上监管层不支持属于上述行业的企业申报创业板上市。

　　但监管层并非“一刀切”，上述行业中如果有与互联网、大数据、云计算、自动化、新能源、人工智能等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业仍可以在创业板上市。

　　广州一家中介机构人士向券商中国记者表示，目前征求意见的“负面清单”包容性很强，覆盖新业态和新模式，体现对“三创四新”的支持。

　　资深投行人士王骥跃表示，“负面清单”第一体现包容性，不在负面清单的都可以上。第二体现倾向性，在负面清单的、不符合定位的不推荐。第三点，即使行业在负面清单，但新技术新产业新业态新模式深度融合是放行的，也体现着对传统产业升级换代的创新创业的支持。

　　那么，未来是否会有传统企业蹭“四新”概念，蒙混闯关？

　　对此，有券商投行人士表示，上述《暂行规定》征求意见稿要求保荐人对推荐的此类企业进行尽职调查，做出专业判断，在发行保荐书中说明相关核查过程、依据和结论，充分体现创业板服务创新创业的定位。“这方面的信息披露要求不会低。”他还表示，深交所会对此类申报企业的业务模式、核心技术、研发优势等情况予以重点关注，并可根据需要向行业咨询专家库专家进行咨询。

　　在审企业怎么办？

　　“负面清单”事实上也备受证监会在审企业高度关注。

　　据了解，按照征求意见情况显示，创业板在审企业中有的所属行业为传统行业，根据平移方案相关安排，这类企业可以按照“新老划断”原则，向深交所申报在创业板上市。《暂行规定》也对此安排予以了明确，规定此前已向证监会申报在创业板上市的企业不适用该规定。

　　王骥跃谈到，实行新老划断，对已申报项目不影响，也是务实包容体现。

　　截至4月30日，根据证监会公开资料显示，除了已经过会企业以外，目前还有187家企业排队审核。

　　有券商人士指出，该规定充分突出创业板特色，出台可以更好引导、规范创业板发行人申报和保荐人推荐工作，促进创业板市场持续健康发展，更好服务创新驱动发展战略和实体经济，符合市场预期，为接下来券商做好企业上市服务工作提供了平稳预期。