勤上股份2019年半年度董事会经营评述

　　【勤上股份(002638)、股吧】（002638）2019年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、概述

　　2019年上半年度，公司继续立足于教育培训和半导体照明的双主营业务。教育培训业务主要由全资子公司广州龙文教育科技有限公司实施，龙文教育主要销售的产品为1对1辅导课程，兼顾一些其他个性化服务项目，包括假期出国游学、未来领袖训练夏令营、感恩教育营等。半导体照明业务主要由公司全资子公司勤上

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　　）有限公司负责实施，半导体照明主要产品包括LED户外照明、LED景观照明、LED室内照明等。

　　(一)经营指标

　　2019年上半年度公司实现营业收入5.76亿元，较去年同期6.53亿元下降11.68%;期末总资产49.13亿元，较期初53.08亿元下降7.44%;报告期末归属于上市公司股东的净资产为39.42亿元，较期初39.35亿元上升0.19%;归属于上市公司股东的净利润0.07亿元，较去年同期0.83亿元下降91.50%。

　　2019年半年度营业收入下降(原因)的主要是：

　　(1)2018年第一季度因公司对北京彩易达由成本法转权益法核算，产生投资收益约2,613.75万元，占2018年半年度净利润的31.50%,对净利润影响较大，而本期北京彩易达按权益法核算的投资收益对净利润影响较小；

　　(2)受龙文教育针对不符合规定的教学点进行整改或关闭等因素的影响，导致龙文教育营业收入下降；

　　(3)受外部宏观环境影响，市场整体需求下降，且LED行业竞争激烈，公司相关LED业务订单量减少，导致营业收入下降。

　　(二)公司各业务板块的主要经营情况

　　1、推动半导体照明业务发展，进一步提升智慧照明的竞争优势

　　公司专注LED照明应用20余年，形成了以LED户外照明为领先，LED智慧照明为前沿，纵深发展LED景观照明、LED室内照明等应用领域，以雄厚的技术水平成为业内领先的半导体照明产品和综合解决方案供应商。

　　"十三五"期间，为进一步提升LED产业整体发展水平，引导LED产业健康可持续发展，国家制定了《半导体照明产业"十三五"发展规划》，计划到2020年，我国半导体照明产业的整体产值达到10,000亿元。目前我国已成为全球最大的半导体照明产品生产国、消费国和出口国。随着"十三五"计划及其配套措施的逐步推进，我国LED行业有望借助政策支持的有利机遇，取得从LED照明产业大国到产业强国的突破性进展。

　　在新型城镇化、5G、产业智能化等多因素驱动下，目前我国正在推行智慧城市战略，城市物联网正在逐步落地，近期智慧照明市场已完全进入成长期，市场需求持续释放。智慧城市的建设涉及到灯杆、传感设备、管网、电力和平台以及面向城市的多功能服务，智慧路灯不仅有效控制能源消耗，而且将降低维护和管理成本，已成为智慧城市建设的一个重要组成部分。报告期内，勤上光电为了更好、更快的开发智能照明产品，抢占智慧城市市场先机，加速智慧照明市场布局，成立了智能技术部门专项研究开发智慧路灯产品，在软件、硬件、工业设计、结构开发等方面构建了全方位人才体系，为把勤上光电打造成业界领先的智慧路灯产品及应用方案供应商做好了充分准备，同时以煜光照明为平台加强在智慧城市领域的布局。勤上光电从原先的LED户外照明引入智慧理念，融合云计算、物联网等高新技术，开发了智慧路灯综合解决方案，勤上智慧路灯解决方案集合路灯、监控摄像头、充电桩、5G微基站、多媒体信息屏、传感器、无线网络等等功能为一体，通过信息感知和大数据交互技术，实现智能照明、智慧交通、无线城市、信息发布、智能停车、安全报警、环境监测等功能。

　　近年来，勤上光电已全面聚焦户外照明领域，报告期内荣获"2018-2019中国智慧灯杆品牌企业",入榜"中国LED照明灯饰100强",项目荣获第十四届"中照照明工程设计奖"三等奖，通过参加第24届广州国际照明展览会(光亚展)全面展示创新力、品牌力和产品力。

　　未来，勤上光电将持续稳固品牌定位，加强路灯、隧道灯的开发及市场投入，保持景观照明产品的发展势头，积极探索智慧照明产品和大空间照明应用，实现业绩的进一步增长和提升。

　　2、教育培训业务持续规范化，逐步进入良性的发展阶段

　　我国家长对教育的重视程度和教育投入呈逐年递增态势。从政策层面看，教育部召开2019年教育工作会议，国务院发布《国家职业教育改革实施方案》，中共中央、国务院印发《教育现代化2035》等一系列举措，均体现政府对于教育重视程度之高。2011-2015年中国新生儿数量保持在1600-1700万之间，2016年全面二胎政策开始正式实施，为2021年以后行业的增长再添动力。中产阶级壮大，但是优质教育资源稀缺，竞争形势日益严峻，中产阶级家长因而产生群体性教育焦虑。为缓解焦虑，让子女获取优质教育资源，家长在教育培训方面的支付意愿将增强，渗透率将逐步提高。随着消费升级，优质教培资源供不应求，客单价有望提升。同时，高考全国统一命题将推动教材统一，有利于K12教育培训机构异地扩张。高考模式变为"3+6选3"模式，教学需求愈发多样化，给K12教育培训机构带来广阔发展空间。

　　2018年2月，教育部等四部门联合印发《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》，开始了全面的拉网式摸底排查。2018年8月，国务院办公厅印发《关于规范校外培训机构发展的意见》，进一步明确规范细则。

　　《教育部2019年工作要点》仍将规范校外培训机构作为重点，提到"加强督查督办，加快建立校外培训机构治理的长效机制"。

　　公司的全资子公司龙文教育是国内最早一批的教育培训机构，主营业务为1对1辅导，兼顾其他个性化服务项目，包括假期出国游学、未来领袖训练夏令营、感恩教育营等。龙文教育作为K12个性化1对1辅导领域的领军企业之一，立足于北京、上海、广州等20多个城市，拥有良好的市场形象和品牌知名度。龙文教育始终秉承"匠心龙文，潜心育人"的经营理念，逐渐向精细化管理方式转化，提高团队的综合能力，落实教学、服务标准流程。截至2019年6月30日，龙文教育共有337家教学点，影响力辐射全国。但受国家对于校外培训行业的政策以及行业竞争的影响，龙文教育为提升单点的盈利能力对盈利能力不强的网点进行了合并或关闭。

　　报告期内受四部委开展校外培训机构专项治理行动的影响，龙文教育对部分教学点进行整改或关停措施，为了符合相关要求，投入大量资金对大部分教学点进行了优化和整合，同时为了提升竞争力，引进了优质教师、对生源进行拓展，以期更全面、更高效地为学生及家长提供服务。

　　行业规范度提升实际上是促进了龙文教育教学点规范化，周期内会对公司K12教育培训业务盈利情况产生影响，扩张速度有所减缓。随着教学点完成整改、教学质量稳步提高、办学成本逐步转移，各个教学点收入规模逐步扩大，龙文教育在全国20多个城市的办学整体经济效益与社会效益将逐步进入良性的发展阶段。

　　公司对教育行业的前景充满信心，公司将充分利用自身的资源优势，全力支持龙文教育业务发展和不断升级。

　　未来公司将积极推进教育版块战略的落地和实施，加快教育业务的战略布局，实现教育业务稳步发展。

　　二、公司面临的风险和应对措施

　　(1)行业监管和产业政策变化的风险

　　根据《关于切实减轻中小学生课外负担开展校外培训机构专项治理行动的通知》、《关于规范校外培训机构发展的意见》、《关于切实做好校外培训机构专项治理整改工作的通知》等文件提出的治理任务和整改要求，报告期内广州龙文对不符合要求的网点进行积极整改，截至2019年6月30日，广州龙文在全国各地拥有353家网点，其中有282个网点处于办学许可证或营业执照(事业单位法人证书、民办非企业单位登记证书)办理的过程中，为取得办学许可证或营业执照(事业单位法人证书、民办非企业单位登记证书),需对不符合规定的地方进行整改，在办学面积、消防等方面达到管理规定要求。如果在相关网点仍未获得办学许可证或营业执照(事业单位法人证书、民办非企业单位登记证书),则相关网点存在关停的风险。

　　(2)公司控股股东、实际控制人及关联人相关质押的公司股票存在被平仓的风险，相关方正在积极寻求战略合作方，进行全方位、深层次的战略合作，实现互利共赢，同时解决相关的股票质押风险。

　　(3)公司股东杨勇持有公司5.4%股份，其持有的公司股份全部被司法冻结，杨勇作为公司收购广州龙文的业绩承诺人，需承担业绩补偿责任及相关连带责任。结合广州龙文业绩实现情况，如果杨勇无法妥善解决上述股份冻结及轮候冻结事宜，杨勇存在无法完全履行业绩承诺的约定，从而影响公司权益。

　　(4)管理风险，龙文教育的行业特征决定其经营场所分布较广，在全国各地拥有数百家网点。对龙文教育在统筹管理、内部控制及管理人员调配等方面均提出了更高的要求。如若龙文教育不能对下属网点经营加强管控，将可能发生较多处罚的风险，对公司的正常经营产生不利影响。

　　(5)由于瑞华会计师事务所出具了2018年度保留意见的审计报告，其中，会计师无法确定是否有必要对商誉减值准备科目做出调整。为了消除此影响，公司和公司聘请的评估机构根据证监会《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等文件计算期末商誉减值计提金额，公司将在合法、合规、客观、公正等基础上争取就商誉的资产组计算可收回金额与会计师事务所形成一致意见。因此，2018年年度报告的相关数据存在调整的可能性。

　　(6)截至本报告日，公司与业绩承诺方尚未就业绩补偿事宜达成一致意见，瑞华会计师事务所无法取得充分适当的证据预计该等应收的业绩补偿款，也无法合理确定是否有必要对勤上股份公司2018年度财务报表的相关科目做出调整，因此瑞华会计师事务所出具了保留意见的审计报告。为了消除此影响，还是将继续与收购广州龙文公司原股东沟通，在合法、合规、客观、公正等基础上争取和广州龙文公司原股东就补偿具体金额达成一致意见。如果公司最终无法与广州龙文公司原股东就补偿具体金额达成一致意见，公司将通过法律诉讼等方式维护公司权益。

　　(7)税收优惠以及政府补贴政策变化的风险

　　公司税收优惠在公司经营业绩当中占有一定比重，如若国家税收优惠政策出现不可预测的不利变化，或者公司未来不能持续符合高新技术企业资格条件，无法通过高新技术企业重新认定，将给公司的净利润带来一定影响。

　　三、核心竞争力分析

　　1、教育培训行业的优势

　　公司教育培训主要由全资子公司龙文教育实施，龙文教育在该领域的核心竞争优势如下：

　　(1)品牌优势

　　龙文教育作为K12个性化1对1辅导领域的领先企业之一，立足于北京、上海、广州等20多个城市，影响力辐射全国，凭借认真细致的态度、科学专业的方法以及出色的成果，获得了广大学员、家长的广泛认可，在学员群体之间形成了口口相传的优良口碑。

　　(2)持续创新的个性化教辅模式

　　龙文教育尊重教育的个性化需求，专注于多样化、个性化的1对1辅导服务模式，以每一个学生为主体，研究分析学生个性化需求的教育辅导方式，已经获得越来越多的70后、80后家庭所认可。在服务模式方面，龙文教育针对每个学员的自身情况和学习目标量身定制个性化辅导方案。龙文教育通过个性化、规范化的服务，帮助学员提高学习能力、发掘自身学习主动性，最终提高学员学习效果。

　　(3)教研体系完善优势

　　龙文教育教学研由两个层面组成，一方面，位于北京、上海、广州的培训中心设置了专门的学科研发团队，由具有多年教学经验的资深老师带队，根据不同学科的特点、现行考试的侧重点以及学员的实际需求，研发多种实用课程及配套教学资源，并定期对课程及配套教学资料库进行优化升级，通过每年的分批次集中培训，传达各学科最新资讯；另一方面，龙文教育各城市或分区均设有不同学科的教研组，由当地学科带头人带队，结合当地教学大纲，定期召开教研会议，总结教学难点、侧重点，提高教学的针对性；同时，也会分析部分讲师在工作中遇到的各类典型辅导案例，协助其他讲师同步提高授课技能和专业水平。

　　(4)注重人才培养

　　龙文教育凝聚了大批管理型人才以及专业讲师，历来重视人才梯队建设，从多方面给予公司员工明确的晋升途径和人文关怀。

　　不论是从事专业性较强的辅导授课，还是从事组织管理、产品销售工作，龙文教育人力资源发展体系都给予了充足的发展空间，提供了阶梯式晋升空间，能够满足各类人才的发展需求。

　　2、半导体照明行业的优势

　　公司在半导体照明领域的核心竞争力主要优势体现如下：

　　(1)品牌优势

　　勤上品牌已在行业中拥有较高的知名度，公司以立体化的宣传方式实现企业品牌和产品品牌增值，通过加强品牌文化建设，增进公众对企业品牌和产品品牌的信赖。

　　(2)科研优势

　　公司在研发上积极投入，截至报告期末公司现行有效授权专利202项，其中发明专利60项、实用新型82项、外观设计60项。

　　(3)运营优势

　　根据不同项目，公司以工程直营模式、经销模式、互联网销售模式以及包括EMC、EMBT等在内的新兴商业模式灵活应对、布局市场。在欧美发达国家及东南亚、非洲、南美洲等新兴市场不断扩大销售份额及知名度，在国内市场，公司已经搭建起全国销售渠道。

　　(4)人才优势

　　公司以"人才强企"为目标，不断加大人才培养力度，通过培训、竞聘等多种方式，为人才提供素质提升渠道和广阔发展平台。