IPO有所放缓 五大理由看好权重蓝筹走高!
摘要: 今日操作建议:两大指数走势较强,趋势向好,没有太多担心的,不出现加速上涨,很难看出卖点来,个人主观建议持仓待涨为主。上证压力3200点,创业板1850到1900点压力区间。慢牛路上,以持为主!
【热点解读】
PPP市场的火热与理性??
2015年曾被称为PPP元年,当年全国各地推出了1800多个总投资3.4万亿元的PPP项目。短短三年多的时间,PPP项目累计投资额已冲破14万亿元,稳稳摘取全球最大PPP市场桂冠。业内人士表示,经过几年的制度化建设和实践经验积累,PPP在中国的顶层设计、组织保障加速推进,PPP市场各参与方的参与能力与活跃度迅猛增长,发展势头空前强劲。
点评:PPP项目带动了基建的持续发展,减少了政府的债务压力,充分引入民资介入政府公用项目,达到多方共盈局面。也为相关基建公司获得快速发展的机会,这几年基建相关类公司发展较快,特别是环保PPP类企业,建设规模大,毛利率高,出现多只十倍个股,仍是牛股爆发的行业,是值得重点研究的方向。
两大煤企暂停电煤销售煤价已超红色警戒线
正值迎峰度夏旺季,煤炭市场需求旺盛,煤价在不断上涨。上周,煤价已经超过红色警戒线“600元/吨”,远超今年长协基价535元/吨,下游电厂亏损严重。从供需面来看,除内蒙古以及山西开工率有限外,其余地区继续保持较高的开工率。六月份一直是内蒙安全生产月,叠加内蒙古七十周年大庆,煤管票管控加重,部分贸易商闻风囤煤,在坑口展开了一系列抢购行为,东北地区采购缺口打开,对于煤价的推涨有一定推波助澜的作用。
点评:煤炭价格仍在高位,但板块个股股价却没有明显的提升,这是投资者对煤炭未来市场的悲观预期,同时也是对周期股给予的低估值。当前市场存在明显的认知偏差,个人认为煤价获得相对稳定收益的岁月已经来临,不应太过苛求了,此时其是低估洼地中的少有品种,多多珍藏为好。供给侧中,钢铁也是受益品种,同样值得适合关注。
【大盘分析】
消息面上,重要信息并没有,IPO有所放缓,每周六家,金额控制在40亿以内,监管层已经考虑到了市场的情绪,适当放缓以解小盘弱势格局。这一放缓过程也已持续月余,但小票仍处于震荡环节之中,没有走出像样的上升趋势,从而发现,IPO仅是制造小票低迷的因素之一,并不是主因。主因个人觉得有两方面,一是2015年牛市之后,小票泡沫严重,至当前创业板整体PE仍在50余倍,谈价值仍伤感情的局面;二是散户仍不愿意割肉离场,筹码短期内无法完成向主力转移的过程,主力资金若无足够筹码,不会轻意发动一轮行情,仍会持续洗盘为主。中短期看中小票要大幅上不的基础并不存在,大多以反弹或主力自救为主,市场风格仍会持续在蓝筹方向。
支持权重蓝筹走高的理由:
1,沪深300整体PE14倍水平,仍处历史低位区间,若看上证50,12倍水平不到,处于合理区间;
2,自沪深港通推出以来,北上资金购买蓝筹股为主,将场外价值投资风格发挥出来,带动内地资金抱团操作;
3,养老金入市,跟随社保,证金投资风格,他们都是以蓝筹为投资标的;
4,MSCI长期上万亿资金将入市,无疑会推动蓝筹股估值走高,这一过程是缓慢且长久的,不可忽略。
5,供给侧改革推动之下,企业税费减少明显,实实在在增加企业的盈利能力,为蓝筹业绩增长提供动能。
小票当中,当然也会有成长绩优个股,但需要较高的专业知识去分析把握,经常用的PEG指标仍是衡量股价高低的标准,同时还要把握行业的发展动态,增长的可持续性等问题。适当分散配置成长个股,才能有效化解单一风险。
今日操作建议:两大指数走势较强,趋势向好,没有太多担心的,不出现加速上涨,很难看出卖点来,个人主观建议持仓待涨为主。上证压力3200点,创业板1850到1900点压力区间。慢牛路上,以持为主!
后期策略
一,坚定价值投资为主,选择低估的金融,电力,汽车,消费,环保个股进行中长期操作为主,单个板块持仓不宜超过三成仓,同时结合打新策略来实现年化10%以上的稳定收益,股息加打新收益为主。
二,笔者较为看好银行保险券商的长期投资机会,三行业中代表如平安银行,中国平安,中信证券等值得关注。
三,市场中的一些稳定获利性机会,如合并重组套利,封闭式基金,债券,定增折价基金,对于资产量大的朋友较为适用。
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