短期内股市进入了“蜜月期” 继续维持短期乐观的市场判断

　　假设二季度开始经济数据确实疲弱，该因素对市场是否产生实质冲击，这个疑问估计暂时没法解答?但如果经济数据好于预期，将对市场构成正面力量，这个是毋庸置疑。所以说盈利端对股票市场的贡献在钝化!

　　雄安主题能够得到市场高度认可，一定程度上反映了投资者对未来数年各地方“撸起袖子加油干”，改革加速的预期，因此不会虹吸效应，而是我们会观察到投资者越来越积极面对和寻找各种投资主题与机会。反过来说，市场在二季度主演的主要是主题机会为主!盈利改善对股市的正面贡献将逐渐消退，短期驱动市场上行的主要动力还是来自于风险偏好的提升和流动性环境的阶段性改善!后面说白了就是主题乱战!

　　虽然A股本轮盈利周期最高点已经过去，但是短期内风险偏好和利率水平同时改善，使股市在短期内进入了“蜜月期”，因此我们继续维持短期乐观的市场判断，未来市场的最大风险点应该在于利率水平的再次上行(对于这个风险，可以紧盯债市，将债市调整作为股市调整的先行指标)。(国债期货没暴跌，其他都是假象!)

　　当然雄安主题，京汉股份、巨力索具、冀东水泥、华夏幸福、中化岩土、先河环保、雏鹰农牧等，依旧具备参与价值!

　　后面其他主题，比如：

　　1.三元电池，三元电池作为新能源汽车动力未来的发展方向已获得业内普遍认可，需要重视三元电池产业发展带来的投资机会，特别是三元电池高镍化趋势下氢氧化锂(赣锋锂业、天齐锂业)需求引爆的机会，以及由于短期供给扩张受限，铜箔(诺德股份)、覆铜板(华正新材)、钴(华友钴业)供不应求的机会;

　　2.主线二：整车龙头和电池龙头，新能源车市场目前竞争激烈，在补贴退坡的中期趋势下，拥有更多市场份额、更高技术壁垒和更强研发实力的龙头企业将强者恒强。建议关注：乘用车(金马股份)、专用车(东风汽车)、正极材料(当升科技)，三元电池(亿纬锂能)等。

　　3.主线三：特斯拉产业链，如果Model3能够按原计划在2017年下半年投产和交付，而且最后能够将前期订单转化为实际销量的话，其将大概率成为有史以来最畅销的新能源车，这不仅可以缓解特斯拉公司巨大的财务压力，还将对于特斯拉产业链上的供应商形成实质性的利好。建议关注：信质电机、宏发股份、中科三环、三花智控等。

　　4.联通改革推进，混改大幕拉开

　　我们认为混改在经过了去年12月到今年1月初的一轮行情后，前期处于一个修整期，但随着联通的复牌必将再度聚焦市场关注，混改目前的投资思路主要还是从七大重点领域入手，电信领域的中国联通集团和中国电信集团;电力领域的南方电网;军工领域的中国船舶工业集团、兵器工业集团、兵器装备集团;铁路领域的铁总下的货运相关公司;石油、天然气领域的地方型石化公司;民航领域的东航集团、国航集团。

　　目前，除了电信领域的中国联通和号百控股外，混改主题我们认为还可以重点关注的领域为军工、铁路、电力。

　　5.死拿白马股

　　二季度大概率是题材股的天下，同时也依然认为白马调整一次到中线趋势线，如何确认是否正确就看回落后起来的力度，如果回落后起来的力度非常强，就继续追白马，否则跌下来也狠狠加白马，今年就是死拿白马我觉的也不会差到哪里去!