资金主导行情 高位人气股大面积“跳水”

　　11月首个交易日，A股市场“洗牌”，数十只近期涨势强劲的高人气股尾盘跳水，部分个股甚至跌停。对此，业内人士表示，预计市场整体波动和梯次上涨仍是后市主旋律。

　　至11月1日收盘，A股只有不到1000只股票收涨，4326只股票下跌，其中165只个股跌停。在本周创下历史新高的多只高位股当日下跌，其中不少跌停。

　　据同花顺（300033）数据，本周以来有141只A股创下上市以来的历史新高，其中119只股票在11月1日收跌。具体来看，科拜尔、威贸电子与智新电子在10月31日创下历史新高，11月1日却大跌超过20%。荣科科技（300290）、富乐德（301297）、万润科技（002654）、万通发展（600246）、宗申动力（001696）、双成药业（002693）等16只高位股当日跌停；其中川润股份（002272）、四川长虹（600839）、华立股份（603038）、海能达（002583）与常山北明（000158）在当日盘中刷新历史新高纪录，最终收盘却跌停。

　　除此之外，部分本周出现多个涨停板的个股也在周五“跳水”。如云内动力（000903）、岭南股份（002717）、川大智胜（002253）等14只股票本周连续4个交易日涨停，但在本周五均收跌；其中，申华控股（600653）、瑞贝卡（600439）、思美传媒（002712）、海能达、凤凰航运（000520）等10股跌停。

　　从行业分布（申万一级行业）看，以上235只“跳水”的高位人气股中，有32只来自机械设备行业，29只来自电子行业，22只来自计算机行业，18只来自汽车行业，所属电力设备、基础化工、建筑装饰、轻工制造行业的股票均超过10只。

　　尽管科技股出现调整，业内仍看好科技板块前景。考虑到政策催化、自主可控叠加创新驱动，开源证券分析师孟鹏飞坚定看好科技成长主线。他预计科技板块后续催化不断，建议投资者持续关注。具体来看，考虑到自主可控叠加并购重组政策，持续看好光刻机与基本面表现强的半导体设备；人形机器人量产渐行渐近，首先看好丝杠，其次为灵巧手、减速机、电机、传感器等环节；消费电子是AI落地核心终端，重点关注散热、PCB；2024年以来，政策密集支持低空经济发展，可关注整机及核心零部件。

　　展望后市，中邮证券分析师黄子崟指出，整体波动和梯次上涨仍是后市主旋律。在经济政策预期形成有利支撑和涨速过快需要消化估值的多空力量相互交织的背景下，A股整体将转向双向波动，各板块向上估值修复抬升中枢将是主要的行情特征。

　　配置方面，黄子崟表示，短期博弈大金融催化，中长期注重反转思维。短期看，A股将是主要由资金行为主导的博弈市。中长期来看，就国新办系列发布会中透露的政策取向而言，地产和传统基建的发力仍将是保持定力的，明年我国总量政策刺激需求的方式和过程存在诸多不确定性，因此相比以往看重中间过程投资政策抓手的策略，“我们认为对经济复苏结果的预期反转将更好把握，因此看好顺周期的A股消费品和港股互联网平台”。

　　审读：刘新平