盘后大消息！央行发声

　　市场全天震荡反弹，创业板指领涨。

　　盘面上，移动支付概念股集体大涨，飞天诚信（300386）、神思电子（300479）等近10股涨停。医药商业概念股持续活跃，老百姓、人民同泰（600829）、漱玉平民（301017）涨停。电商概念股异动拉升，星徽股份（300464）、跨境通（002640）涨停。网约车概念股展开反弹，大众交通（600611）、锦江在线（600650）涨停。地产股表现活跃，世联行（002285）、京能置业（600791）涨停。下跌方面，电池概念股展开调整。

　　板块方面，电商、移动支付、医药商业、网约车等板块涨幅居前，电池、煤炭、染料、折叠屏等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场近4000只个股上涨。

　　截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨0.28%，创业板指涨0.65%。沪深两市今日成交额5348亿，较上个交易日缩量246亿。

　　盘后消息，人民银行货币政策司司长邹澜今日在新闻发布会上表示，目前金融机构的平均法定存款准备金率大约7%，还有一定下降空间。中国人民银行将根据经济的恢复情况、目标的实现情况和宏观经济运行面临的具体问题，合理把握货币政策调控的力度和节奏。

　　利率方面，央行持续推动社会综合融资成本稳中有降，同时也要看到，受银行存款向资管产品分流、银行净息差收窄等因素影响，存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。

　　此外，邹澜表示，央行买卖国债主要定位于基础货币投放和流动性管理，既可买入也可卖出，并通过与其他工具灵活搭配，提升短中长期流动性管理的科学性和精准性。

　　腾讯、阿里“破壁”，催化新热点

　　今日，A股市场小幅反弹，但题材间依然呈现快速轮动态势。

　　首先，移动支付概念领涨，板块中近10股涨停。作为2014年-2015年A股大涨行情的领军板块，移动支付概念这次爆发属实久违。

　　消息面上，淘宝、天猫将新增微信支付能力，功能适配正在开通中。此外，美团外卖、美团酒店、中免日上、唯品会、携程旅行网等开通了支付宝小程序，并开展联合运营活动。

　　阿里巴巴和腾讯在支付领域的互联互通迈出了关键一步，成为互联网行业的里程碑事件。一方面，淘宝可以触及到微信庞大的用户群体，这对其在下沉市场的拓展尤为关键；另一方面，也将丰富微信支付的应用场景，有助于巩固其在移动支付市场的地位，也有助于腾讯金融科技业务的增长。

　　中信证券表示，以线下支付为主的通用支付竞争格局相对稳定，微信支付和支付宝受益于双龙头竞争格局。尽管费率受监管和业务定位的约束无法提升，但是由于业务拓展仍有空间，变现效率正在提升，微信支付和支付宝值得重点关注。

　　其次，游戏股今日同样领涨。近期，国家新闻出版署发放了2024年8月国产网络游戏版号，共有117款游戏版号获批。今年1-8月，国产游戏版号发放较去年同期增长39.57%，充分说明监管政策对于游戏产业的支持力度在加大。

　　此外，医药商业概念在老百姓3连板带动下延续强势；保险板块开启反弹；跨境电商、地产链、光伏、游戏、网约车等板块纷纷加入做多行列。整体而言，权重股稳定市场，中小市值个股则主打赚钱效应。

　　分析人士认为，这一现象表明市场风格可能转向科技和成长，风险偏好有望得到提升。不过需要注意的是，在个股普涨的背景下，市场量能较之昨日再度萎缩，并且热点个股的分布也较为散乱，因此对盘面整体情绪提升幅度有限。后续市场想要延续反弹的话，仍需决出一个领涨的核心方向。

　　三大资金加仓路径曝光

　　作为市场的中坚力量，社保、险资、QFII等长期资金的动向备受市场关注。伴随着上市公司半年报披露完毕，上述三类资金的持仓情况也随之显现，今年二季度，其持股数量和持仓规模均有不同程度的增长。

　　首先是社保基金。截至二季度末，社保基金共现身612家上市公司的前十大股东，合计持股数量为606.90亿股，合计持股总市值为4219.08亿元。

　　从持股数量看，排名居前的仍为金融企业，包括农业银行、工商银行、中国人保（601319）、交通银行、方正证券、国信证券等，但持股数均未发生变动。

　　从增持情况来看，二季度社保基金增持最多的个股分别为新集能源（601918）、分众传媒（002027）、潍柴动力（000338），分别获增持6676.41万股、5222.51万股、4710.40万股。此外还新进了114只个股，包括华菱钢铁（000932）、山金国际（000975）、中国海油（600938）等，主要集中在钢铁、有色、石油化工等传统周期行业。

　　其次是险资。截至目前，险资共现身780家上市公司前十大股东，合计持股886.61亿股，持股总市值约为1.21万亿元，均高于今年一季度末。

　　险资核心持仓仍以金融企业为主，但在新进个股方面，对煤炭、石油、交通运输、房地产等传统重资产行业进行了建仓。二季度，险资对淮河能源（600575）、中国石油、内蒙华电（600863）的新进持股数均在亿股以上；此外还新进了大秦铁路（601006）、华菱钢铁、华发股份（600325）、招商蛇口（001979）等56家上市公司，持股数均超千万股。

　　此外还有海外长线资金的代表——QFII。数据显示，二季度共702家上市公司的前十大股东或流通股东名单中出现了QFII的身影，QFII持股总数为76.72亿股，持仓总市值为1014.25亿元，相比第一季度均提高9%以上。

　　从持仓市值来看，QFII持仓市值超亿元的个股共有101只。宁波银行、南京银行居前，分别达到274.86亿元和176.33亿元。生益科技（600183）、上海银行（601229）、西安银行（600928）、紫金矿业（601899）等也均在25亿元以上。

　　新进个股方面，二季度QFII新进达314只个股，占当期持仓的45%，包括联合化学（301209）、扬帆新材（300637）、英力股份（300956）、读客文化（301025）、报喜鸟（002154）、中国西电（601179）、国中水务（600187）、中国人保等个股。

　　或迎来为期2周的反弹

　　往后看，华西证券（002926）判断，A股低位板块可能延续1-2周的反弹。

　　第一，海外方面，美联储降息周期或将于9月开启。根据CME联储观察，市场预期美联储年内降息100个基点，到明年年中，联邦基金目标利率有望降至3.5%附近。美联储降息实质落地后，美元指数和美债收益率有望进一步下行，国内货币政策也有进一步放松空间。

　　第二，企业中报披露已结束，市场盈利预期下调的压力阶段性减轻。A股分子端仍处于磨底阶段。接下来A股步入业绩真空期，业绩下调压力也将阶段性减轻。8月最后两个交易日A股放量上涨，表明业绩因素对股价的压力有所减弱。

　　第三，国内增量政策料加码发力。在全年5%经济增速目标下，后续增量政策料加码落地，财政货币政策方面，例如降准降息、降存量房贷利率、加快专项债发行等均可以期待。

　　此外，日历效应显示，9月面临中秋小长假和国庆长假，股市资金可能存在阶段避险倾向。华西证券判断，9月份A股可能延续存量资金行情，市场整体或延续震荡市格局。但A股低位板块的反弹可能延续1—2周。

　　具体策略上，在当前底部盘整行情中，股市增量资金的风险偏好相对偏低，因此红利、稳健策略仍是中期较为确定的方向，如公用事业、黄金等；主题方面，9月消费电子产业催化较多，关注华为三折叠屏、AR眼镜等。