突发巨变！关注A股三大信号

　　市场全天震荡分化，深成指、创业板指反弹，沪指调整。

　　盘面上，折叠屏概念股再度爆发，智动力（300686）、爱司凯（300521）、领益智造（002600）等10余股涨停。光伏概念股集体反弹，快可电子（301278）、宝馨科技（002514）、钧达股份（002865）等涨停。机器人概念股盘中活跃，禾川科技涨超10%，亿嘉和（603666）涨停。白酒股迎来反弹，老白干酒（600559）涨停。下跌方面，银行股集体调整。

　　板块方面，光伏设备、折叠屏、人形机器人、牙科医疗等板块涨幅居前，银行、房屋检测、高速公路、免税等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超4100只个股上涨。

　　截至收盘，沪指跌0.5%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.65%。沪深两市今日成交额6072亿，较上个交易日放量1106亿。

　　市场风格突发“巨变”

　　今日，A股市场整体延续分化态势，有一大变化值得关注。

　　以代码“601”打头的大盘蓝筹股今日全线调整，近期颇具争议的银行板块持续走低，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行均跌超4%，中国电建（601669）、中国核电（601985）、中国石化、中国石油、大秦铁路（601006）等全线走弱。受其拖累，红利ETF明显破位，沪指相对偏弱。

　　综合市场观点，大盘股今日杀跌的直接原因主要有两个：

　　一是近期部分公司业绩承压，引发了市场担忧。比如中国电建上半年归母净利润同比下降6.49%。二是近期舆情的变化并不利于大盘蓝筹股的继续演绎。有观点认为，A股的价值投资并不只体现在大盘绩优股上。

　　此外，市场分析认为，以银行股为首的中字头板块下跌，可能是行情切换的初步征兆，市场或正处于风格变盘的窗口期——今日两大科创指数齐涨。

　　具体来看，新能源赛道今日展开集体反弹，光伏概念股领涨两市。

　　消息面上，隆基绿能（601012）、TCL中环（002129）先后上调硅片报价，意图打破非理性竞争。中信建投（601066）证券认为，中长期来看，预计未来几年光伏终端需求增速中枢维持在20%左右，光伏核心产品逆变器、支架、组件出货量增速有保证，同时随着硅料库存、供需拐点的到来，预计组件产业链价格、盈利水平也有望随之修复。

　　与此同时，鹏辉能源（300438）发布两款软包全固态电池的消息也对锂电池概念形成刺激。华鑫证券研报分析指出，目前我国的固态电池行业仍处于起步阶段，并未有大规模的商业应用。全球范围内，各企业规划固态电池量产时间点普遍在2027年—2030年。

　　此外，科技股方向持续修复，消费电子、机器人概念于盘中震荡走强，在其带动下短线情绪也进一步回暖。消息面上，消费电子板块近期消息不断，苹果iPhone16、华为Mate70、小米无实体按键手机等新产品的消息纷至沓来。

　　整体而言，今日个股涨多跌少，并且量能较之昨日也有了明显的提升，故市场分析认为，今日领涨的消费电子与光伏概念，是后续关注的重点，若能持续走强的话，或有助于市场整体实现短线的止跌企稳。

　　四大板块业绩“加速跑”

　　随着8月份接近尾声，A股中报披露也越发密集。

　　据梳理发现，2024年上半年，上市公司总体表现稳中有进。其中，消费、新能源、民航、有色金属四大板块业绩亮眼，多家企业营收跑出同比50%以上的高速度。

　　首先，消费板块值得特别关注。随着消费需求回暖，美的、苏泊尔（002032）、盐津铺子（002847）、海大集团（002311）、孚日股份（002083）等企业业绩增幅较大。其中，海大集团、孚日股份等多家公司净利润增速更是超过50%。

　　华泰证券樊俊豪认为，在CPI逐步回暖、促消费政策逐渐落地背景下，其他消费行业也有着结构增长动能，消费企业有望通过海外渠道的拓展打造新的成长曲线。

　　其次，新能源产业链继续高质量发展，宁德时代（300750）、捷佳伟创（300724）、博俊科技（300926）等企业保持快速增长。新能源车景气度亦再创新高，7月月度零售销量首次超过传统燃油乘用车。

　　在业内人士看来，随着新能源汽车渗透率的不断提高，新能源产业链上下游有望持续保持增长态势，实现高质量发展。

　　其三，民航运输生产回归自然增长，春秋航空、吉利航空实现营收增长，三大航(中国国际航空、中国东方航空和中国南方航空（600029）)虽未能扭亏，但按照2024年中报业绩预告上限测算，较去年同期减亏68亿元。

　　广发证券交运首席分析师许可认为，向后展望，一方面客运需求已经步入增长正轨，未来将伴随内需持续增长。另一方面，我国消费品出口势能强劲，伴随temu等跨境电商平台的持续发力，未来3—5年内洲际航空货运需求或仍能够保持同比双位数的中高增速。

　　此外，2024年以来，各类有色金属品种价格整体偏强，驱动行业多数公司业绩稳中向好。

　　上市公司业绩向好背后，此前发文称，主要有三大积极因素：

　　第一，从宏观经济数据来看，今年上半年我国经济总体延续回升向好态势。这是推动上市公司业绩向好的一个重要支撑。第二，从政策层面来看，一系列政策举措的推出为上市公司发展带来了机遇。第三，从上市公司层面来看，不少上市公司通过自身努力，积极消除外部环境的不利影响，进而推动自身的高质量发展。

　　 A股三大积极信号

　　往后看，A股后市如何演绎？今日深成指与创业板指的反弹是否意味着市场已经企稳？华福证券首席经济学家燕翔最新观点称，A股市场当前积极因素正在不断累积，后续可以更加乐观。当前主要有三大积极信号：

　　一是，A股企业盈利周期有望触底回升，从历史数据看，PPI同比增速与A股企业盈利高度相关，随着PPI同比增速的震荡回升，价格因素对于企业盈利的压制将逐步减弱。二是，资本市场高质量发展持续推进，对于稳定市场预期、提振投资者信心意义重大。三是，当前市场估值处于历史低位，投资价值凸显。

　　燕翔进一步指出，目前，A股主要宽基指数估值普遍处于历史低位，其中，中证全指PE处于近十年自下而上约10%分位数，创业板指数PE估值处于近10年约0.6%分位数，上证指数PE估值处于约23%分位数，沪深300指数PE估值处于约15%分位数。与此同时，宏观利率的持续下行与流动性宽松有望催化A股市场分母端行情。

　　配置方面，燕翔指出，当前红利策略仍然具有配置价值，“低估值+盈利稳定”是红利策略长期有效来源，以TMT为代表的科技成长板块也值得重点关注。

　　燕翔认为，①产业逻辑上，AI在全球范围内方兴未艾。AI仍然具备广阔发展空间，有望成为继新能源后又一重大产业革命。②从周期逻辑上看，半导体周期目前仍处于上升阶段。③政策逻辑方面，发展新质生产力是首要任务，资本市场上相关科技成长板块的投资机会也值得重点关注。